Алготрейдинг и его эмоциональная составляющая

Содержание

1. С какими эмоциями сталкивается алгоритмический трейдер?
2. Воздействие эмоций на поведение алготрейдера 
3. Как снизить влияние эмоций на автоматизированную торговлю?
4. Выводы

1. С какими эмоциями сталкивается алгоритмический трейдер?

Если вы думаете, что алгоритмический трейдинг психологически комфортная профессия, то вы ошибаетесь. Первоначально создается впечатление, что робот — это набор строк кода или кубиков, описывающих торговый алгоритм. Или железяка бездушно и четко выполняющая команды. Однако по итогам накопившегося алго-опыта эмоциональное напряжение ничуть не уступает «ручному» трейдингу.
Далее опишу переживания, которые испытал на себе, так и теоретические заключения. Как и в «ручном» трейдинге основополагающие эмоции — страх и жадность. От них идут остальные производные чувства. Для упрощения, понятия «эмоции» и «чувства» используются как синонимы.

Итак, перейдем к страхам:
— страх того, что алгоритм перестал работать. Причины две: переоптимизация параметров, поменялся рынок и идея перестала приносить доход
— страх того, что алгоритм вычислит/ вычислил брокер иное лицо. Глупо, но такая мысль тоже витала
— страх низкой диверсификации портфеля. Высокая концентрации рисков по инструменту, алгоритмам
— страх того, что свое представление о рынке, о торговых системах, о возможности стабильного заработка, о своих способностях это иллюзия
— страх потери части депозита, выраженная в неправильно рассчитанной сумме, которой готов рискнуть. При просадке возникает страх потерять больше запланированного. Например, план потери 30%, но при достижении просадки в 20% боль потерь становится нестерпимой

Ну как вам, жутко? Это еще не все. Жадность:
— жадность, выраженная в желании получить нереальный доход. Принятие слишком высоких рисков, что ведет к значительным просадкам
— жадность, выраженная в неадекватности поставленных целей по времени получения запланированного дохода. Как и в первом случае – принимаются завышенные риски
— жадность, выраженная в спешке создания, тестирования, предварительного обката роботов на реале для подсчета проскальзывания и правильной логики работы скрипта
— жадность, выраженная в желании отыграться. Не остановить торговлю робота при достижении запланированной просадки, а в момент просадки повысить риски

Далее отчаяние, сожаление и стыд:
— отчаяние, выраженное в бессилии поменять что-то в торговле, когда счет тает
— сожаление в профессиональной нереализованности. Потрачено много времени на исследования и разработку алгоритмов. Упущенное время тяготит, так как нет развития в других областях жизни
— стыд перед друзьями, родственниками, клиентами, сообществом трейдеров и т.д.

2. Влияние эмоций на поведение алготрейдера 

Сами по себе эмоции как неотъемлемая часть человека — это здорово. Однако в отношении алгоритмического трейдинга они ведут к лудомании. Да-да, в алготрейдинге такое возможно:
— «выключить» робота, зафиксировав текущую просадку если она не дошла до запланированного уровня (в ручном трейдинге — закрыть убыточную позицию не по правилу торговой системы)
— после того, как по тестам «выключенные» роботы начали зарабатывать, включить их снова, при этом будет сформирован упущенный доход (лудоманский принцип — убытки наращиваем, прибыль режем)
— остановить торговлю всего портфеля зафиксировав текущую просадку
— если одни боты торгуют определенный участок рынка лучше, есть желание перераспределить доли в портфеле в пользу тех, кто зарабатывает. Далее рынок меняется и те, что сливали начинают плюсовать, а те, кто зарабатывали наоборот

Во всех случаях эмоциональный аспект алготрейдинга может значительно влиять на конечный результат. Степень воздействия эмоций меняется в зависимости от кривой эквити. На графике дохода можно выделить четыре фазы:
Фаза №1 При просадке, преобладают негативные эмоции. Чем больше и длительнее по времени просадка, тем сильнее депрессия. Ну все капец, приехали.
Фаза №2 Длительный боковик, борьба с нулем, тяжело, когда ничего не происходит, время то идет. Да сколько это может продолжаться?
Фаза №3 Выход из просадки, жизнь налаживается, не так уж все и плохо.
Фаза №4 Обновление максимума эквити, эйфория, я молодец! Можно открыть Excel и посчитать доходность с учетом реинвестирования за 10 лет.
Для наглядности продемонстрирую свою кривую за 2 с небольшим года, а также обозначу на ней фазы, представленные в классификации.

Фаза №4 более выгодна для психологического спокойствия, но при этом она деструктивна для развития. Если кривая дохода часто обновляет максимумы не задумываешься о том, что системы работают плохо. Победить лень в этом случае сложно. Нет нужды исследователь рынок, создавать новые алгоритмы, все и так работает. Остальные фазы особенно №1 и №2 создают нервозность, которая заставляет выйти из зоны комфорта и начать что-то делать.

3. Как снизить влияние эмоций на автоматизированную торговлю?

Полностью исключить эмоции не получиться, можно попытаться уменьшить их влияние. Сгладить влияние эмоций на алготорговлю мне помогает следующее:
— запускаю новый алгоритм в момент просадки 20-30%
— реинвестирую накопленный доход по портфелю в момент просадки
— начал торговать с небольшой суммы, деньги не должны быть кредитными или последними
— желательно иметь финансовую подушку безопасности
— в моменты просадок и длительной борьбы с нулем освежаю в памяти тесты прошлых лет, это помогает убедиться в том, что торговля идет в пределах допустимого. Это работает потому, что мозг больше помнит, что происходит сейчас, а старое поведение рынка забывается
— анализ рынка, поиск новых закономерностей, паттернов. Это помогает сосредоточится на «деле», а не на дурных мыслях
— также эмоциональное спокойствие придает диверсификация портфеля по торговым системам. Ниже для примера представлены эквити нескольких ботов за прошлый месяц (ноябрь)



Кто-то отторговал в плюс, кто-то в минус, кто-то боролся с нулем, итого по результату очередного застойного месяца около нуля. Очевидно, что, делая ставку на одну систему эмоциональное давление будет выше. Итоги года подводить рано, еще почти весь декабрь торговать, а он по статистике может быть волатильным. Да и вся годовая доходность может быть сделана один месяцем. 

Выводы

Таким образом, эмоциональная составляющая алготрейдинга может значительно влиять на итоговую доходность. Важно оценить не только риски присущие данному направлению трейдинга, но и эмоциональную нагрузку с которой придётся столкнуться. Кроме того, если «ручной» трейдер по статистике сливает депозит быстро, то в алготрейдинге нервозное состояние растягивается во времени. Следовательно, можно сделать неожиданный вывод о том, что влияние алго на здоровье сильнее.

Вопросы для дискуссии и дополнений:
— какие эмоции я забыл указать, с чем вы сталкивались?
— какими трюками вы пользуетесь, чтобы снизить эмоциональную нагрузку?

Всем добра и профитов!