Блог им. option-systems

Разумный инвестор. Реверс

Сегодня опять про диверсификацию, а также о планах; и последние новости по портфелю.

В январе 2021 г.:

-покупал КуйбышевАзот ао.

-продал Варьёганнефтегаз ап.

Не совсем, как я планировал месяц назад в Разумный инвестор 2021, а точнее совсем не по плану. Но на то были объективные причины, рынок вырос достаточно бодро в январе выше 3300-3500 п. и я остановил покупки в принципе.

Однако КуйбышевАзот еще купил, так как заметил, что при росте цен на газ, капролактам и карбамид, а это важные товары для компании – акции не особо реагировали. Я покупал по 157-165 руб., и потом уже после разгона РДВ и сдувания взял еще по 162 руб.

Разумный инвестор. Реверс

Посмотрел, что пишет РДВ про КУАЗ, так всё правильно, актив дешевле аналогов, рост цен на газ ему на руку, а также рост цен на карбамид. Есть, правда, у них неточность: они не знают о квазиказначейском пакете акций, считая его собственностью руководства компании.

Разумный инвестор. Реверс
Данные на конец 2019 г., доля семьи Герасименко к сегодняшнему дню только увеличилась, регулярно покупают.

Но в целом, это поветрие с разгонами, в КУАЗе мне только мешает. Лучше пусть акции вырастут из-за роста экономических показателей, улучшения корпоративного управления и выплаты дивидендов, а не из-за «стада хомячков».

Еще, как бы Илон не написал про КУАЗ, и тогда вообще беда, но это когда ему разблокируют твиттер, мировой РДВ поднимет в космос их точно)))

Разумный инвестор. Реверс

Моя позиция в КуйбышевАзоте с начала года увеличилась с 15 до 20 тысяч акций. Пока на этом остановлюсь. Это позиция номер 1 в моем портфеле. 20000 акций, если вычесть квазиказначейский пакет, то у меня уже доля
0,0112%в уставном капитале, т.е. даже немного больше 1/10000 химического завода принадлежит мне.

К пятнице 5 февраля 2021 г. котировки КУАЗа опять пошли рост и закрылись около 177 руб.

Разумный инвестор. Реверс

И кстати, если сравнить последние пару лет и начало 2021 года — обороты начали расти.

 

Продажа Варьёганнефтегаз ап

Разумный инвестор. Реверс

Это моя радость и печаль. Радость, что так быстро и хорошо выросла, чистая доходность +155% за месяц. Ну, сказка.

Поднял 200 тр, спасибо судьбе, что хорошие люди вовремя навели на эту идею.

А печаль, что именно так быстро, не успел сформировать хорошую позицию. Вот после ВНГ, еще раз подтвердились мои мысли, что больше таких позиций в 50, 100 или 250 тр не надо иметь, если инвестируешь, то инвестируй нормальные суммы, будут лимиты — 500, 1000 или 2500 тр. Не успеваю за ростом счета))

По Варьёганнефтегаз, хоть сделка и прошла, а по оферте по сей момент, нет информации. Акции на бирже туда-сюда колошматит дальше.

Я не часто что-то продаю в своем портфеле, больше привык покупать и держать годами, но бывает и так.

 

Счет опять на ист. хаях.

Разумный инвестор. Реверс

На конец 2020 года СЧА портфеля равнялась9,6 млн руб., потом в январе 2021 г., большей частью на разгоне КУАЗа РДВ, правда, и всё остальное росло, счет прибавил 1 млн руб., но к концу января сдулся на 600 тр до10,1 млн, и вот за первую неделю февраля стремительный ростк 10,8 млн руб. Так что, с начала 2021 годапрофит +1,2 млн. Ну, супер!

Разумный инвестор. Реверс

Совокупная прибыль уже достигла 6 млн руб. за всё время проекта.

Альфа в 2021 уже хорошая, дальше надо чтобы было еще лучше.

Разумный инвестор. Реверс

По отдельным активам спасибо, кто обеспечил основной прирост: Система (+22%), КуйбышевАзот ао (+13,8%), Варьёганнефтегаз ап (+155%), НОВАТЭК (+9,3%) и ЛУКойл (+10,6%).

Система и в прошлом году хорошо мне дала, и в этом.

 

Теперь подошел к главному, про диверсификацию и реверс.

Баффетт говорил: «Диверсификация нужна инвестору, который ничего не знает, она не нужна профессионалу. Если вы профессионал и уверены в себе, тогда я бы посоветовал концентрацию. Для всех остальных, если это не ваша основная деятельность — диверсифицируйте по-максимуму. Если же вы что-то понимаете, то смысла в диверсификации нет никакой. Безумие вкладывать деньги в двадцатую акцию вместо первой. Чарли и я инвестировали большую часть жизни всего в пять позиций. Если бы я управлял 50, 100, 200 миллионами долларов, то я бы поместил 80% денег в 5 основных позиций, при этом 25% денег вложил бы в основную позицию».

80% в пять позиций!

После моего освобождения из башни Азкабана и возможности покупок любых активов, я пустился во все тяжкие, — портфель стал насчитывать более 30 активов. Что всё-таки не совсем правильно, распыление вредит доходности. У меня была крупная ставка на Систему, и она сработала, но она бы еще лучше сработала, если бы я поставил еще больше. Так что я с Мангером и Баффеттом согласен на все сто.

Конечно, я больше не буду покупать один актив на 70%, но лучше здоровая концентрация, чем диверсификация.

Месяц назад у меня был план такой: «Сейчас до мая 2021 года я формирую портфель согласно плану выше, довожу плечо до 3 млн руб., а далее начинаю его сокращать до нуля. Сокращать буду за счет регулярных инвестиций, дивидендов и продаж части позиций. До конца 2022 года плеча не будет.

Пользоваться плечом в дальнейшем буду лишь в моменты просадок рынка на 10%-15%-…-30% от локальных хаев, закрывая потом плечи также за счет новых инвестиции или дивидендов».

Фактически я уже в январе довел плечо до 3 млн руб., но продав ВНГ ап, оно откатилось до 2,7 млн руб. сейчас. Так что в этом свой план я уже выполнил раньше срока))

Сейчас за 1 день плечо мне обходится в 975 руб. Достаточно накладно, 350 тр в год отдавать брокеру, как-то жалко.

Дальше я планировал сокращать его до конца 2022 года. И вот тут произошли изменения!

 

Разумный инвестор. Реверс

В январе я перенёс COVID-19, более-менее в лёгкой форме, правда, последствия в виде слабости, синусита и головной боли остались. Пролежал после новогодних каникул еще три недели на больничном дома. И коронавирус мне шепнул, что «
может, Сашка ты перестанешь копить, и начнешь уже тратить» ))

Был момент, что задумался, а если сейчас умру, а зачем я накопил 10 млн руб.?!)))

В итоге мой план изменился – я планирую продажу активов на 3 млн руб. и их вывод со счета на потребление, хочу улучшить жилищные условия, буду покупать новую квартиру. Еще год назад я думал об этом, но пандемия и смена работы помешали. Сейчас хороший момент, чтобы начать жить))

Так что первая стадия проекта Разумный инвестор завершена. Сначала ты кормишь портфель, потом он кормит тебя. Если в предыдущие 7,5 лет мне удалось проинвестировать почти 5 млн руб., то в следующие 7,5 лет регулярные инвестиции будут чередоваться выводами и по итогу нетто-приток новых средств скорее всего будет равен нулю. Норму средств, направляемую на инвестиции, я значительно сокращу, буду больше потреблять. Мой FIRE закончился.


Если сравнить с предприятием, то период огромной инвест.программы завершен и теперь акционеры смогут насладиться дивидендами.

Но в любом случае рабочий капитал на данный момент это 8-11 млн руб., с этим и буду работать. По факту новые вложения уже очень малы относительно капитала, и всё логично, что начинается новый этап. Просто я хотел еще 2 года подождать, но зачем ждать, если уже всё можно))

И плюс сразу решу вопрос с концентрацией. Продам большое число позиций, оставив лишь самые-самые лучшие 8-12 акций. Свой выбор я уже сделал.

Еще месяц назад план был такой

Разумный инвестор. Реверс

Хотел покупать РусАкву, Черкизово, РУСАЛ, Распадскую и т.д., то сейчас это уже план продаж, новые покупки по тем бумагам, где лимиты не исчерпаны, пока заморожены.

Разумный инвестор. Реверс

Вот такой реверс…

В будущем, не исключено, что куплю опять, проданные акции. Их продажа не означает, что они плохие или бесперспективные, просто они не попали в топ-12. Да и по оставшимся позициям есть планы покупок и увеличения лимитов (СБЕР, РУСАЛ и РУСАГРО в первую очередь).

Портфель на 5 февраля 2021 г.

Разумный инвестор. Реверс

и каким он станет, если я продам уже сейчас, что хочу…

Разумный инвестор. Реверс

Топ-5 = 81,7%, всё по-Баффету.

Продавать буду при удобном моменте, когда будут выходить отчетности, объявляться дивиденды, и прочее, что может помочь им еще подрасти. Есть несколько неликвидов (Саратовский НПЗ ао, ИНГРАД, Нижнекамскшина, Ашинский МЗ, Славнефть-ЯНОС ао), в которых есть активность уже, может РДВ поможет продать их.

Цель продать всё, максимум к лету. Хотелось бы и там максимум рынка увидеть)

И кстати, до 4000 п. по индексу всего надо вырасти рынку на 17%. Сейчас у меня портфель 14,1 млн, плечо 2,7 млн, налоговых обязательств 0,5 млн и в итоге СЧА 10,8 млн., если бы к маю подрос мой счет до 16,5 млн, т.е. СЧА стало около 13 млн. То вывод 3 млн стал бы вообще не заметен, я на конец 2020 г. имел СЧА 9,6 млн.

Р.S. Посмотрим потом, помог мне коронавирус в плане принятия инвестиционного решения или нет? Я хотя и жду рост рынков, ну, а вдруг, если нет? Нужно не забывать жить здесь и сейчас. Рано или поздно мой FIRE должен был закончиться…

Живи! Люби! Инвестируй.

Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Автор не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.

 

★24
52 комментария

Александр будет пост про Арсагеру, почему ушел, что не так?

если нет то почему? 

avatar
Igr, так уже был такой - https://smart-lab.ru/blog/658283.php
Александр Шадрин, там нет конкретики, общие слова, читал я уже 
avatar
Igr, более чем достаточно, взаимное разочарование. 
Александр Шадрин, так в чем именно разочарование, с какими шагами в арсагере вы не смирились, с чем не согласны? 
avatar
Igr, объем привлечения и мероприятия по этому вопросу, а точнее их отсутствие.
Александр Шадрин, не занимаются привлечением денег в управление ? 
avatar
Igr, занимаются, но в своем стиле, меня как акционера и сотрудника не устраивает. В этом и пошло расхождение глобальное. 
Александр Шадрин, в чем заключается стиль? 
avatar
Igr, есть книга и всё. 
Александр Шадрин, welcome back!
Продажу Аэрофлота, Россетей и Магнита считаю нелогичной — очень перспективные компании.

Дальнейший план — жить с дивов, как бабушка Морозова? 
avatar
покупать квартиру на рынке, адски разогретом государственной ипотекой это конечно сильно. локальные хаи в рублях.
avatar
u-gyn, на вторичке не так сильно. 
После такой рекламы завтра Куйбышевазот взлетит в небеса. А кое кто продаст в этот момент. 
Феликс Труфакин, точно не я, продавать буду не раньше 2024, не хочу налоги платить, конечно, если завтра не будет 400 уже))
Продавать при удобном моменте:
— когда будут выходить отчетности,
— oбъявляться дивиденды
а какие другие факторы помогают бумагам подрости?
ребят, подскажите календарь отчетности рф и сша компаний, пожалуйста! ищу в интернете, какие то противоречивые сайты все время попадаются
БорZян Барашкин, всё очень сильно варьируется. Но в целом: в России — квартальные отчёты МСФО примерно через 2 месяца после завершения отчётного квартала, годовые — апрель май. В США — примерно месяц после завершения отчётного квартала, и примерно 2 месяца после завершения отчётного года. В США сложность в том, что у компаний довольно часто фискальные годы не совпадают с календарными.

А вообще, на сайте конкретного эмитента можно найти календарь инвестора или пресс-релиз, где будет сказано, когда опубликуется та или иная отчётность…
avatar
Алексей, а где точные данные взять? ))где прочитать? отчетный квартал когда завершается?)
а если не брать конкретного инвестора, а найти компании которые в ближайшем будущем планируют отчетаться, изучить и проанализировать их отчет и спрогнозировать направление движения цены… тогда каким ресурсом лучше всего пользоваться?
ой, не инвестора, а эмитиента
БорZян Барашкин, нууу...

Компании, которые в ближайшем будущем отчитаются — смотреть новостные ленты. Вроде на смарт-лабе же есть такое — публикуются даты ближайших отчётов.

А если конкретного эмитента мониторить — можно зайти на сайт эмитента в раздел с отчётностями (в России раздел обычно называется «Инвесторам» или «Investor Relations», за границей — «Investors» или «Investor Relations») и посмотреть, когда публиковалась отчётность за нужный квартал в прошлом году. Компании обычно свои отчёты публикуют примерно в одно и то же время.
проанализировать их отчет и спрогнозировать направление движения цены

Не вы один такой умный :) К тому моменту, когда отчётность фактически выйдет, вполне вероятно, что немало уже будет заложено в цену, вам достанется несколько процентов — кроме вас отчёт проанализирует немало других прогнозистов, которые до этого проанализировали операционный отчёт. А если планируете в долгосрок брать, то пара дней интервала между публикацией отчётности и его изучением вами погоды не сделает...


avatar
Алексей, а операционный отчет и финансовый, в чем разница?
к слову, ведь момент доступа к отчетности у всех одинаковый?? что у меня что у крутого аналитика или еще кого?
БорZян Барашкин, финансовый отчёт — это когда пишут в рублях, выручка, прибыль и пр.
Операционный отчёт — когда пишут сколько компания и чего произвела в штуках\тоннах и т.д. Иными словами, операционный отчёт — это объёмы производства.

Момент доступа к отчётности у всех как бы одинаковый, но если более внимательно присмотреться к котировкам (что особенно заметно в дальних эшелонах), то трудно отделаться от убеждения, что кто-то «ясновидец»… Сам видел, как крупный объём и сильное движение по акциям прошли через 1,5 минуты после публикации отчёта.
avatar
Алексей, через 1.5 минуты, неужели кто то за это время проанализировал отчёт и сделал выводы? или как это работает?)
БорZян Барашкин, как говорится: «вот и думай!»

С другой стороны там была такая контора, что весь анализ сводился к тому, чтобы проверить есть прибыль или нет. А там уже всё просто: прибыль — ОК, убытки — продавать. В отчёте были убытки.

Другое дело, что кто-то прям в день публикации отчётности весь день перед монитором сидел и каждые две минуты обновлял страницу :)
avatar
 Цифры, конечно, поражают воображение. Вот так годами экономишь, откладываешь на брокерский счёт помаленьку… А потом раз — и можно без особого ущерба для счёта вывести годовую зарплату…
avatar
Алексей, у Вас хорошая зарплата. =)
avatar
Value, причём здесь хорошая и плохая зарплата? Тут всё как пословице: «Терпенье и труд всё перетрут». Вон тут на Смарт-Лабе один товарищ есть: Ильшат Юмагулов. Так он в течение 15 лет на брокерский счёт вносил всего по 3 000 рублей. В последние годы по 4 200 в месяц. У него счёт теперь больше 5 млн.
avatar
Слабак, на первой десятке сломался
avatar
Шадрин испортился (будет выводить и потреблять), несите другого.
avatar
Маркиз Лафайет, ахах ну 10 лямов это клиент сбера первого, вполне разумно остановится немного и потратить тем более чуть от ковид а не загнулся раз так размышлял…
avatar
Grisha_che, 
чел работающий профессионально в инвестициях накопил к 40 годам десять лямов?
ну это такое…
avatar
kiryushka, да вполне нормально, он квартиру купил на свои, приехал из провинции как я знаю, 20 % + среднегодовой доходности имеет. Возможно если бы он занимался профемсионально инвестициями в 90-2000, то и был бы уже миллионером $, сейчас в России не такой рынок чтобы супер профессиональные навыки могли тебе позволить сколотить состояние…
avatar
Grisha_che, 10млн это зарплата программиста за три года. Без инвестиций. А тут член совета директоров «инвестконторы».

Ладно, если 20% в год есть — это хорошо. Тут согласен.
avatar
kiryushka, да зп хорошего праграмиста за 3 года, но он же не отложить её всю на инвестиции… Так у конторы капитал под управлением маленький был арсагера вроде лярд с чем то
avatar
kiryushka, ну да, если не есть не срать )
avatar
kiryushka, во-первых, речь про Питер. Много там вакансий программистов в зп 278к?
avatar
Grisha_che, в Москве для Первого надо 15мил)
avatar
Маркиз Лафайет, Я думал, что Шадрин- это Баффет в России. А Баффет держался до старости. Пока жена от рака не умерла. Только потом стал давать деньги на благотворительность
avatar
Не плохой заработок. Считай однушка в Мск
avatar
Биотехнолог, смотря где…
avatar

Александр, хороший результат. И решение начать потреблять тоже правильное. Жизнь не стоит откладывать на потом.

 

Расскажите пожалуйста, чем и как определяются доли активов в портфеле? Есть ли какая-то формула (коэффициент) связанный с потенциалом и разумной диверсификацией… или, так, на глаз (интуитивно), сколько захотелось?

avatar
Value, больше интуитивно, позже напишу подробнее 
Помню году в 2016 вроде прочитал как-то случайно пост Александр в ВК про его инвестиции. Там еще мало денег было, миллиона 3-4 вроде. С машиной сравнивал еще, типа можно купить вместо сбережений. Удивило тогда что кто-то публично выкладывает свои сбережения\инвестиции. Потом что-то втянулся и пошло — поехало. Вобщем с того поста и я начал свои инвестиции. Тут можно и спасибо сказать Александру и его группе в ВК за тот пост и последующие, хоть сейчас я совсем не разделяю стратегию Шадрина по инвестициям. А чтобы не загнуться от болезней заниматься физкультурой нужно. У меня супруга ковидом переболела даже не заметила, посопливила только один день. Я перебол позднее, голова болела и температура были один день, покашлял еще и без обоняния был два дня. А раньше до спорта мог простым ОРВ заболеть и кашлять три недели по два раза в год стабильно.
avatar
Совсем рано расслабился. Счёт ещё разгонять и разгонять.
avatar
ВНГ преф  покупал по 340 продал по 740 слишком рано(
avatar
Что не так с позицией по Сургут префом.Почему его на продажу?
Дивы то моячат жирные.
avatar
Стало понятно почему Вы с Арсагерой разошлись. У Арсагеры есть принциры, подход, идеология, терпение. У Вас ветер в голове. 
avatar
 Я так и не понял новую стратегию. Теперь жить с дивидендов? или все еще будешь откладывать с зарплаты в портфель?
avatar

теги блога Александр Шадрин

....все тэги



UPDONW