Блог компании Инвестиционная палата | Картина дня: Лукойл, Сургутнефтегаз и отсрочка Brexit

Корпоративные события:

• Глава Лукойла Вагит Алекперов заявил, что ни у него, ни у других менеджеров компании нет намерений продавать свои пакеты акций. Так он ответил на просьбу журналистов прокомментировать слухи о возможной покупке Сургутнефтегазом части Лукойла. «Я всегда говорил, что акции нашей компании считаю самым эффективным вложением средств. У Лукойла долгосрочные планы, наша стратегия нацелена на постоянный рост акционерной стоимости» — утверждает Алекперов. На этих заявлениях обыкновенные акции Сургутнефтегаза снизились на 5% с 47 руб. до 44,6 руб., однако уже сегодня пытаются отыграть падение.

• БКС рекомендуют покупать привилегированные акции Сургутнефтегаза с одновременным шортом обыкновенных в расчете на сужение спреда. Утверждается, что ралли «обычки» на 75% с начала года является необоснованным. Слухи по покупке Лукойла были опровергнуты, а даже в случае реализации сделки доходность «префов» будет выше. В качестве рисков указывается: укрепление рубля, а также изменение дивидендной политики в пользу обыкновенных акций.

• За первые 9 месяцев этого года чистая прибыль Газпром нефти по РСБУ выросла до 216 млрд руб. с 81 млрд руб. за тот же период прошлого года.

• На Московской бирже стартовали торги расписками TCS Group. В компании сообщают о том, что могут вернуться к выплате дивидендов по итогам 4 квартала 2019 года.

• В сентябре-январе 2019 года группа «Аэрофлот» увеличила перевозки пассажиров на 10,6%. В сентябре этого года группа перевезла 5,7 млн пассажиров, что на 5,1% выше того же месяца прошлого года.

• Коммерсант сообщает, что крупнейшие торговые сети, в том числе X5 Retail, сталкиваются с массовыми отказами в продлении, а также выдачи лицензий на торговлю алкоголем из-за наличия неоплаченных штрафов. Ритейлеры утверждают, что сроки оплаты на момент отказов еще не истекли. В Минпромторге обещают решить проблему поправками к законодательству (основанием для отказа будет являться только просроченная задолженность, а не наличие штрафа в целом), иначе ритейлеры могут потерять до 15% от совокупной выручки.

• С 17 по 23 октября АФК «Система» в рамках «buyback» выкупила 15,39 млн акций (0,159% уставного капитала) на 210,2 млн руб. Всего с начала запуска программы обратного выкупа (с 17 сентября) было приобретено 65,2 млн акций.  

• Bloomberg со ссылкой на источники сообщило о планах Сбербанка купить у Газпромбанка 20% голосующих прав в Mail.ru Group. Сделку можно оценить в $170 млн. Потенциальные участники сделки отказались от комментариев.

• «Яндекс.Такси» заявляет, что рассматривает возможность IPO, а также работает с разными банками. Ранее агентство Bloomberg писало о том, что «Яндекс.Такси» ведет переговоры о назначении Morgan Stanley и Goldman Sachs организаторами первичного публичного размещения акций.

• В 3 квартале 2019 года Магнит увеличил выручку на 10,5% до 342,6 млрд руб. EBITDA сократилась на 9%, а рентабельность по этому показателю упала с 7% до 5,8%. Чистая прибыль рухнула на 57,3%, что оказалось хуже прогнозов. Сопоставимые продажи сократились на 0,7% после роста на протяжении последних трех кварталов. Также компания снижает прогноз по открытию магазинов «у дома» в 2019 года с 1,5 тыс. до 1,2тыс. Аптек откроют в этом года не 2 тыс., а 1,2 тыс.

Внешние новости:

• Председатель Европейского совета Дональд Туск объявил, что страны ЕС согласны перенести срок выхода Великобритании из Европейского союза до 31 января 2020 года. Вероятно, что официальные условия переноса будут включать возможность более раннего выхода, если парламент Великобритании сможет утвердить соглашение о Brexit, принятое премьер-министром страны Борисом Джонсоном и ЕС. В свою очередь, Джонсон согласился на отсрочку, однако отметил, что она лишь «наносит ущерб британской демократии и отношениям Лондона с ЕС».

• Президент США Дональд Трамп заявил об уничтожении главаря террористической группировки «Исламское государство» (ИГ, запрещена в РФ) в ходе операции ВС США. Американский президент отметил, что Россия «отлично повела себя», открыв воздушное пространство над контролируемыми территориями. Пресс-секретарь российского президента Дмитрий Песков сообщил, что если эта информация подтвердится, то можно говорить о существенном вкладе Дональда Трампа в борьбу с международным терроризмом.

• The Washington Post пишет о том, что США изучают возможность внесения в черный список китайских компаний, причастных к регулярным нарушениям прав на интеллектуальную собственность. Этим вопросом в настоящее время занимается руководитель Национального совета по торговле при Белом доме Питер Наварро.

• В Аргентине состоялись выборы президента, по результатам которых победу одержал оппозиционный кандидат Альберто Фернандес. Действующий президент Аргентины Маурисио Макри уже поздравил своего соперника.

• S&P Global Ratings отмечает, что в настоящее время термин БРИКС более не имеет смысла из-за существенных расхождений траекторий долгосрочного роста стран, входящих в группу. В последние двадцать лет темпы роста Китая и Индии оказались выше прогнозных оценок, тогда как Бразилия, Россия и ЮАР разочаровали.

• Индонезия объявила о незамедлительном введении запрета на экспорт никелевой руды. Да этого запрет планировался с 1 января 2020 года. Цена никеля в ходе торгов на Лондонской бирже металлов (LME) подскочила до $17000 за тонну, однако затем опустилась до $16700. На этой новости акции Норникеля взлетели на 7% (18400 руб. в моменте).

• Исполнительный директор компании «Нафтогаз Украины» Юрий Витренко говорит о том, что работает над новым иском против Газпрома. «Я время не терял, поскольку работал над исковыми требованиями к Газпрому в новом арбитражном процессе» — написал Витренко в своем Facebook.

• Аналитик Oxford Institute for Energy Studies (OIES) Майк Фулвуд прогнозирует, что цены на газ в Европе к середине 2020 года могут упасть вдвое (до $71 за 1000 куб. м) из-за наращивания США мощностей по производству СПГ.

Внутренние новости:

• Коммерсант пишет о том, что Федеральная антимонопольная служба подозревает генерирующие компании в завышении ценовых заявок на рынке на сутки вперед (РСВ), что привело к росту стоимости энергии в первом полугодии 2019 года. В европейской части России и на Урале он составил 10,2%, а переплата промышленности и госструктур достигла 60 млрд руб. После начала расследования цены резко начали снижаться, а если сговор компаний будет доказан, то им грозит штраф до 15% от годовой выручки.

• Российские аптеки начали тестировать доставку лекарств после неудачных попыток добиться блокировки Ozon за онлайн-торговлю препаратами. Утверждается, что за 2 года онлайн-сегмент может достичь 25% от всех продаж лекарств в стране.

• Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев говорит о подписании ряда поручений, которые должны будут способствовать ускорению экономического роста в РФ. «Не так давно я проводил совещание, это было 8 октября, по ускорению экономического роста. Очевидно, что темпы недостаточно высоки, во всяком случае мы их таковыми считаем, вопрос, конечно, в том, с чем соизмерять, но в третьем квартале некоторое улучшение в динамике есть. В то же время, очевидно, эти процессы необходимо укреплять, включая меры, которые можно было бы принять дополнительно. Я подписал перечень поручений. Он содержит меры, направленные и на улучшение делового климата, и на повышение конкурентоспособности, эффективности работы с внутренними финансовыми резервами…» — утверждает Медведев.

• Председатель правления Тинькофф Банка Оливер Хьюз уверен, что в настоящее время пузыря на рынке кредитования в РФ не существует. «И Орешкин прав, и Набиуллина права. Все боятся — и правильно боятся — появления пузыря в будущем. На мой взгляд, сегодня в кредитовании его нет. Ни в одном из сегментов» — комментирует Хьюз спор главы ЦБ и министра экономического развития РФ.

• ЦБ РФ начал раскрывать валютную структуру торговли России с Турцией. Экспорт товаров из РФ на 83,1% оплачивается долларами, а 32,8% импорта Россия платит рублями (39,7% долларами и 25,7% евро).

На этом все. Сегодня М.Видео раскроет операционные результаты за 3 квартал 2019 года. Завтра состоится очередное заседание ФРС США. Также Новатэк и ТГК-1 представят финансовую отчетность за 9 месяцев этого года по МСФО, а Русгидро и Энел Россия по РСБУ.

Мой сайт: Essence of markets