Подробный финансовый отчет «Башнефть» за 9 месяцев 2020года. По (МСФО)

Не судите строго.
Возможно могут быть ошибки.
P.S кому лень читать, тот может посмотреть видео в самом низу

ПАО АНК «Башнефть»— российская вертикально-интегрированная нефтяная компания, с 2016 года входит в ПАО НК «Роснефть».

Структура акционерного капитала
1-ПАО «НК «Роснефть»(акционер): 57,6%
2-Республика Башкортостан в лице Министерства земельных и имущественных отношений РБ (акционер): 25%
3-остальные имеют долю менее: 10%

Кредитный рейтинг компании
1-Fitch Ratings: BBB
2-Эксперт РА: ruAAA

Добыча, производство, переработка и экспорт
Все данные за 9мес.20г. против 9мес.19г.

1-Добыча нефти: 10,7 млн.тонн против 18,7млн.тонн
2-Переработка: 12,2млн.тонн против 18,7млн.тонн

Финансовое состояние бизнеса

Бухгалтерский баланс — отображает балансовую стоимость всех активов, принадлежащих фирме, а также источники финансирования данных активов.
1-СДП: -18млрд.руб против 9мес.19г. 19,6млрд.руб -200%
2-Долгосрочные кредиты и займы: 68млрд.руб против 31дек.19г. 76млрд.руб. -10%
3-Краткосрочные кредиты и займы: 59млрд.руб против 31дек.19г. 44млрд.руб. +34%
4-Чистый оборотный капитал компании: 200млрд.руб. против 9мес.19г. 157млрд.руб. вырос на +42%
5-Балансовая стоимость активов: 782млрд.руб против 31дек.19г. 811млрд.руб. -3,57%
6-Балансовая стоимость собственного капитала: 477млрд.руб против 31дек.19г. 501млрд.руб.  -4,7%

Отчет о финансовых результатах — отображает все доходы и расходы фирмы за представленный период, сгруппированные по путям возникновения.
Все данные за 9мес.20года против 9мес.19г

1-Выручка: 416млрд.руб против 640млрд.руб -35%
2-Валовая прибыль: 39млрд.руб против 157млрд.руб -75%
3-Операционная прибыль: -11млрд.руб против 96млрд.руб -111%
4-Операционные расходы: -78млрд.руб против -75млрд.руб -3%
5-Чистая прибыль: -5млрд.руб. против 67млрд.руб. -107%
6-Прибыль на акцию: -23руб. против 394руб -105%
7-EBITDA: 23млрд.руб. против 133млрд.руб. -82%

Отчет о движении денежных средств — отражает расходование и источники денежных средств фирмы в разбивке по трем основным направлениям деятельности компании.
Все данные за 9мес.20года против 9мес.19г

1-Чистые денежные средства от операционной деятельности: 29млрд.руб. против 63млрд.руб. -53%
2-Амортизация: 6,19% против 5,29%
3-Приобретение нематериальных активов: -448млн.руб против -501млн.руб. +10%

Финансовые показатели и мультипликаторы

Коэффициенты доходности-Показатель, позволяющий определить прибыль, полученную от продаж и доход от использования активов или собственного капитала предприятия.
Все данные за 9мес.20года против 9мес.19г

по МСФО
1-Рентабельность валовой прибыли: 9,37% против 24,53%
2-Рентабельность EBITDA: 5,52% против 20,7%
3-Рентабельность операционной прибыли: -2,64% против 15%
4-Рентабельность чистой прибыли: -1,20% против 10,46%

по РСБУ
5-Рентабельность активов(ROA): -0,38% против 8,7%
6-Рентабельность собственного капитала(ROE): -0,64% против 14,34%

Финансовые коэффициенты ликвидности-отражают риски предприятия столкнуться с проблемами обслуживания финансовых обязательств.

1-Коэффициент текущей ликвидности: 2,83 против 9мес.19г. 2,28
2-Коэффициент быстрой ликвидности: 2,54 против 9мес.19г. 1,84

Мультипликаторы-помощью анализа финансовых показателей можно сделать вывод о том, в каком положении находится компания относительно конкурентов.

Отношение рыночной цены акции к выручке, приходящейся на одну акцию 
1-P/S = 0,67 против 0,52
Отношение цены компании к прибыли 
2-P/E = -56 против 5,04
Это отношение рыночной цены акции к стоимости активов, приходящихся на одну акцию.
3-P/BV = 0,58 пртив 0,67
Отношение рыночной оценки компании к свободному денежному потоку 
5-P/FCF = 15,56 против 17,24


Факторы влияния на финансовые и операционные результаты

Внешние события
1-Изменившаяся геополитическая, эпидемиологическая, экономическая и финансовая ситуация;
2-Ограничение доступа к системе магистральных трубопроводов ПАО «Транснефть»;
3-Возможный рост тарифов транспортных монополий (ПАО «Транснефть» и ОАО «РЖД»);
4-Изменение спроса на нефтепродукты вследствие экономических, сезонных и других факторов

Внутренние события
1-Пробурено 89 эксплуатационных скважин, что на 27,1% больше прошлогоднего уровня. Это позволит «Башнефти» быстро выйти на полноценный уровень производства, когда нефтяной рынок начнет восстанавливаться.
2-В первом полугодии 2020 года «Башнефть» активизировала реконструкцию комплекса гидрокрекинга на НПЗ «Башнефть-Уфанефтехим».

Прочие факторы
1-Тех. анализ (покупать) на 26.11.20
2-Результаты деятельности ПАО АНК «Башнефть» в целом соответствуют тенденциям развития отрасли и оцениваются как удовлетворительные.
3-Доля Free float:  3% по обыкновенным акциям и 63% по привилегированным.

Индексы
на 27.11.2020
Вес в % в индексе.
Привилегированные акции!
1-MOEOG (индекс нефти и газа): 1,85%
2-MOEXBMI (индекс широкого рынка): 0,14%

Небольшой итог

Ликвидность
1-Операционный денежный поток Эмитента подвержен колебаниям в связи с высокой волатильностью цен на нефть и нефтепродукты, изменением курса валют, изменениями размеров уплачиваемых налогов и пошлин. Перечисленные факторы могут влиять на величину денежного потока Эмитента и, как следствие, на ее ликвидность.

Мультипликаторы
1-по P/E компания понесла большие убытки, по сравнению с прошлым годом
2-по P/S недооцененность
3-по P/BV все в норме

Взгляды
1-Взгляд нейтральный, по итогам 2020 года, компания может сильно упасть. Можно взять на дивиденды.

конец
Прошу написать комментарии, кто что об этом думает?
ТО САМОЕ ВИДЕО ДЛЯ ЛЕНИВЫХ)