Блог им. Zdrogov

Доходность факторного инвестирования в 2008-2020 г. Победители и проигравшие.

Наверно все уже знакомы с факторным инвестированием (Факторы: стоимость, размер, импульс, рентабельность и низкая волатильность). В таблице ниже представлена доходность факторов в США и Великобритании в 2008-2020 г.

Доходность факторного инвестирования в 2008-2020 г. Победители и проигравшие.
Какие выводы можно сделать:

1. В половине случаев факторная премия была отрицательная. Так что в лучшем случае это долгосрочная стратегия.
2. Доходность факторов со временем сильно изменяется.
3. Ранжирование факторов в разных странах в основном похоже но может и резко расходится.
4. Хорошая доходность фактора в прошлом не гарантирует ее в будущем.
5. На указанном периоде стоимостной фактор был худшим.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
    3.2К
    4 комментария
    не понимаю почему моментум на сша отрицательный, тем более на растущем таком рынке?
    avatar
    Виталий
    +1
    Виталий, влияние кризисного 2009 года
    avatar
    Александр Здрогов
    +1
    Виталий, 
    Если интересуетесь факторным анализом, то вот собраны данные по различным портфелям (в том числе и с фактором Моментума) по США — за многие годы
    mba.tuck.dartmouth.edu/pages/faculty/ken.french/data_library.html
    avatar
    Кактус
    Анастасия К, спасибо! такую стату люблю изучать, т.к. долгосрочка тоже есть у меня

    avatar
    Виталий

    Читайте на SMART-LAB:
    Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (ООО «МСБ-Лизинг» понижен ruBB+, ООО «ЛК АДВАНСТРАК» повышен ruBB, ООО «Петербургснаб» понижен ruB+)
    🔴ООО «МСБ-Лизинг» «Эксперт РА» понизил рейтинг кредитоспособности лизинговой компании ООО «МСБ-Лизинг» до уровня ruBB+ и изменил прогноз на...
    Фото
    Андрей Хохрин
    09:04
    Фото
    EOM Watcher в OsEngine: формулы, сигналы и бесплатный робот. Видео.
    В этом видео разбираем индикатор EOM Watcher. Это модификация Ease Of Movement, которая оценивает, насколько легко цене двигаться с учётом объёма....
    Фото
    OS_Engine_team
    12:03
    Инвестиции без спешки: торгуем в выходные
    Алексей Девятов Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично...
    Фото
    Альфа-Инвестиции
    22:10
    Фото
    Обзор портфеля - июнь 2026 г. 
    Фото
    Анатолий Полубояринов
    02:22

    полезные записи за 24 часа

    ★9 21 Сколько стоили активы во время дефолта 1998 года и как он произошел.
    ★5 8 Аукционы Минфина — спрос иссяк, длина даёт 16,4% доходности, есть ли смысл министерству занимать под такой процент или пора действовать?
    ★4 17 Итоги июня 2026. Против ветра или вред осознанности
    ★3 24 «Топливный кризис перерастает в социальный». ВЦИОМ зафиксировал сильнейшее за 8 лет падение рейтинга Путина
    ★3 0 Зеленые облигации GloraX: прозрачность и низкий риск
    ★3 0 Дивидендный сезон, падение индексов Мосбиржи и гособлигаций, новые размещения облигаций и другие новости в обзоре главных событий недели
    ★3 18 Субботнее: почему дизтопливо есть в наличии
    ★3 2 🫣 Во что вложиться? Топ дивидендов в июле
    ★3 99 Убитый рынок, его убили у нас на глазах. Он молил о пощаде
    ★3 3 Вклады уже 12%, а длинные ОФЗ дают 16%+! ТОП-5 лучших выпусков недели
    +98 99 Убитый рынок, его убили у нас на глазах. Он молил о пощаде
    +98 181 И у нас бензина нет, сегодня ночью ездил и не мог заправиться нигде.
    +97 158 Удивительное рядом: Олег Корова из пиндосии пишет, что ночью не нашел бензин.
    +81 44 Чуда не случилось, или ПЕРЕЗАГРУЗКА. (Метод Геллы)
    +71 79 Товарищи автомобилисты! Не спешите гробить ваших железных коней. Возьмите паузу до декабря, покатайтесь пока на электричках
    +59 103 Путин свежее. Константиновка, Крамоторск и Славянск. Освобождение Новороссии продолжается!
    +57 40 Дизель не нужен - дайте нам газ: компании хотят заменить работу машин с дизеля на газ
    +53 17 Итоги июня 2026. Против ветра или вред осознанности
    +50 10 Бензин на заправках.
    +45 3 Цыгане возвращаются в родную гавань

    самые обсуждаемые сегодня

    181к И у нас бензина нет, сегодня ночью ездил и не мог заправиться нигде.
    158к Удивительное рядом: Олег Корова из пиндосии пишет, что ночью не нашел бензин.
    103к Путин свежее. Константиновка, Крамоторск и Славянск. Освобождение Новороссии продолжается!
    99к Убитый рынок, его убили у нас на глазах. Он молил о пощаде
    50к "АнтиХомяк для ПРОЛЕТАРИАТА"
    44к Чуда не случилось, или ПЕРЕЗАГРУЗКА. (Метод Геллы)
    40к Опционы для новичков: с чего начать и почему это хороший старт
    35к Мы победили
    35к С Днём Независимости Соединённых Штатов Америки!!!
    34к А Баба Зина против! Передышка

    теги блога Александр Здрогов

    ....все тэги



    UPDONW
    Новый дизайн