Норникель, возможно, перестает быть дивидендной историей и переходит к активному росту и расширению

Норильский Никель — это компания с самой большой долей на мировом рынке никеля и согласно консенсус-прогнозу Bloomberg по итогам 2016 года, из-за падения рубля: “Норникельявляется самым эффективным производителем никеля в мире: у его ближайшего конкурента Rio Tinto ожидается рентабельность по EBITDA лишь на уровне 22,5%”.

Он всегда являлся одним из столпов моего портфеля. Раньше он был для меня стабильной дивидендной акцией, приносящей хороший доход. Помню сладкие времена когда он был по 4000, но все течет, все меняется. Акция хорошо выросла в 2017 году и начинает занимать большУю долю в моем портфеле. А это сигнал на ребалансировку. Также в прошлом году произошли очень сильные изменения в инвестиционной стратегии компании, на которые я бы хотел обратить ваше внимание.

Норникель хочет агрессивно развиваться и об этом Потанин напрямую заявил президенту, о чем пишет РБК.

“В рамках реализации программы развития ГМК «Норильский никель» в модернизацию производства будет инвестировано порядка 1 трлн руб., заявил глава компании Владимир Потанин. Масштабные инвестиции должны помочь увеличить объем производства руды в полтора раза с одновременным снижением на 75% выбросов вредных веществ в атмосферу. «Это потребует инвестиций порядка 1 трлн руб., из которых 250 млрд руб. пойдут на мероприятия экологической направленности», — заявил Потанин на встрече с президентом России Владимиром Путиным”“У нас стартовала долгосрочная программа развития, рассчитанная до 2023 года. В результате реализации этой программы у нас должен увеличиться объём производства руды в полтора раза, объём обогащения – почти в два раза. И должно произойти очень серьёзное омоложение мощностей, мощности в «Норильском никеле» станут самыми современными и самыми крупными в мире. Полагаем, что это будет самое эффективное горно-металлургическое предприятие.Сообщается на сайте Кремля.”

Также «Норникель» может войти в десятку крупнейших производителей золота России и поможет ему запуск производства золота на Быстринском ГОКе

В прошлом году «Норникель» уже стал крупнейшим производителем меди в России, обогнав Русскую медную компанию. Теперь один из крупнейших в мире производителей никеля и палладия может посоревноваться за место в пятерке крупнейших российских производителей золота.

В 2018 г. компания планирует произвести на Быстринском ГОКе 180 000–200 000 унций золота, говорится в материалах компании. С учетом того, сколько «Норникель» добывает на своей основной площадке на Таймыре (155 000 унций золота за 2016 г. и 64 000 унций за январь – июнь 2017 г.), компания может занять в будущем году шестую или пятую строчку, если добыча остальных производителей не изменится.Пишут Ведомости

Что это нам говорит как инвестору? А то, что Норникель настроен агрессивно и начинает входить в пору роста корпорации и для этого нужны будут большие капитальные затраты. Соответственно, большие дивиденды он, скорее всего, платить не будет, но я думаю какие-нибудь да оставят, например, половину от нынешних. Из стабильной дивидендной истории, он превращается в акцию роста с соответствующими рисками. И надо будет внимательно смотреть за ним после выхода годовой отчетности за 2017 год.

Для тех у кого он есть, как например, у меня — я бы советовал держать, по крайней мере, до отчетности. Соответственно решение держать или продавать, буду принимать после выхода отчетности, но скорее всего буду держать как акцию роста, потому как перспективы, глядя на историю Норникеля вполне себе хорошие. Возможно, уменьшу долю.

Для тех у кого его нет, я думаю он дороговат, но если сходит к 10000 и ниже можно было бы взять в расчете на рост. Выборные пертурбации, возможно, погоняют рынок вверх-вниз, и можно будет взять подешевле. Но может и случиться ровно наоборот. Деньги любят тишину и стабильность, а наш новый-старый президент менять себя и стратегию страны не собирается. Соответственно, повода для больших потрясений в перспективе я не вижу и рынок, скорее всего продолжит расти.

Если вам понравилась данная статья, приглашаю вас подписаться на Телеграм канал @putidorogiinvestora. Это тихая гавань в бушующем море инвестиций. На этом канале я помогаю искать правильные инструменты для инвестиций и призываю становиться доходными инвесторами.