Анонс компании BILL.COM

    BILL.COM HOLDINGS, INC.

Инвест-идея: участиевIPO (BILL).

Ожидаемая дата размещения IPO: 12 декабря.

О компании: 

Bill.Com Holdings, Inc. — является ведущим поставщиком облачного программного обеспечения, которое упрощает, оцифровывает и автоматизирует сложные финансовые операции для малых и средних предприятий.  Специально разработанная финансовая программная платформа с искусственным интеллектом (AI) создает неразрывные связи между клиентами и поставщиками. Клиенты используют платформу для генерации и обработки счетов, оптимизации утверждений, отправки и получения платежей, синхронизации со своей системой учета и управления своими денежными средствами. Компания насчитывает три миллиона членов, управляя более чем 60 миллиардами долларов в год.

Финансовые показатели:

Позитивные стороны:

• Финансовые результаты компании показывают, что фирма быстро растет и находится в пределах досягаемости безубыточности операционного денежного потока;

• Показатель удержания чистой выручки в долларах составляет «110% в 2019 финансовом году и 106% в 2018 финансовом году»;
• Расходы на продажи и маркетинг в процентах от выручки стабильны, а чистый процент удержания в долларах составляет завидные 110% в последнем финансовом году;
• Отсутствие крупных конкурентов, а также интеграция Bill.com с крупными платформами бухгалтерского программного обеспечения указывает на то, что ему удалось занять свою нишу в качестве программной платформы, ориентированной на кредиторскую и дебиторскую задолженность между предприятиями;
• Сильная бизнес-модель. В течение финансового 2019 года 81 000 клиентов и 1,8 миллиона участников сети обработали платежи на сумму более 70 миллиардов долларов;
• Прогнозируемый рост рынка — растущее проникновение облачных решений, растущий спрос на эффективные и экономичные, а также более сложные решения для управления счетами, поэтому BILL имеет положительную динамику в своей отрасли.
• Инвесторы в Bill.com: Kayne Anderson Capital Advisors, Franklin Templeton Investments, Temasek Holdings, Fidelity, Cross Creek, JP Morgan (JPM), Mastercard, Emergence, и TTV Capital.

Негативные стороны:

• Темпы роста выручки Bill.com снизились;
• В 2019 г. продажи и маркетинговые расходы выросли на 72%, это выше, чем рост выручки Bill.com и выше, чем выросли его расходы на продажи и маркетинг в 2018 году.

Подробности IPO:

Bill.com намеревается продать 8.8 млн. обыкновенных акций класса А по средней цене 17 долл. США за акцию, тем самым привлечь примерно 149.6 млн. долл. США, не включая продажу обычных опционов андеррайтера.

При условии успешного IPO в середине предложенного диапазона цен капитализация компании составит около 1331 млн. долларов.

Shares Float ≈ 12.61%.

Использование выручки:

«В настоящее время мы намереваемся использовать чистую выручку, которую мы получаем от этого предложения, для оборотного капитала и других общих корпоративных целей, которые могут включать разработку продукта, общие и административные вопросы, а также капитальные затраты».

Андеррайтерами IPO являются: Goldman Sachs, BofA Securities, Jefferies, KeyBanc Capital Markets, William Blair, Canaccord Genuity, Needham & Company и William Blair.

Прогноз доходности:

• Оценка стоимости IPO: умеренная;
• Ожидания по цене: рост цены от 20% к книге заявок в первый день;
• Рейтинг Amaday: 2 (от 1 до 3).

Условия сделки

НасчетахвInteractive Brokers:

•             Прогноз дохода: 20% (162% годовых);

•             Мин. сумма: Счет в IB 50 000$;

•             Заявки до 12 декабря 2019 года;

•             Срок до 45 дней;

•             Комиссии: На вход 0% / На выход 0% / На прибыль 30%.

Инвест-идея от аналитиков Amaday. Вы можете оставить заявку и пообщаться с аналитиками по поводу участия в данном IPO.

Больше актуальной информации об IPO в нашем телеграмм — канале https://t.me/amday