Небольшой позитивчик

ch5oh, совершенно верно. Я считаю максимальное ГО, которое может потребоваться при любом развитии событий, от него и пляшу. Других вариантов нет. Максимальное ГО, транслируемое биржей с момента формирования позиции, пока что было примерно в три раза меньше того, от которого я считаю доходность.

stanislav sagaydak, вся позиция — августовские путы на четырех страйках. Продажи на 102.5 и 105-м, покупки на 95-м и 100-м. Фактически можно рассматривать позицию как два спреда на страйках 95/102.5 и 100/105, т.к. там число купленных и проданных путов одинаковое. Основной объем в спреде 95/102.5

stanislav sagaydak, основная проблема — это методика расчета ГО биржей для таких позиций.

Во-первых, сальдирование рисков календарей перебивается «коэффициентом риска экспирации» или как он там называется. Т.е. брокеры могут форсировать ГО по коротким опционам до уровня фьючерсных контрактов за 3 дня до экспы, если они окажутся на деньгах, независимо от сальдированных рисков.

Во-вторых, само сальдирование рисков в разных сериях подразумевает противофазный разбег волатильности, который довольно сложно оценить, т.к. он привязан к текущей IV. Т.е. в случае шухера расчетный сдвиг может быть существенным.

Олег Ложкин, ну я не вдавался в детали, только отметил на какой серии и страйках я собрал позицию. В комментарии выше детали.