Торговля с Power Trades (Quantower) на фьючерсном рынке (E-mini SP, Nasdaq, Euro)

Независимо от типа торгового инструмента — акции, фьючерсы, валюта, криптовалюта — весь торговый процесс сводиться к попытке предсказать будущую цену актива. В результате этой гонки, трейдеры разрабатывают новые способы анализа цены на базе исторических и фундаментальных данных. Но возможно ли иметь торговое преимущество на рынке? Если да, то как его добиться?

Прежде чем ответить на эти вопросы, давайте взглянем на рынок с точки зрения потока ордеров, который постоянно влияет на цену актива. По мере того, как новая информация поступает на рынок, участники (в том числе алгоритмы) корректируют открытые позиции, выставляют новые или отменяют текущие ордера, опираясь на ожидания будущей цены.

Кроме того, рынок может быть иррациональным, и действовать против объективных и фундаментальных причин. Связано это с тем, что цена — это отражение суммарного настроения участников рынка, которое может быстро поменяется. Поэтому важно понять, в какой момент времени ситуация на рынке изменится, и при каких условиях преимущество будет в нашу пользу.

Но для начала давайте разберемся с понятием ордер флоу и как его использовать вместе с Power Trades в платформе Quantower.

Что такое Order Flow?

 

Order Flow — это непрерывный процесс выставления, изменения, отмены а также исполнения ордеров участниками рынка. Каждое из перечисленных действий влияет не только на текущую цену, но и на ожидания трейдеров относительно будущей цены актива.
Например, если в стакане (Depth of Market) появится ордер с большим объемом, то с высокой долей вероятности цена придет к этому уровню и ордер исполнят. Это происходит потому что цена стремится в сторону уровней с высокой ликвидностью, т.е. в зоны скопления лимитных ордеров.

Для того чтобы текущая цена изменилась, покупатели должны принять предложенную цену продавцов (и наоборот). Проще говоря, рыночный ордер должен встретится с лимитным ордером. Как происходит исполнение ордера?

Исходя из организации торгов, на рынке есть два основных типа ордера:

• Лимитные ордера, которые являются ликвидностью или топливом для рыночного движения.
  Важно понять, что ликвидность существует только на лучшей цене, чем текущая. Поэтому ордера на продажу всегда выше текущей цены и называются Ask или Offer, а ордера на покупку расположены ниже текущей цены и называются Bid.

• Рыночные ордера, которые создают фактическое движение цены, т.е. приводят к ее изменению. Иными словами, рыночные ордера поглощают лимитные ордера или ликвидность.

Зоны скопления лимитных ордеров создают уровни поддержки / сопротивления. По этой причине цена приходит к этим зонам и некоторое время остается в диапазоне. В этот момент времени, рыночные ордера поглощают лимитные ордера, т.е. происходит исполнение трейда. И как только количество рыночных ордеров превысит количество лимитных ордеров, цена продолжит движение в сторону новых скоплений лимитных ордеров. Таким образом, цена движется от одного уровня скопления ордеров к другому.

Карта Order Flow

 

За изменением текущей цены можно без труда наблюдать на стандартном свечном графике. Но отслеживать изменения объемов для каждой цены становиться сложным делом, когда глубина стакана достигает нескольких сотен уровней, как на рынке криптовалют. Поэтому панель DOM Surface решает эту проблему, так как показывает изменения объемов на каждом ценовом уровне — добавление новых ордеров, изменение или отмену. При этом, чем ярче уровень, тем большее количество ордеров стоит на конкретной цене.



А так как цена стремится в сторону большого скопления ордеров, то это дает нам подсказку о возможном будущем движении. Конечно, на рынке происходят различные манипуляции ценой такие как Spoofing, поэтому ордер флоу не гарантирует, что цена со 100% вероятностью придет к “сильным” уровням.

Что такое Power Trades Scanner?

Power Trades показывает зоны, где были исполнено большое количество контрактов за очень короткое время. Эти зоны это результат краткосрочного “аномального события”, которые с высокой вероятностью повлияют на изменение цены. К такой аномалии относят краткосрочный дисбаланс между aggressive покупателями и aggressive продавцами, что приводит к резкому изменению цены.

Как Power Trades находит зоны?

Для начала давайте взглянем на скриншот секундного графика фьючерса E-mini S&P 500. На графике показана зона с объемом 940 контрактов, которые были исполнены за 1 секунду. С помощью Historical Time & Sales мы видим историю всех сделок за данный период, где находятся все трейды с объемами от 1 контракта и выше.

Так как в настройках сканера мы установили фильтр по суммарному объему выше 800 контрактов за 1 секунду, то сканер нашел зону и показал ее на графике. Также сканер показал диапазон цен формирования зоны.

Так как в настройках сканера мы установили фильтр по суммарному объему выше 800 контрактов за 1 секунду, то сканер нашел зону и показал ее на графике. Также сканер показал диапазон цен формирования зоны.


Факт появления зоны говорит только о высоком торговом интересе, поэтому информации об объеме будет недостаточно. Для понимания дисбаланса, который привел к появлению зоны, следует дополнительно учитывать значения дельты и basis ratio.

Что показывает Delta?

Delta — это быстрый способ определить, кто контролирует рынок, покупатели или продавцы. Дельта — это разница между объемами по Ask и объема по Bid в конкретном баре или зоне. Дельта будет либо положительной, либо отрицательной, а в редких случаях может быть даже нулевой.

Положительное значение дельты говорит об агрессивных покупках по рыночной цене. А так как рыночные ордера на покупку исполняются только о лимитные ордера на продажу, то положительная дельта может указывать на попытку крупного участника набрать короткую позицию через лимитные ордера.

Тоже самое относится и к отрицательной дельте, которая говорит об агрессивных продажах или попытке крупного участника набрать лимитными ордерами длинную позицию.

Что означает Basis ratio?

Basis Ratio показывает соотношение объема в зоне к суммарному объема за указанное время. В нашем примере выше, зона имела значение Basis Ratio = 5,67%. Это значит, что объем в 940 лотов занимает только 5% из суммарного объема за последние 5 минут.

На скриншоте ниже зона с объемом 2246 лотов, а суммарный объем за последние 5 минут составил 11040. Таким образом найденная зона имеет Basis Ratio 20,34%.

Много это или мало, зависит от конкретного торгового инструмента. Для фьючерса ES, значения basis ratio выше 10% уже считается большим.

Order Book Imbalance, DOM levels

После активации Power Trades в правой части графика появится таблица, разделенная на две части. Верхняя часть содержит результаты найденных зон, а нижняя часть в реальном времени показывает две гистограммы: DOM Levels и Imbalance.

Order Book Imbalance это соотношение между объемами лимитных ордеров на покупку и на продажу. Показывает перевес ордеров в строну покупок или в сторону продаж. Чем больше перевес имбаланса в одну из сторон, тем выше вероятность движения цены в сторону перевеса.



Имбаланс рассчитывается для каждого уровня цены level2, начиная от лучшего Bid и лучшего Offer. При значение имбаланса 50% рынок находится в равновесии, и участники рынка согласны с текущей ценой. Как только соотношение спроса и предложения меняется и появляются новые ордера, индикатор имбаланса автоматически пересчитывает значения.

Например, на фьючерсе ESZ19 при цене 2975,75 значение имбаланса на 10 уровне 61,8%, что говорит о перевесе лимитов на продажу на 12% по сравнению с лимитами на покупку. Особое внимание следует уделять уровням с максимальным объемом ордеров, т.к. они являются “магнитом” для цены. На этих уровнях можно размещать свои ордера на продажу либо фиксировать прибыль.

На скриншоте ниже видно, что цена достигла уровня 2977 где ранее был объем 637 контрактов. Это не значит, что весь объем был исполнен. Но по факту цена протестировала этот уровень, при этом Imbalance Level2 немного уменьшился.

Дополнительно следует смотреть Cluster chart (Footprint), который точнее покажет сколько ордеров на покупку и продажу было исполнено на каждой цене.

Как торговать с Power Trades?

Настройки для Power Trades следует устанавливать индивидуально для каждого инструмента. Это связано с разницей в ликвидности и торговом объеме, который проходит в течении дня.

Например, для фьючерса ES лучше использовать два типа настроек для европейской и американской торговой сессии. На скриншоте ниже видно различие в торговых объемах для двух сессий. Поэтому настройки, которые дают хороший сигналы для одной сессии, будут давать много ложных сигналов для другой сессии.

Сигналы Power Trades следует учитывать в контексте графика и других инструментов анализа — уровни поддержки/сопротивления, Price Action, VWAP, Volume Profiles.

Пример #1 на ES futures

Сигнал на покупку:

• Локальная зона поддержки
• Два сигнала Power Trades с отрицательно дельтой (настройки для фильтра установлены от 2000 контрактов и дельтой от 60%)
• Выше находится зона, которую еще не тестировали.

 

Пример #2 на ES futures

В момент публикации важных фундаментальных новостей, на рынке увеличивается волатильность. В этот момент крупные участники отменяют свои лимитные ордера, в ожидании результатов новости. При этом, участники, которые уже имеют открытые позиции, устанавливают стоп-лосс или тейк-профит ордера. В момент выхода новости эти ордера исполняются, и в результате появится сигнал Power Trades.

 

Как видно из скриншота, в момент выхода новости цена сильно упала, и в результате появились несколько зон Power Trades.

Лучшая точка для входа будет от сильных уровней поддержки с первой целью к ближайшим зонам.