Газпромнефть. Разбор позиции

Следующая компания в нашем портфеле – Газпромнефть. При покупке руководствовались идеей отыграть восстановление на нефтяном рынке через покупку акций. Акции являются более волатильным инструментом, чем базовые сырье, поэтому покупали их, а не, например, фьючерс. 

На наш взгляд, имеющаяся конъюнктура на рынке газа и нефти, а также валютный курс рубля позволят Компании за 2021 год выплатить дивиденд в размере 37-40 рублей на акцию. При требуемой дивдоходности в 8% целевой коридор цены для выхода из позиции — 470-500 рублей за акцию.

Во время наших покупок Газпромнефть была еще далеко от доковидных уровней, поэтому выбрали ее, а не Лукойл. На Татнефть не смотрели из-за повышения налоговой нагрузки, и как оказалось, не зря. Оценка Роснефти ввиду роста на теме “Восток Ойл” была уже не дешевая, а Башнефть уже давно манипулятивная идея, которая больше зависит от действий материнской компании.

При приближении к целевым уровням будем оценивать ситуацию на нефтяном рынке. Пока существует дефицит, вероятно будем удерживать данную компанию. 

❗️Но не стоит забывать, что нефть является сырьем, и как любая сырьевая компания Газпромнефть подвержена цикличности. Поэтому пока для нее зеленый свет, акции держим. Но думаю, что уже в течении года, позитив, который возникает на восходящем движении, может привести к тому, что акции компании будут стоить дорого для текущей ситуации, что будет являться одной из причин к продаже.

Если говорить на покупку с текущих, то после коррекции, вызванной новым соглашением ОПЕК+, акции нефтяных компаний снизились и сейчас вновь становятся интересными для открытия длинных позиций.

Наш взгляд на ближайшее будущее нефтяного рынка можно прочитать тут

-------------------------------------------

📗 Блог нашей компании в телеграмм — t.me/uralcapital

💼 Наш портфель — intelinvest.ru/public-portfolio/334106/