Блог им. Oskolkov

Пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной: текст

Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина выступила в пятницу перед пресс-конференцией. Ниже приводится полный текст выступления.
«Добрый день, уважаемые коллеги!
Мы приняли решение проводить еженедельные пресс-конференции, потому что ситуация меняется очень быстро, мы оперативно принимаем меры по поддержке заемщиков, сохранению кредитования и поддержанию стабильного функционирования финансового сектора.
На этих пресс-конференциях я буду говорить о нашей оценке событий, произошедших за неделю, их влиянии на финансовую стабильность, а также давать свежие данные по ходу реализации принятых мер и анонсировать при необходимости новые меры.
Также мы еженедельно будем публиковать аналитический обзор „Финансовый пульс“, в котором эти темы будут рассмотрены более детально. Первый выпуск мы опубликуем сегодня на сайте Банка России вечером.
Начну с ситуации в экономике. Она существенно изменилась с момента последнего заседания совета директоров по ставке. Изменились и внешние, и внутренние условия. Во многих странах вводятся жесткие карантинные меры. Это ведет к резкому ухудшению ситуации в мировой экономике. Постепенное возвращение китайской экономики к нормальному режиму после периода карантина в I квартале пока не способно компенсировать выпадающий спрос в остальных экономиках. Мировой ВВП во II квартале существенно снизится.
В России, как вчера объявил президент, период нерабочих дней, начавшийся в этот понедельник, продлится до 30 апреля. Во многих регионах вводятся дополнительные ограничения на экономическую деятельность. Эти меры, которые совершенно необходимы для борьбы с эпидемией, к сожалению, неизбежно негативно скажутся на экономике. Сегодня вышел PMI по услугам, он уже отражает серьезное влияние ограничительных мер, мы видим ухудшение ситуации, но услуги относятся именно к наиболее пострадавшим секторам экономики.
Мы будем тщательно изучать всю имеющуюся информацию при подготовке прогноза к следующему заседанию по ставке. Опыт других стран показывает, что месяц карантина в масштабах всей страны может стоить экономике 1,5-2% годового ВВП, но совокупный эффект будет зависеть от того, насколько длительны будут ограничительные меры.
Исходя из природы причин падения экономической активности, базовым сценарием для нас является то, что негативные эффекты будут сконцентрированы внутри II квартала текущего года. Во второй половине года по мере смягчения ограничительных мер в России и мире экономика будет возвращаться к обычному режиму функционирования.
Новый прогноз мы построим к следующему заседанию по ставке, всесторонне оценив развитие ситуации. Предваряя традиционные вопросы на тему прогноза, сразу скажу, что сегодня озвучивать какие-то количественные оценки считаю преждевременным в силу их предварительности и скорости происходящих изменений.
Более важно дать качественную оценку того, по каким сценариям может развиваться ситуация в экономике и как мерами экономической политики мы можем способствовать реализации более благоприятного сценария. Очень важно осознавать, что мы наблюдаем беспрецедентный шок предложения — многие люди и бизнесы вынуждены временно прекратить работу в текущих условиях не из-за недостаточного спроса, а из-за ограничений, направленных на борьбу с эпидемией. Также нарушены некоторые производственные связи и цепочки. Но на шок предложения накладывается и шок спроса — из-за снижения доходов, роста неопределенности относительно траектории восстановления.
Дополнительным негативным фактором может стать ухудшение финансового положения предприятий, поэтому во многих странах принимаются меры по их поддержке.
Если бы ситуация ограничилась только шоком предложения, то мы имели бы ситуацию пусть и довольно глубокого спада, но за ним быстро следовал бы компенсирующий подъем экономики. Однако наличие дополнительных факторов со стороны спроса, а также возможное ухудшение финансового положения компаний может удлинить стадию выхода из спада. Скорость выхода будет существенно зависеть и от ситуации в глобальной экономике, в частности, от выравнивания спроса и предложения на нефтяном рынке.
Инфляция ожидаемо ускорилась в последнее время. Но годовая инфляция, тем не менее, пока еще значимо ниже 4%. Мы будем следить за динамикой роста цен. Данные за последние недели марта подтверждают наше мнение, что наблюдаемый всплеск будет краткосрочным и не будет иметь значимых вторичных эффектов на инфляционные ожидания. При этом последствия от ограничительных мер для совокупного спроса — как в части внешнего спроса, так и внутреннего — вероятно, будут носить более длительный характер. Это будет значимым дезинфляционным фактором. При развитии ситуации по данному сценарию и стабильности на финансовых рынках мы видим некоторый потенциал для снижения ключевой ставки в течение 2020 года. Будем выбирать правильный момент, когда мы сможем этот потенциал начать использовать.
Еще один момент, который требует нашего постоянного внимания, — это ситуация на рынках. Неделя перед нашим заседанием по ставке была неделей крайне значительного стресса для мировых финансовых рынков, острого дефицита ликвидности в мировой финансовой системе. С тех пор ситуация существенно стабилизировалась. Это связано во многом с действиями центральных банков, в первую очередь ФРС США и ЕЦБ, по нормализации ситуации с ликвидностью.
В нашем случае мы также видим эффект от продажи валюты в рамках бюджетного правила — как стандартных продаж, привязанных к цене на нефть $42 за баррель, так и дополнительных (за счет сделки по Сбербанку), привязанных к цене на нефть $25 за баррель. Эти продажи, как мы уже говорили раньше, компенсируют выпадающие объемы экспортной выручки от продаж нефти, нефтепродуктов и природного газа при снижении цены на нефть ниже $25 за баррель и тем самым способствуют стабилизации рыночной конъюнктуры. Также стоит отметить, что за последние недели снизились доходности по долгосрочным ОФЗ и сейчас находятся на уровнях около 7%. В марте произошел резкий рост доходностей, сейчас на три четверти этот всплеск уже отыгран. В целом можно сказать, что рыночная ситуация улучшилась, хотя, конечно, пока еще далека от нормальной. На настоящий момент, на наш взгляд, дополнительных мер для обеспечения финансовой стабильности не требуется, но мы готовы задействовать дополнительные инструменты, если это будет необходимо.

Теперь о наших мерах

Задача государственной политики, в том числе и центрального банка в этих условиях, состоит в том, чтобы постараться сдержать негативные эффекты для людей и бизнеса: дать возможности экономике как можно быстрее после снятия ограничений вернуться в нормальное русло, а людям — пережить эту ситуацию с минимальными потерями и также иметь возможность быстро вернуться к нормальной жизни. Именно на это в конечном итоге направлены меры, которые мы вводим.
В своей политике мы сконцентрировались на регуляторных мерах, которые позволяют финансовым организациям и, главное, их клиентам лучше адаптироваться к ситуации. Это меры по стимулированию реструктуризации кредитов для тех секторов экономики, которые наиболее сильно пострадали в текущей ситуации, включая малый бизнес, и кредитов тем гражданам, которые испытали существенное снижение дохода. Мы вводим дополнительные регуляторные послабления, а также меры по предоставлению ликвидности, которые облегчают адаптацию финансовым институтам, создают им больше возможностей для продолжения своей регулярной деятельности.
В ближайшие дни заработает закон о кредитных каникулах. Это гарантированная возможность для гражданина получить отсрочку по кредитным платежам на 6 месяцев в случае, если его доход за последний месяц снизился более чем на 30% в сравнении со среднемесячным доходом за 2019 год.
Этим правом нужно пользоваться осознанно и очень взвешенно подходить к тому, когда за каникулами обращаться. Каникулы даются на полгода, и человек сможет обратиться за ними абсолютно в любой день до 30 сентября 2020 года. И второй раз каникулы взять не получится. Поэтому имеет смысл воспользоваться ими только в том случае, если снижение доходов действительно не позволяет обслуживать кредит. Каникулы — это не прощение долга, а отсрочка платежа, перенесенная в будущее.
В ближайшее время правительство определит методику расчета среднемесячных доходов за 2019 год. Мы рекомендуем перед подачей заявки рассчитать, на сколько снизился ваш доход к прошлому году согласно этой методике, чтобы не получить отказ в предоставлении каникул по новому закону.
Банкам очень настоятельно рекомендуем организовать сервисы по проверке правильности расчета суммы дохода в подаваемых заявках, при этом такие сервисы должны быть предельно прозрачны и понятны для заявителей и работать дистанционно. Аналогичное право на кредитные каникулы закон дает и субъектам МСП, и в целом компаниям из пострадавших отраслей экономики.
Кстати, закон еще не вступил в силу, но банки сейчас и сами достаточно активно идут навстречу малому бизнесу, гражданам, реструктурируя кредиты. Мы для этого принимали специальные регуляторные послабления.
Банк России провел опрос 10 крупнейших банков о результатах их работы за период с 20 марта по 1 апреля по реструктуризации задолженности граждан и субъектов малого и среднего предпринимательства.
По предварительным данным, в адрес этих банков от заемщиков поступило около 27 тыс. заявлений об изменении условий кредитного договора в связи со снижением дохода, возникшим в результате распространения коронавирусной инфекции.
По состоянию на 1 апреля банками рассмотрено более чем 12,5 тыс. поступивших заявлений, то есть около половины. Из них 9,8 тыс. приходится на потребительские кредиты, 2,7 тыс. заявок — на ипотечные кредиты.
При этом банками удовлетворено 2,1 тыс. заявлений граждан о реструктуризации кредитов (1,6 тыс. — по потребительским кредитам и около 500 — по ипотечным).
Что касается субъектов МСП, то, по информации, поступившей от 10 крупнейших банков, поступило 16 тыс. обращений. За период с 20 марта по 1 апреля уже рассмотрено 1158 обращений МСП по вопросам реструктуризации долга, и надо сказать, что на 95% банки удовлетворили эти обращения.
И мы видим, что сейчас пока обращения МСП удовлетворяются в большей степени, чем обращения населения, это связано в том числе и с тем, что наши регуляторные послабления по МСП вступили в силу на неделю раньше. И мы ожидаем, конечно, что с тем, что закон вступит в силу и появится именно не просто право банков реструктурировать эти кредиты, но их обязанность в силу закона при наличии определенных условий, процент удовлетворения таких заявлений будет расти.
Мы будем вести такой мониторинг на еженедельной основе и информировать вас о динамике, о ходе реструктуризации таких кредитов.
Кстати, мы видим, что опрошенные банки идут навстречу не только заемщикам из пострадавших отраслей. Если суммировать оперативные данные крупнейших российских банков, то объем задолженности или кредитного портфеля, по которым приняты решения о реструктуризации — в основном это перенос оплаты процентов, — можно предварительно оценить в 200 млрд рублей, в работе — заявки по кредитным требованиям на 560 млрд рублей.

Новые меры

Сегодня мы также объявляем дополнительные регуляторные меры. Прежде всего для того, чтобы поддержать рынок ипотеки и дать больше комфорта банкам в условиях, когда они должны предоставлять ипотечные каникулы, мы приняли решение отменить надбавки к коэффициентам риска по ипотечным кредитам, выданным до 1 апреля этого года. Банки несут издержки, предоставляя ипотечные каникулы, и роспуск уже накопленных буферов (а это около 110 млрд рублей) дает больше возможностей для адаптации к ситуации и продолжения кредитной активности. Мы рассчитываем, что банки, воспользовавшись этой льготой, направят полученные ресурсы именно на продолжение кредитования, а не на бонусы и дивиденды.
Второе решение, которое мы приняли сегодня на Совете директоров, направлено на сохранение потенциала кредитования малого бизнеса. Банк России смягчает требования к минимальному рейтингу кредитных организаций с „АА“ до „А-“ для их участия в новой программе льготного рефинансирования под 4% с лимитом 500 млрд рублей, в том числе по совместной программе с Правительством по кредитам на зарплату. Банки с такими рейтингами смогут получить кредиты по программе без обеспечения. Это существенно расширит круг банков (с 31 до 64) и сделает программу более доступной для малого и среднего бизнеса.
Мы также внимательно смотрим за ситуацией с ликвидностью в банковском секторе. Сейчас проблем и, соответственно, потребности в дополнительной ликвидности от Банка России нет. Но ситуация может меняться, банки могут сталкиваться с сокращением притока денежных средств, кредитные каникулы и другие факторы могут вызвать дисбалансы между долгосрочным и среднесрочным фондированием, неравномерность распределения ликвидности внутри системы. Чтобы рынок чувствовал себя более комфортно, мы приняли решение о расширении Ломбардного списка в части смягчения требований к ликвидности ценных бумаг для операций с Банком России при сохранении требований к кредитному качеству. Если понадобится, мы будем готовы дальше расширять Ломбардный список.
В дальнейшем Банк России при необходимости может задействовать инструменты предоставления ликвидности на более длинные сроки: возобновить аукционы долгосрочного репо и аукционы долгосрочных кредитов под залог кредитных требований. Эти аукционы в совокупности с операциями по абсорбированию ликвидности позволят удлинить срок фондирования в банковском секторе и при этом не повлияют на способность Банка России достигать операционной цели денежно-кредитной политики, то есть сближения ставки денежного рынка с ключевой ставкой.
Ситуация с валютной ликвидностью на российском рынке также сейчас спокойная, дополнительной потребности в ней не наблюдается. Спрос на дополнительную валютную ликвидность, если он вдруг возникнет, может быть удовлетворен за счет валютного свопа, который ЦБ ежедневно предлагает на валютном рынке. В случае же необходимости центральный банк также будет готов задействовать уже апробированные инструменты, прежде всего аукционы репо в иностранной валюте.
Далее. Последние темы, которые я хотела затронуть, это то, как нерабочие недели сказываются на работе всех секторов финансового рынка, и мы оперативно принимаем меры, которые должны снять проблему возникших серых зон.
Так, в том, что касается деятельности страховых компаний, Банк России рекомендует заключать договоры ОСАГО в отсутствие диагностических карт при условии их последующего предоставления страховщику в течение одного месяца после снятия ограничительных мер.
Также Банк России будет учитывать, что ограничительные меры приведут к увеличению сроков урегулирования убытков, но важно, чтобы при этом страховщики старались обеспечивать максимальную защиту интересов потребителей страховых услуг. За соблюдением интересов клиентов мы будем особенно пристально следить в этот период.
Мы принимаем меры, которые сглаживают неопределенность и невозможность соблюдения обычных сроков и для других секторов рынка. Так, мы сегодня вводим ряд регуляторных послаблений для профессиональных участников рынка ценных бумаг в том, что касается обязательств по расчету краткосрочной ликвидности и достаточности капитала, а также увеличиваем периодичность предоставления отчетности.
Также регуляторные послабления коснутся участников рынка коллективных инвестиций: переносится на более поздние сроки введение нормативов к размещению средств пенсионных резервов, требования по снижению концентрационных лимитов для НПФ и ПИФ. Временно смягчатся требования к расчету чистых активов, что позволит управляющим компаниям не переоценивать стоимость ценных бумаг в составе соответствующих портфелей. При этом все НПФ, я хотела бы особо отметить это, все НПФ заблаговременно выплатили негосударственную накопительную пенсию за март. И ряд крупнейших НПФ досрочно выплатили пенсии за апрель.
Мы также скорректировали наши рекомендации по порядку работы финансовых организаций в период до 30 апреля.
С учетом того, что это достаточно долгий период, мы начинаем собирать регулярную отчетность с банков, исполнение требований заемщиками перед банками и МФО должно происходить в соответствии со сроками в договоре.
При этом мы рекомендуем финансовым организациям учитывать финансовые возможности заемщиков платить, используя прежде всего дистанционные каналы.
Банк России продолжит выполнять все свои функции в полном объеме Инспекционная работа будет свернута за исключением экстренных случаев до прекращения действия ограничительных мер. Перечень сдаваемой в Банк России отчетности останется сокращенным.»

★1
1 комментарий
Спасибо
как понял, из ее слов: ничего особо конкретного по валюте, ставке, прогнозы что больше хаоса не станет, постепенно стабилизируются цены на валюту, нефть к 3-му кварталу, основной ущерб во 2-ом, рынки резкий рост ставок уже почти отыграли

теги блога Феликс Осколков

....все тэги



UPDONW