Часть 1. Как выбрать долю акций и облигаций в Портфеле

Многие задаются вопросом, как распределить деньги в портфеле так, чтобы доходность была высокая, а риск минимальный.

Существуют разные теории на эту тему описанные сложным для восприятия языком (терминологическим), однако все великие ученые твердят об одном: «Всё гениальное просто, и всё простое гениально». А значит, от этого афоризма и стоит отталкиваться.

При составлении инвестиционного портфеля, первый вопрос, на который нужно ответить – горизонт инвестирования. Отвечая на него, вы одновременно отвечаете и на второй вопрос — во что вкладываться? (см. Рис. 1)

Такая постановка помогает определиться со сроком инвестиций (риски) в связке с типами финансовых инструментов (доходность).

Если с депозитом и облигациями вроде все понятно, то главный вопрос будет — классификация акций стоимости и акций роста.

У большинства инвесторов акции стоимости ассоциируются с дивидендами. Но не стоит забывать про обратные выкупы (buyback), которые отражаются в цене акций (доходность). Отсюда и разночтение.

На сегодняшний день такие гиганты, как Facebook, Аpple, Amazon, Google и др. – уже давно не startup компании, риски которых нельзя оценить. Их акции активно растут не только из-за сложившейся бизнес-модели и реинвестированию прибыли в себя, но и благодаря нескончаемым обратным выкупам. Именно поэтому и стоит относить их к акциям стоимости.

К акциям роста отношу производителей марихуаны или такие компании, как Virgin Galactic (в общем все то, что называется «хайповые акции»). Мне пока не хватает смелости покупать «такое» – темперамент, наверное, другой.

Так вот, вернемся к Рис. 1. Для многих связка срока с доходностью инвестиций не очевидна, но как показывает практика, на фондовом рынке зарабатывают больше всего те инвесторы, у которых инвестиционный горизонт свыше 3 лет. При таком сроке планирования амплитуда колебаний финансовых инструментов в 15-20% вообще не волнует! 

Не желая быть голословным, планирую в следующем посте (Часть 2) рассмотреть статистические связи между доходностью и сроком инвестирования, а также подробнее раскрыть оптимальную конфигурацию долей акций и облигаций в Портфеле с помощью крутейшего сайта www.ifa.com
Кстати, в России данный сайт работает только через VPN (можно использовать расширение для браузера).

Больше информации в моем Телеграм-канале: @trade_execution