Белый лебедь.

08 августа 2012, 22:02
|
Александр Шадрин

                                    Нужно выучить правила игры.
           А затем, нужно начать играть лучше всех.
                                                         Альберт Эйнштейн

       Ровно год назад рынок и я, как трейдер, переживали довольно сложный период. Рынок в течении 7 сессий подряд снижался – упал в итоге на -22,9% по фРТС!!! Пришел тот самый «Черный лебедь» (невероятное событие, которое всё-таки случилось, данные события и формируют толстые хвосты распределения возможного изменения рынка), потери по опционному счету составили -70% за 5 дней. Тут всё сошлось против меня – я был продавцом волатильности, еще ждал контртренд и прочее (смотри тут
http://smart-lab.ru/blog/23859.php). Даже не вериться, что это было со мной.


       После этих событий я подепрессировал с месяц, и продолжил торговлю. Оставил в работе только календарные спрэды. Осенью 2011 года на «раздолбанном» рынке они показали себя хорошо. В этом году результат по календарям хуже из-за затухающей волатильности. Пытался запустить направленную стратегию, основанную на пробое/отбое от уровней сопротивления/поддержки в начале 2012 года, но без успеха (это отразилось на моем эквити), приостановил данную систему. Еще этой весной были запущены и другие стратегии (смотри http://smart-lab.ru/blog/63114.php), время покажет.

     Интересно, что через год я пришел опять к системе, основанной на продаже опционов, но это не продажа волатильности, и не направленная стратегия. Смысл системы таков – при трендовом движении рынка система становится направленной стратегией, при боковике – продаю волатильность, схему работы описать подробнее не могу по понятным причинам.

       Продажа опционов меня привлекает в большей мере, чем покупка. Если я и покупаю опционы, но только в составе спрэдов разных типов. Проданные опционы, или еще как их называют голые продажи, пугают многих, это считается более опасным, но для меня это более выгодное статистически мероприятие, только нужно знать — что и когда продавать.

      При продаже опционов почти все греки могут быть на вашей стороне — время всегда за вас (тета каждый день ест стоимость опциона), при боковом движении (вега снижает стоимость опциона), и дельта может быть на вашей стороне (если движение идет в нужную сторону, а точнее не идет в ненужную).

       А вот с покупкой опционов всё сложнее, тут нужно купить их именно в тот самый момент, перед сильным движением, и чтобы движение было в нужную сторону, и потом вовремя продать, тут «промедление – смерти подобно», после импульса может начаться боковик, а то и отскок, значит Ваша прибыль может растаять довольно быстро. Кроме этого при движении вверх обычно волатильность падает, и соответственно, дешевеют опционы. Может получиться, что Вы купили коллы, рынок вырос, а Вы всё равно в минусе (вега упала), либо Вы зашли намного раньше нужного движения, и временной распад отнял у Вас всю прибыль (тета съела). Конечно, я не агитирую за тот или иной стиль опционной торговли. Колхоз – дело добровольное! Стратегий много – выбирай любую!

      Вернемся к новой системе. Создание было похоже на решении задачи по математическому моделированию экономических систем в ВУЗе, когда пошагово идешь к наиболее оптимальному варианту. Изменяешь один из факторов – ты меняешь результат. Меняешь одно правило в алгоритме – ты меняешь результат! Решить задачу мне удалось в четыре шага...

      Ниже смотри таблицу изменения результатов систем в процессе оптимизации:

Продолжение следует...

136 | ★23

20 комментариев

Молодец! ТОлько вот про табличку если можно поподробнее…
А за проданными надо постоянно присматривать, иначе могут «разбежаться»! ИМХО!
Но в целом если на одной серии раз получить небольшой лось, то другие одиннадцать его отобьют… рынок-то в последнее время в боковике…

Urets

08 августа 2012, 22:10
Ответить

Urets, завтра утром 8-30 мск продолжение…

Александр Шадрин

08 августа 2012, 22:13
Ответить

option-systems, спасибо!!!

Urets

08 августа 2012, 22:28
Ответить

option-systems, проданные надо открывать частями… постоянно добавляя к экспирации к выходу на профитный профиль… ну и иметь запас ГО…

Urets

08 августа 2012, 22:30
Ответить

Всегда интересовало, как можно попроще оттестировать опционную стратегию на истории.
Гоняю свои идеи в демке Опцион-лаб, другого способа пока не нашел ((
Может подскажете?

smb

08 августа 2012, 22:19
Ответить

smb, на сайте РТС беру данные по опцонам (либо закрытия либо теор. цену закрытия, бывает, что долго сделок не было и цена уже некорректная), потом в Excel переношу информацию по нужным страйкам и потом анализирую…
Хорошо, что наша биржа РТС — бесплатно предоставляет эту информацию!

Александр Шадрин

08 августа 2012, 22:27
Ответить

трудоемко, но всё равно спасибо за идею, это дает хоть какое-то приближение к реальности.

smb

08 августа 2012, 22:32
Ответить

Одно время увлекался продажей опционов по AUD/NZD и NOK/SEK — валютным парам, которые ходят якобы в небольшом рейндже и вроде бы греби-нехочу премии за проданные опционы. Но, к моему изумлению, быстро наступил конец такой «лафе», пары сдвинулись с насиженных годами мест и я влетел так, что потерял всё, что нажил почти за 3 квартала. К счастью, портфель такой тестировал на демо и после этого, уйдя навсегда от опционов, вовсю уже увлёкся фьючами на товары, где короткий стоп и длинный тейк намного лучше себя зарекомендовали, в чём убеждаюсь и по сей день.

Chrome DNA

08 августа 2012, 22:35
Ответить

«на сайте РТС беру данные по опцонам (либо закрытия либо теор. цену закрытия» — то есть внутридневные движения в тестах вообще не рассматриваешь?

neugadal

08 августа 2012, 22:39
Ответить

neugadal, нет,
во-первых, я весь день работаю на основной работе,
во-вторых, опционы не любят суеты...)

Александр Шадрин

08 августа 2012, 22:42
Ответить

Цитата неверна применительно к рынку. Ты можешь проверить, насколько хорошо ты выучил правила, только в схватке. На рынок же никто не выходит для схватки. :)

HopeRope

08 августа 2012, 23:26
Ответить

статья познавательная, +
только вот судя по графику если я правильно понял, за год не удалось отбить даже половину той мегапросадки?

Гусев Михаил(debtUM)

09 августа 2012, 03:55
Ответить

Гусев Михаил(debtum), это факт.
но зато и не потерял, а в плюсе, это уже хорошо!

Александр Шадрин

09 августа 2012, 19:16
Ответить

я провел тех анализ твоего счета. тебе надо месяц аккуратно торговать, так как в течение месяца может быть резкий слив. если резкого слива не будет, то будет резкий рост. гарантирую.