Как анализировать компанию перед выходом на IPO

После первичного выпуска акций (IPO) компания перестаёт быть частной. Теперь ее совладельцем может стать любой участник торгов на бирже. Организации выходят на IPO, чтобы быстро привлечь большие инвестиции. На IPO можно хорошо заработать, но это довольно рискованные вложения.

Но никакой анализ не сможет в точности предсказать — будет ли акция успешна после IPO.Остается следовать поговорке: «Cделай, что сможешь, и будь, что будет». Ваш предварительный анализ может включать следующие шаги:

1️⃣ Смотрим, чем занимается компания и в какой нише работает.  Оцениваем долю в секторе и, в целом, перспективу данной ниши.

2️⃣ Определяем экономические рвы и конкурентные преимущества. Сможет ли рассматриваемая компания сохранять эффективность с течением времени.

3️⃣ Обращаем внимание на мажоритариев этой компании и политику покупки и продажи долей. Желательно, чтобы владельцами были известные лица с надежной репутацией.

4️⃣ Изучаем конкурентов по сектору, оцениваем их стоимость и долю охвата рынка.

5️⃣ Смотрим фундаментальные показатели и сравниваем с конкурентами. Такие как: P/S, P/E, P/B.

6️⃣ Смотрим на отношение долг/активы.

7️⃣ Оцениваем прозрачность бизнеса.

Делаем резюмирующую часть, сопоставляя в разрезе конкурентов:

✔️есть ли рост выручки
✔️прибыльная ли компания
✔️сопоставим ли рост выручки с ростом рынка в целом
✔️оцениваем долги

Таким образом, анализ сводится к оценке перспектив на фоне фундаментальных показателей и конкурентных преимуществ. Обычно, в момент размещения IPO, акции уже оценены справедливо, поэтому основное внимание необходимо уделять будущим ожиданиям.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.