Блог им. Treygolni_shar

Подробный финансовый отчет «Башнефть» за 9 месяцев 2020года. По (МСФО)

Не судите строго.
Возможно могут быть ошибки.
P.S кому лень читать, тот может посмотреть видео в самом низу

ПАО АНК «Башнефть»— российская вертикально-интегрированная нефтяная компания, с 2016 года входит в ПАО НК «Роснефть».

Структура акционерного капитала
1-ПАО «НК «Роснефть»(акционер): 57,6%
2-Республика Башкортостан в лице Министерства земельных и имущественных отношений РБ (акционер): 25%
3-остальные имеют долю менее: 10%

Кредитный рейтинг компании
1-Fitch Ratings: BBB
2-Эксперт РА: ruAAA

Добыча, производство, переработка и экспорт
Все данные за 9мес.20г. против 9мес.19г.

1-Добыча нефти: 10,7 млн.тонн против 18,7млн.тонн
2-Переработка: 12,2млн.тонн против 18,7млн.тонн


Финансовое состояние бизнеса

Бухгалтерский баланс — отображает балансовую стоимость всех активов, принадлежащих фирме, а также источники финансирования данных активов.
1-СДП: -18млрд.руб против 9мес.19г. 19,6млрд.руб -200%
2-Долгосрочные кредиты и займы: 68млрд.руб против 31дек.19г. 76млрд.руб. -10%
3-Краткосрочные кредиты и займы: 59млрд.руб против 31дек.19г. 44млрд.руб. +34%
4-Чистый оборотный капитал компании: 200млрд.руб. против 9мес.19г. 157млрд.руб. вырос на +42%
5-Балансовая стоимость активов: 782млрд.руб против 31дек.19г. 811млрд.руб. -3,57%
6-Балансовая стоимость собственного капитала: 477млрд.руб против 31дек.19г. 501млрд.руб.  -4,7%

Отчет о финансовых результатах — отображает все доходы и расходы фирмы за представленный период, сгруппированные по путям возникновения.
Все данные за 9мес.20года против 9мес.19г

1-Выручка: 416млрд.руб против 640млрд.руб -35%
2-Валовая прибыль: 39млрд.руб против 157млрд.руб -75%
3-Операционная прибыль: -11млрд.руб против 96млрд.руб -111%
4-Операционные расходы: -78млрд.руб против -75млрд.руб -3%
5-Чистая прибыль: -5млрд.руб. против 67млрд.руб. -107%
6-Прибыль на акцию: -23руб. против 394руб -105%
7-EBITDA: 23млрд.руб. против 133млрд.руб. -82%

Отчет о движении денежных средств — отражает расходование и источники денежных средств фирмы в разбивке по трем основным направлениям деятельности компании.
Все данные за 9мес.20года против 9мес.19г

1-Чистые денежные средства от операционной деятельности: 29млрд.руб. против 63млрд.руб. -53%
2-Амортизация: 6,19% против 5,29%
3-Приобретение нематериальных активов: -448млн.руб против -501млн.руб. +10%

Финансовые показатели и мультипликаторы

Коэффициенты доходности-Показатель, позволяющий определить прибыль, полученную от продаж и доход от использования активов или собственного капитала предприятия.
Все данные за 9мес.20года против 9мес.19г

по МСФО
1-Рентабельность валовой прибыли: 9,37% против 24,53%
2-Рентабельность EBITDA: 5,52% против 20,7%
3-Рентабельность операционной прибыли: -2,64% против 15%
4-Рентабельность чистой прибыли: -1,20% против 10,46%

по РСБУ
5-Рентабельность активов(ROA): -0,38% против 8,7%
6-Рентабельность собственного капитала(ROE): -0,64% против 14,34%

Финансовые коэффициенты ликвидности-отражают риски предприятия столкнуться с проблемами обслуживания финансовых обязательств.

1-Коэффициент текущей ликвидности: 2,83 против 9мес.19г. 2,28
2-Коэффициент быстрой ликвидности: 2,54 против 9мес.19г. 1,84

Мультипликаторы-помощью анализа финансовых показателей можно сделать вывод о том, в каком положении находится компания относительно конкурентов.

Отношение рыночной цены акции к выручке, приходящейся на одну акцию 
1-P/S = 0,67 против 0,52
Отношение цены компании к прибыли 
2-P/E = -56 против 5,04
Это отношение рыночной цены акции к стоимости активов, приходящихся на одну акцию.
3-P/BV = 0,58 пртив 0,67
Отношение рыночной оценки компании к свободному денежному потоку 
5-P/FCF = 15,56 против 17,24


Факторы влияния на финансовые и операционные результаты

Внешние события

1-Изменившаяся геополитическая, эпидемиологическая, экономическая и финансовая ситуация;
2-Ограничение доступа к системе магистральных трубопроводов ПАО «Транснефть»;
3-Возможный рост тарифов транспортных монополий (ПАО «Транснефть» и ОАО «РЖД»);
4-Изменение спроса на нефтепродукты вследствие экономических, сезонных и других факторов

Внутренние события
1-Пробурено 89 эксплуатационных скважин, что на 27,1% больше прошлогоднего уровня. Это позволит «Башнефти» быстро выйти на полноценный уровень производства, когда нефтяной рынок начнет восстанавливаться.
2-В первом полугодии 2020 года «Башнефть» активизировала реконструкцию комплекса гидрокрекинга на НПЗ «Башнефть-Уфанефтехим».


Прочие факторы
1-Тех. анализ (покупать) на 26.11.20
2-Результаты деятельности ПАО АНК «Башнефть» в целом соответствуют тенденциям развития отрасли и оцениваются как удовлетворительные.
3-Доля Free float:  3% по обыкновенным акциям и 63% по привилегированным.

Индексы
на 27.11.2020
Вес в % в индексе.
Привилегированные акции!
1-MOEOG (индекс нефти и газа): 1,85%
2-MOEXBMI (индекс широкого рынка): 0,14%

Небольшой итог


Ликвидность

1-Операционный денежный поток Эмитента подвержен колебаниям в связи с высокой волатильностью цен на нефть и нефтепродукты, изменением курса валют, изменениями размеров уплачиваемых налогов и пошлин. Перечисленные факторы могут влиять на величину денежного потока Эмитента и, как следствие, на ее ликвидность.

Мультипликаторы

1-по P/E компания понесла большие убытки, по сравнению с прошлым годом
2-по P/S недооцененность
3-по P/BV все в норме

Взгляды

1-Взгляд нейтральный, по итогам 2020 года, компания может сильно упасть. Можно взять на дивиденды.

конец
Прошу написать комментарии, кто что об этом думает?
ТО САМОЕ ВИДЕО ДЛЯ ЛЕНИВЫХ)

★1
5 комментариев
Причины бы самого глубокого падения из всей рассейской нефтянки. Какого, как говорится, хрена?..
n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, не совсем понял
Роснефть выкачивает из компании все деньги через дебиторскую задолжность, акция кандидат на вылет из моего портфеля.
avatar
Башнефть болтается в каком-то болоте последнее время.
avatar
Чернобров, Из за цены на нефть

теги блога Отчет инвестора

....все тэги



UPDONW