Seagate Tech, 4кв. 2018. Гиперконвергенция

В отличие от WD (брата по памяти), у Seagate на первый взгляд все отлично.

«В декабре мы показали хорошие результаты в условиях более сложной ситуации со спросом и добились хороших финансовых результатов, отражающих высокую операционную эффективность. Несмотря на неопределенность рынка и геополитических факторов, влияющих на индустрию хранения данных, наша вера в долгосрочный рост спроса на создание и хранение данных остается неизменной. Предлагая конкурентоспособные экономичные решения для хранения больших объемов данных, Seagate обеспечивает цифровые преобразования Data Age для предприятий во многих отраслях. Наш опыт в области глубокого хранения и ведущий портфель технологий будут и впредь способствовать долгосрочному успеху компании, и приносить пользу нашим акционерам» — CEO Dave Mosley.

На чем, собственно, компания удержалась при падении цен на устройства хранения?
Ответ — в объединении двух архитектур.

Гиперконвергениция – это подход, при котором размер хранилища и вычислительные мощности объединены в единую структуру, а их масштаб (размер хранилища и размер вычислительных мощностей) определены программно. Это позволяет маленькой организации легко масштабироваться в зависимости от потребности. Нужен малый масштаб — арендуй мало, а понадобилось много — за несколько часов получи много. Короче, виртуальные машины и т.д.
Гипермасштабирование — это решение, при котором необходимые ресурсы добавляются физически в стойки оборудования в виде «hardware box». Но в таком решении ресурсы хранилища и вычислительных мощностей разделены.

На слайде, на обывательском уровне, компания показывает гибрид двух подходов, достигаемый с помощью программного ресурса, когда обе этих технологий объединяются в единую и гибкую систему.

Все это влияет на рост всех показателей, несмотря на некоторое падение выручки.

Ltm FCF вырос на 10%, дивиденды также как и в WD фиксированы. 


На общей карте компания остается одной из самых дешевых на АФР.
EV/EBITDA 6.47
ND/EBITDA 1.2

По традиции, технический уровень для возможной покупки.

P.S.: все диаграммы составлены на основе отчетов.

P.P.S: Данный обзор не может рассматриваться и использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация

Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, автор и ресурс, на котором размещена статья, не могут гарантировать достоверность и полноту включенной в обзор информации. Автор и ресурс не несут ответственности за убытки от использования информации, содержащейся в данном обзоре.