Блог им. TRADER_ZEN

Про Джесси Ливермора

Это история была на Wall Street в США
(Биржа New York Stock Exchange, NYSE)

Притча о том, как спекулянту не дали кофе

Джесси Ливермор, наверное, самый известный биржевой спекулянт за всю историю человечества. Благодаря операциям на нью-йоркской бирже он четырежды становился владельцем многомиллионного состояния и четырежды терял его полностью. В 30-е годы прошлого века его даже попытались объявить виновным в Великой Американской Депрессии…
Впрочем, события, описываемые в нашей притче, произошли задолго до этого. Сегодня мы расскажем о том, как Ливермору захотелось кофейку и что из этого вышло…

НА ФОТО:
Джесси Ливермор
Про Джесси Ливермора



На фондовых и товарных биржах не создаются материальные ценности. Но без них очень усложнилось бы существование реальной экономики и обычных граждан. Вот, например, что произошло, когда власти США попытались отменить биржу.

Дело было в годы Первой мировой войны. Когда она началась, в Америке принялось дорожать все сырье (что во время войны неизбежно), кроме кофе. Так получилось, потому что воюющая Европа перестала покупать этот продукт и торговые дома везли практически весь урожай кофейных зерен в США.

К началу 1917 г. здесь образовался избыток кофе, что, разумеется, не давало ценам расти. Тем не менее Джесси Ливермор пришел к выводу, что такая ситуация долго не продержится. В ходе боевых действий гибнут не только военные суда, но и коммерческие. В результате в какой-то момент везти кофе с бразильских плантаций в США будет просто не на чем. Не потому, что судов не останется совсем, просто никто не будет фрахтовать вздорожавшие суда, чтобы везти товар на переполненный рынок. Некоторое время Америка продержится на избыточных запасах кофе, но потом из-за дефицита цена начнет расти.

Рассудив подобным образом, Ливермор через товарную биржу принялся скупать опционы на этот товар. То есть контракты, по которым поставщики обязаны через какое-то время продать ему определенное количество кофе за оговоренную цену. В те дни биржевая цена стояла на девяти центах за фунт кофе. Поэтому компании охотно заключали договоры на поставку кофейных зерен в будущем за эту же цену. В результате Джесси Ливермор набрал контрактов на несколько сот мешков.
Если бы к моменту исполнения контрактов цена на кофе выросла на несколько центов за фунт, Джесси получил бы миллионную прибыль. Если бы цена стабилизировалась или упала – миллионные убытки. Все справедливо…

А потом случилось то, что предсказал спекулянт Ливермор. Кофе в стране стал подходить к концу, и поставщики вдруг обнаружили, что у них его не хватает, чтобы выполнить свои обязательства по проданным опционам. В такой ситуации надо нанимать суда (пусть и за более высокую плату) и везти кофе из Бразилии, где его тогда было в избытке. Либо поставщикам следовало просто выкупить у Ливермора свои обязательства (опционы) по рыночной цене, сложившейся на момент их погашения. Это принесло бы им убытки, но они сами соглашались на риск, продавая опционы. Однако кофейные магнаты решили использовать административный ресурс.
Во время войны в США действовал Государственный комитет по контролю над ценами. Представители кофейных домов пробились на его заседание и произнесли патриотическую речь в защиту американских любителей кофе. Из этого выступления явствовало, что если сейчас же не урезонить завзятого спекулянта Ливермора, то он своими махинациями загонит цены на неимоверную высоту. Ну, вы, наверное, помните эту речь: «Была чашечка кофе простая, стала – золотая»…

Чиновники, заседающие в «государственных комитетах», одинаковы во всех странах. Вот и американские, не разобравшись в ситуации, попросту установили верхнюю границу цен на кофе и потребовали закрыть все биржевые контракты на его поставки. Бюрократы закрыли кофейную биржу. И получилось то, что всегда получается, когда экономическую задачу решают административными методами. Получилось плохо…
Замороженные цены не стимулировали поставки кофе в США, потому что не позволяли оплачивать ставшие более дорогими океанские перевозки. Торговые дома, избавленные от обязательств перед Ливермором, распродали свои запасы, и вот тогда на рынке возник реальный дефицит. В такой ситуации сдержать рост цен не смог бы даже поголовный отказ всех чиновников страны от употребления кофе. Буквально за месяц оптовая цена на кофе выросла с 9 до 23 центов (в 2,5 раза!).

Мы помним, что талантливый Джесси Ливермор в условиях существования кофейной биржи предсказал увеличение цены на кофе на несколько центов. Но чиновники оказались «талантливее». Закрыв биржу, они почти утроили цену. Чашечка кофе для американца стала не золотой, а, наверное, даже палладиевой…

Джесси Ливермор: «Если бы цена на кофе выросла всего на два или три цента за фунт, я нажил бы миллионы. Но публике это обошлось бы дешевле, чем последовавший за закрытием кофейной биржи рост цен».
Про Джесси Ливермора



Wall Street — полна интересных историй.
Сама биржа в США существует аж
с 17 мая 1792 года.
То есть несколько веков.

Плюсаните пост, кому не сложно.
★12
28 комментариев
ЗакрепитьКомментарий закреплен пользователем Виктор Бавин
Для Вас, есть группа ВК 
Инвестиции и спекуляции на рынке США
через брокера: 
Interactive Brokers

(всё о Interactive Brokers — от и до)

Вступайте 
https://vk.com/ibkrrus
класс
avatar
Здорово
avatar
Отличный пост!
У меня вот возникает одна мысля. Могут ли продукты народного потребления заразится болезнью путём мутации? Если взять к примеру зерно. Как мы знаем зерно едят мыши, клюют птицы и травят к тому же всяко-разными опылениями. 
Роман Бесходарный, этого я не знаю.
Виктор Бавин, Не подумайте ничего плохого. Просто меня интересует почему нет таких инструментов на ММВБ как: пшеница, древесина и многие другие богатства нашей страны. Ведь они ликвидны!
Роман Бесходарный, у нас молодая еще биржа. Да и у нас из 150 млн чел. Инвестируют всего 1-2%. И США у них 200 млн чел. И 70-80% населения инвестируют. Там уже много веков биржа.Я думаю поэтому.
Виктор Бавин, Я с вами возможно не соглашусь. Дело вовсе не в том, что у нас мало людей занимаются инвестициями. Тут где-то совсем в другом «собака зарылась».
Я считаю, что пока не будут торговать(в хорошем смысле) нашими ресурсами на бирже- то не видать нам и жизни от капиталистических стран.
Роман Бесходарный, все может быть…
Роман Бесходарный, это все есть на https://spimex.com, пшеницу тоже хотят торговать
avatar
Прекрасная история! Где еще можно прочитать такие истории?
avatar
Max Bukowski, Подобное к примеру: Эдвин Лефевр — Истории Уолл-Стрит.
Виктор Бавин, Большое спасибо! )
avatar
Джесси Ливермор из тех, кто уловил самую суть рынка и всегда опирался на внутреннее чутьё
avatar
пиши исчо…
avatar
YoginSPB, пишу. Есть и старые записи в блоге. Пролистайте ленту в блоге мою.
 по воскресеньям самое оно…
avatar
Всё же не очень понятно, что именно покупал Ливермор — опционы на кофе, или фьючерсы? Как он мог потерпеть миллионные убытки, если уже заплатил премию за опционы? Любопытно, что в книге  Jesse Livermore: World's Greatest Stock Trader упоминаются сначала опционы, а затем фьючерсы.
avatar
DR. LECTER, допустим опционы. Уплатил премию за опционы Колл. Несколько миллионов долларов. Биржа поменяла правила. И опционы не исполнили. 

Итог.
1. Потеря премии по опционам. Несколько млн. долл убытка.
2. Если бы все было ок. Была бы прибыль. Цена то выросла вовремя.
А тут недополученная прибыль еще
3. Я считаю там вместе фьючи+опционы использовались.
Чашечка кофе для американца стала не золотой, а, наверное, даже палладиевой…
Этож всего 2.5 раза, а не в 100-1000 раз
avatar
А есть инфа что за у него была за жена, которая довела его до револьвера у виска?
Владимир Гончаров, есть. Книгу: Жизнь  и смерть величайшего биржевого спекулянта, почитайте. Там подробно.

у меня было схожее.
в 89 году вроде, когда из продажи исчезли сигареты, я приезжал на ц.рынок и закупал у цыган, ну насколько хватало налички.
без фильтра ( оборачиваемость средств быстрее) по 1.20-1,30-1,50 и дальше был выбор — продавать в своём городе по 2 руб или ехать в соседний и продавать по 2.5. это дольше, милиция вреднее, но прибыльнее.

почему такая сложилась цена ?
в моём городе администрация не боролась с дефицитом, но и не боролась со свободной торговлей.
в соседнем городе — всё наоборот — каждому работающему жителю в месяц полагалось аж 2 пачки сигарет. а крупным торговцам запрещали торговать.
( я сам стоял с 3 пачками на картонке, а помошник — с чувалом за углом.

вот так рынок расставлял всё по своим местам. про леверморов я тогда и слыхом не слыхивал.
Отличная книга, увлекательно полностью прочитать (эта история тоже там присутствует) — Воспоминания биржевого спекулянта
avatar

теги блога Виктор Бавин

....все тэги



UPDONW