JP Morgan начал осторожно говорить о покупке/перевесе развивающихся рынков.

Добавим немного позитива в этот стройный хор вестников апокалипсиса.  Вчера JP Morgan выпустил репорт, в котором, по-моему, первым из больших инвестдомов осторожно начал говорить о покупке/перевесе развивающихся рынков. Говорят, что усиление доллара подходит к концу. Правда, с одним исключением — оно может продолжиться даже с текущих уровней в случае системного кризиса Emerging Markets, которого не было более 20 лет. Хотя это не является для них базовым сценарием. Но сейчас речь не об этом. В конце концов, сколько людей, столько и мнений, и аргументы можно найти в обе стороны. Confirmation bias, если вы понимаете, о чем я ) Но я хотел обратить внимание на любопытную статистику, которую приводят аналитики JPMorgan и которая показана на графике выше Она препарирует тезис о том, что развивающиеся рынки являются бенефициарами слабого доллара и может быть полезна для тех, кто (как и я сам) является сторонником скорого разворота, а не падения в глубокий затяжной кризис.



На графике показана динамика (столбцы) и вероятность её достижения (точки) рынков акций разных стран из индекса EM в периоды ослабления доллара. Например, Россия тут далеко не лучший рынок — рост, в среднем, на 15%, но hit ratio всего 85%. А вот Индонезия, например, выглядит гораздо лучше — в среднем, 30%-ный рост при 100% попадании.