Блог им. borodainvest

Вы все еще торгуете акциями Россетей? Тогда мы идем к вам...

Россети отчитались за 4 квартал и 2019 год по МСФО. Если представить, что мечты товарища Ливинского исполнились, и на пути к капитализации в 1,5 трлн он завершил объединение и переход на единую акцию головного холдинга и дочек, то вот это как бы отчетность будущей компании. (правда сначала придется найти где-то 150 — 200 млрд рублей на выкуп долей миноритариев, но это мелочи по сравнению с будущими 1,5 трлн!!) 
Если смотреть, на консолидированные цифры, то: 
— выручка растет;
— EBITDA стагнирует 3 года;
— прибыль упала из за резервов и списаний;
— 4 квартал провальный;
— FCF мизерный;
дивиденды на обычные акции — копеечные, на префы — по уставу;
Вы все еще торгуете акциями Россетей? Тогда мы идем к вам...
Может быть под идею перехода на единую акцию с ФСК данная история еще имела бы какой-то смысл. Но давайте не будем погружаться в мир розовых единорогов и применим логику. Вокруг наступил глобальный и локальный отечественный стабилизец. Правительству сейчас не только нет дела до амбиций одного глуповатого чинуши (ака Ливинский), но даже святая корова нац проектов отложена в долгий ящик. Сети выполняют задачу электрификации страны? Выполняют. Остальное можно отложить до лучших времен. То есть никаких слияний и поглощенией не будет, тем более у страны нет денег на выкуп миноритариев. Текущая ситуация вопреки амбициям главы компании зафиксирована на пару лет. Что за эти пару лет получат миноритарии? Либо мизерные дивиденды, либо просто маленькие если компания, как обещает, примет улучшенную дивидендную политику. Вот оно вам надо? 

В общем я искренне не понимаю тех, кто все подобные новости торгует, что-то там покупает и продает в стакане Россетей. У этих спекуляций под собой весьма жидкая основа к инвестированию имеющая мало общего. (скорее ближе к игре в казино)

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Наши сообщества:
Telegram «БородаИнвест»
Вконтакте — «Борода Инвестора»
Вконтакте — «ИнвестТема»
★2
6 комментариев
не удивлен, как раз недавно их форсили РДВ, видимо все закупились уже и думают как выйти с убытком
avatar
meat, они плотно засели в сетке. Теперь стали инвесторами. )
avatar
Покупка любой отдельной акции это игра в казино. В общем-то, покупка всего индекса РФ более 2% от портфеля тоже.
avatar
Ваши выводы основаны на имоциях 
А аргументы частично высосаны из пальца 
Купите Твиттер и будет вам счастье 
avatar
Нет Ливинский не глупый. Кто считал его доходы?
avatar
Был у них в офисе недавно.
avatar

теги блога БородаИнвест

....все тэги



UPDONW