Результаты Seagen превзошли ожидания аналитиков

Seagen отчиталась за 2 кв. 2021 г. (2q21) 29/07. Выручка взлетела на 39,7% до $388,5 млн. Чистый убыток $84,6 млн против убытка $21,2 млн во 2q20. Чистый убыток в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (diluted EPS) -$0,47 в сравнении с -$0,12 годом ранее. Аналитики в среднем ожидали выручку $355,03 млн и убыток на 1 акцию -$0,6. На конец квартала денежные средства и эквиваленты и к/с фин.вложения $2,45 млрд. Долга нет.

Результаты по препаратам. Чистая выручка от Adcetris (brentuximab vedotin) выросла на 9% до $181,9 млн. Adcetris применяется для лечения различных форм лимфомы Ходжина* и анапластической крупноклеточной лимфомы. Продажи Padcev (enfortumab vedotin-ejfv) подскочили на 44% и составили $82,4 млн ($69,8 млн в 1q21). Выручка от Tukysa (tucatinib) взлетела более чем в 5 раз до $83 млн ($70,3 млн в 1q21). Tukysa применяется при лечении рака молочной железы*. Итого продуктовая выручка подскочила на 44,4% и достигла $347,3 млн. Поступления от роялти составили $36,3 млн, что на 16% выше, чем во 2Q20. Роялти состоят из выплат от продаж Adcetris за пределами США (Takeda), доли от продаж Polivy (Roche) и Blenrep (GlaxoSmithKline).

Исследования и разработки (R&D). В июле FDA выдало обычное разрешение для Padcev (enfortumab vedotin-ejfv), ранее было ускоренное одобрение. Padcev может применяться для лечения локально прогрессирующего или метастатического уротелиального рака у пациентов, которых нельзя лечить цисплатин-содержащей химиотерапией или иными препаратами на основе платины. Seagen и Astellas опубликовали обновлённые результаты КИ применения Padcev для лечения пациентов, которые до этого получали иммунотерапию, но не были подвержены платина-содержащей химиотерапии. FDA принята к рассмотрению заявка по ускоренной процедуре применения Tisotumab Vedotin у пациентов с рецидивным или метастатическим раком шейки матки, прогрессирующим при химиотерапии или после неё. Заявка основана на результатах фазы 2 КИ, которые были опубликованы в апреле.

За 6 мес. 2021 г. (1H21) чистая выручка подскочила на 40,6% и составила $720,5 млн. К 1H19 рост на 74%. Diluted EPS -$1,14 против -$1,1 в 1H20. Чистая продуктовая выручка взлетела на 48% до $650 млн. Если сравнить с аналогичным периодом 2019 г., то рост более чем в 2 раза.

Прогноз на 2021 г. остался без изменений.

Комментарии. Текущая оценка P/S 12 не выглядит привлекательной для покупок, т.к. прогноз по выручке предполагает P/S 20. Мы по-прежнему считаем, что долгосрочные инвесторы, которые специализируются на инвестициях в биотехи, могут держать акции Seagen**.

Акции Seagen Inc. (SGEN) занимают 11 позицию в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), бумаги которого входят в состав портфеля SUVE CM.

За время, прошедшее с нашей первой публикации состава портфеля SUVE CM в середине сентября, бумаги IBB выросли на 24,5% без учёта дивидендов.

Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.

Список отчётов за календарный 2 кв. 2021 г. по компаниям, акции которых входят в состав портфеля SUVE CM, можно посмотреть по ссылке.

ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.

Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM.

Твиттер: @cmsuve.

См. также: обзор отчёта Biogen за 2q21. 

*Пост не содержит никакие рекомендации по лечению какой-либо болезни. Обращайтесь к специалистам.
**Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.