Блог им. red_evil

Что вчера произошло и почему не стоит покупать

Итак, страсти немного улеглись, первая волна паники спала, настало время для трезвой оценки происходящего.

Многие аналитики или трейдеры типа меня, ведущие блог, рубрику или что-то подобное, уже опубликовали свою точку зрения, сегодня с утра я перечитал большое количество статей, чтобы быть в курсе настроений на рынке и хочу отметить, что c некоторыми я не согласен, а некоторые хотелось бы дополнить.

Давайте по порядку. Во-первых, начнём с причин. Очевидно, что причины намного более глубоки, нежели уже привычное «Новый пакет санкций против России». Пятничные санкции олицетворяют начало нового периода, борьбу против России не только политическую, но и экономическую, причём в секторе рыночной экономики. Публичной, открытой, рыночной компании просто запретили выход на внешний рынок. Речь, разумеется, о Русале. При этом экспорт давал Русалу порядка 80% выручки, а западные кредиты были одним из основных инструментов финансирования. Фактически, росчерком пера, одна из крупнейших добывающих компаний России была погребена заживо. И продажи начались не только потому, что «санкции и всем страшно», а потому, что создан прецедент. Отныне любая компания России может быть объявлена «вне закона» и, разумеется, при таком раскладе, все здравомыслящие инвесторы начали сокращать свои позиции в российских акциях. Но проблема на самом деле ещё глубже. Дело в том, что не только Русал потерял возможность для экспорта в США, куда он продавал порядка 14%-17% своей продукции, но ведь и его американские партнёры, которые эту продукцию получали, потеряли поставщика и вынуждены в спешке искать, кем заменить поставки. Представьте, вы производите, для более простого восприятия, йогурт, и тут вас лишают части поставок молока, и вам нужно срочно где-то взять сырьё для производства, а иначе простой оборудования, просроченные поставки, штрафы по договорам с контрагентами и больше убытки. Неприятная ситуация, правда? И что сейчас будут делать западные партнёры российских компаний в условиях, когда в любой момент им могут запретить покупать продукцию этих самых российских партнёров? Разумеется, заранее, не дожидаясь дня Х искать новых поставщиков. Т.е. адресный удар по Русалу – это удар по всему российскому экспорту. Присовокупите сюда потенциальное отсутствие возможностей получать  западные кредиты, и пот половина российского крупного бизнеса становится на порог дефолта. Всё это может отразиться на кредитных рейтингах и так далее, все это накапливается снежным комом и делает российскую экономику не просто непривлекательной, а опасной для инвесторов. Именно поэтому имели место вчерашние распродажи. И именно поэтому эти распродажи могут продолжиться.

Основная мысль, тиражируемая в обзорах и статьях по вчерашним событиям – это «Все хорошо, видали мы и раньше такие обвалы. Зато посмотрите, как всё подешевело, налетай, покупай!». Действительно, очень многие уже призывают покупать. На мой взгляд, это очень опасная позиция. Во-первых, нет не видали. Точнее обвалы то видали, но причины были совершенно иного свойства. Самая похожая из последнего – это обвал марта 2014 года, но тогда это действительно была паника, связанная с разовым геополитическим событием. Затем паника улеглась, и начались покупки. Но даже тогда распродажи шли 2 недели и закончились, когда индекс ММВБ в моменте был на 18% ниже, чем был. Вчера мы упали всего на 8%. При этом, текущая угроза имеет уже системный характер и имеет перспективу лишь в сторону нагнетания и обострения. Ситуация усугубляется, новые санкции вводятся всё чаще, и если они поставили на грань дефолта одну компанию, завтра могут поставить и вторую и третью. И как долго продлится этот период, не известно. Думаю, дольше, чем 2 недели.

Таким образом, покупать подешевевший рынок пока рано. Не спешите купить на минимумах. В вас играет жадность, а жадность – это именно то, что губит на фондовом рынке.

Сам я не инвестор, я спекулянт, и я очень отчётливо замечаю слегка пренебрежительное отношение многих людей, называющих себя инвесторами к спекулянтам, мол «да эти мелочники, пипсы свои ловят, ТА используют, который не работает, а я инвестирую всерьёз и надолго». К чему я это? К тому, что спекулянты хорошо разбираются в жадности, потому что сталкиваются с ней каждый день. Так вот послушайте совета спекулянта. Не покупайте пока. Сейчас в вас играет жадность, хочется купить по самой низкой цене, отыграть потери «сесть на коня» и всем говорить какой ты молодец, купил на лоях. Но всё сейчас указывает, что снижение не закончено. Возможно не сегодня или не завтра, но такие падения бесследно не проходят. Глубокая системность этого обвала пугает.

Если вы послушаете меня, и я окажусь неправ, вы недозаработаете 1-3-5-8%? Но если я окажусь прав, вы не потеряете 10-20-50%. На мой взгляд, выбор очевиден.

Единственное с чем я соглашусь, так это с тем, что в итоге всё будет хорошо, но неопределён горизонт времени. На мой взгляд, масштаб происходящего намного глубже вчерашнего провала.

 

p.s. забыл расписать про рубль, но времени уже не хватает. Если вкратце, дорога ему на 65.

-----------------

Следите за публикациями во Вконтакте

★4
33 комментария
Если вы спекулянт — то как планируете играть рынок сегодня\на неделе?
avatar
НеоМэн, Пока никак, у меня путы на фртс 87500 и 92500, купленные месяц назад
avatar
Если все спокойно относятся к белорусским креветкам, то смогут также спокойно воспринять белорусский алюминий. Или казахский, или еще чей. 
avatar
Из Кустов, ну глупость же! Это ДЛЯ НАС белорусская папайя годится. А ДЛЯ НИХ белорусский алюминий?
avatar
Wasiliew Wasilij, какая разница как он будет называться? Главное, что запрета на операции нет. Посредников найти не проблема. Всякие запреты обходить тамошние бизнесмены умеют не хуже наших.
avatar
Из Кустов, я про конечных покупателей, а не про продукт.
avatar
Плюсую нещадно. Сейчас (да и не только сейчас) нужно наступить на горло своей жадности. Вчера многих тоже жадность погубила. И вообще, не сейчас такой вывод сделал, что жадность- это самый главный враг трейдера
avatar
судя по вашей риторике, следует покупать когда рынок уже отрастёт..)
это судьба  всех буратин-об них с наслаждением фиксят спекулятивную прибыль
Впереди еще много интересного, велком в СССР 2.0
Петя Кукушкин, так-то в СССР не было биржи. Вы это к чему подвигаете?
avatar
Уоррен Баффет, к ничему хорошему
ну не будет западных кредитов, наши банки будут кредитовать компании, проблемы нет
avatar
Уоррен Баффет, даже в самом лучшем случае, наши банки будут кредитовать под 7%, на западе кредитовались под 3%. Учитывая колоссальную долговую нагрузку многих и тот факт, что новые кредиты берутся для того, чтобы выплачивать проценты по старым, попахивает проблемой
avatar
Trade Market, ну наши банки расжирнели уже настолько, что готовы и под 3% кредитовать, а иначе их ЦБ уберёт с рынка.
avatar
я помню падения на 10% и в 2007г и в 2014г… все выкупили...

avatar
ves2010, А в 2008 году выкупили? 
avatar
Юрий Маркин, выкупили после 80% падения от хаев. но до этого  почти всех выкупальщиков похоронили. аминь…
Добрый человек, Слова не мальчика, а мужа.  Видимо  были на рынке в 2008 году. Видели как хоронили каждую неделю этих оптимистов-выкупальщиков.
avatar
Юрий Маркин, никого там не хоронили… через год все можно было сдать с профитом… главное было торговать без плечей

я тогда распродавал свои облиги с дисконтом 20-30% и покупал в 2-3 раза упавшие бумаги…
avatar
Юрий Маркин, в 2008 г там по-другому было… я пишу про внезапные -10%
avatar
Какой российский экспорт? Весь рос. экспорт — это нефть. У США своя нефть, наша идет на другие рынки.
avatar
anektar, я конечно дико извиняюсь-но неправда ваша..)
росэкспорт это (навскидку): нефть, газ, уголь, металлы, пшеница и прочая с.х. и ваще всякая съедобная благодать, химия, физика и тд… и даже-как не печально улыбнувшись-автомобили..)
Роман Лисин,(Советский Союз), экономика РФ — это нефть и торговые центры. Никакой другой экономики у нас нет. Доля всего остального в ВВП смешна.
avatar
нефть под 70. всё остальное шелуха
avatar
Трезвая оценка ?
Это про цифры или про эмоции все же? )
Русский рынок сейчас стоит как при нефти 52 (а она 69+, это +33% и продолжает расти). С учетом нефтегаза в индексах, думаю, мысль ясна.
Наезд на алюминий — протекционизм в чистом виде, да, не честный, ну так вот, «право сильного».
Рубль — прокси к нефти в среднем, хотя иногда и отклоняется, туда политику пытаются вписать и пр., но это флуктуации.
Опять же, на нефти 52 он стоил 57, сейчас на нефти 69+ — 60,5.
Эфемерные риски, что «любую компанию можно с рынка убрать» — ну, так тогда вообще жить не стоит.
В общем, я это к тому, что себя уважать нужно, а не ссаться от любого чиха пендосов.
Да, какой-то крупный пересрался в сбере и вышел, ну до свидания, его выкупили по PE = 5 (2018), получат дивы через 3 мес. еще 6% к тек.цене.
Сильно ниже не жду рынки русские, и рубль сильно выше текущих (65 точно нет пока) тоже, если нефть ниже 60 не уйдет.
Судя по картинке и тек.ситуации, нефть раньше 80 сделает, чем 60 (но это не точно :) ).

P.S. Это не рекомендация «тарить на все» по текущим, было бы печально, если читатели сделают такой вывод. Это просто размышления, по-моему, вполне трезвые? )
avatar
Kuh, по большей части-согласен с вами, но вот про нефть-категорически против (чисто от личной шкурной позы)..)

А я полностью согласен с автором. Считаю также — покупать рано… Аргумент простой — РФ объявлена страной-изгоем. Это факт. Иран, СевКорея и РФ. Для борьбы с изгоями все средства хороши. А Россия не обладает «незаменимым продуктом» на международном рынке. Мир легко и непринужденно обойдется без наших товаров. Полностью без наших.
А поскольку задача на «замочить» уже поставлена и реализуется, то ни одна компания не застрахована от вытеснения. Ни ГП, ни любая другая.
Все только начинается…
avatar
А когда… Когда покупать?!
avatar
Lukoip, когда никто здесь о покупках и заикаться не будет а будут рассказывать про то что рынок стремится к 100 по ртс
Lukoip, я вспоминаю, как на заре своей трейдерской юности имея в портфеле позу Сб пр.из 36 тыс акций (ср.прим.30) я спросил совета у фин.аналитика из БКС-чё мне с этим дальше делать..
он так театрально глазки закатил-типа ну ты лошара, я канешна тут же продал..)прошли годы… и что мы видим на котировальной доске?..)
сам думай, кароче
Роман Лисин,(Советский Союз), Ахахах! Аналогично, я помню в 2000 году купил Сбер, а он бац и упал на 40%, теперь бы по той цене купить…
avatar
о том и я же. рано тариться. 
вон даже открываю дневку рубль/доллар. и что я вижу. спекульную покупку. если бы народ тарился вовсю, то мы увидели бы картину как в фунт/рубль. я вот даже совсем не удивлюсь, если мы сегодня неожиданно увидим 60. правда мне себя жалко будет, я же нос до неба задеру.
avatar
Сургут с Лучком Газпромом погоняя..)
прекрасный день

теги блога Trade Market

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн