Блог им. nevil

ГМК Нор Никель + 30 % upside (Перепроданность на Аварии как если бы ГМК УЖЕ УПЛАТИЛ штраф)

    • 14 сентября 2020, 20:00
    • |
    • nevil
  • Еще
Возьмем капитализацию ГМК ДО аварии.
Вычтем из нее штраф.
И посмотрим сколько будет стоить 1 акция ГМК, как если бы ГМК уже выплатил наложенный на него штраф.

22064 руб. — цена ГМК как если бы он уже уплатил штраф (при Nickel -12480, Palladium — 2039)

Мы не учли изменение стоимости сырья. Грубо +15% (Реально больше. На 15% вырос наиболее отставший Palladium).

25374 руб. — цена ГМК, как если бы ГМК УЖЕ УПЛАТИЛ штраф (при +15 % на изменение стоимости сырья)

При текущей цене ГМК 19532р
29,91%  upside

ГМК Нор Никель + 30 % upside (Перепроданность на Аварии как если бы ГМК УЖЕ УПЛАТИЛ штраф)

Таким образом Перепроданность ГМК Нор Никель на Аварии с учетом как бы УЖЕ уплаченного штрафа,
составляет КАК МИНИМУМ  30 % 
Target price — 25 374 руб

А сейчас акции торгуются с учетом того, что деньги в обороте — штраф НЕ уплачен,
И платиться штраф ГМК будет вероятно поэтапно,
и сама сумма штрафа на данный момент оспаривается им в суде.
Таким образом реальная перепроданность еще выше
★1
7 комментариев
Проблема наших бумаг — доходы от нефтегаза падают, а покрывать их будут любым, но в первую очередь самым простым способом. Будут брать у тех, у кого деньги есть
avatar
Покупайте!!!
avatar
Считаете, что по 200 долл. не дадут купить ГМК?
avatar
Могу предложить альтернативное объяснение. До аварии акции Гомика были спекулятивно перекуплены. После аварии акции слегко скорректировались ближе к fair value, оставаясь перекупленными.

Версия чисто ради критики. Видел, что РДВ тоже топит и обещает 16% ДД.

Еще видел версию, что внутри компании всё напрочь прогнило и что предстоят ацкие капексы: и на восстановление нормального своего состояния, и ещё плюсом за экологию. И сейчас вот мол профи скидывают акцию пока еще задорого лохованам-физикам, которым пофигу что и почем брать.
avatar
Vanger, 
Они не были перекуплены, т.к. средняя див доходность по акциям РФ составляет 8-10%.
За прошлый год было выплачено 2 000 рублей (±).Вот и считайте:
2000 / 23000 = 8,7% дивдоходность.
Так что 23к — цена справедливая была.
Гадаю на ромашке, проблема в том, что это всё «было». Прошлая ДД не равна будущей ДД. Самое простое — это взять долг в раздать дивы. Такая операция экономически может быть даже вредна, т.к. налоги придется отлистать чиновникам гос-ва. А вот ДД при этом может вырасти очень сильно. Но ДД ещё не повод хватать всё подряд. Гомик же недоинвестирован и впереди будут годы с большими капексами, свободный денежный поток иссякнет, дивы могут не платить несколько лет.
avatar
Хотел написать пост в тему ГМК Норникель как раз на эту же тему. Похоже что он действительно сильно отстает от динамики металлов и курса доллара. Но есть и другие факторы.

теги блога nevil

....все тэги



UPDONW