INVETEC: Как сделать себя прозрачным?

Продолжение темы по фонду INVETEC: smart-lab.ru/blog/41300.php


Итак, немного хочу собрать в кучку мысли ) Прочитал у Ланы интересный пост: smart-lab.ru/blog/38828.php

Действительно — много недоверия вокруг услуг по управлению капиталом — причём почти всегда тревоги инвесторов оправданы!

Попробую найти путь, где на мой взгляд будет минимум рисков для инвесторов.

Теперь по пунктам Ланы :

1. Плановый слив в пользу дилера.

 Присутствует там, где дилер, являющийся контрагентом у клиента, вступает в сговор с управляющим, который намеренно сливает клиентские деньги в пользу дилера....

Тут я вижу один выход — нужно очень жёстко ограничить свои операции только ликвидными инструментами. Будет проработана инвестиционная декларация, где будут описаны разрешённые к использованию инструменты. Историй «А-ля Юниаструм» быть не должно в принципе — никаких второсортных векселей и внебиржевых активов, опционов 25 эшелона и т.д.




2. Проба пера.

Скажем так, не совсем опытный, часто безденежный, и не весьма удачливый трейдер ищет инвестора в желании поучится торговать за чужой счет, и, если получится, заработать. Как правило, пользуется залоговыми инструментами либо торгует акциями с плечом, весьма агрессивно, при получении первой же прибыли форсирует ее вывод и дележ. При потерях, опять же, весьма агрессивно идет «ва-банк», и, после 100% слива, исчезает.

Что тут скажешь ) Лично мне тут есть что терять — я поставил почти все свои деньги на это мероприятие, в общем пуле планируется использовать средства компании. Агрессивно Ва-банк мне идти будет сложно — потери сверх лимита я буду покрывать из своего кармана. Ну и конечно тут всё будет строится на доверии лично к управляющему — в любомслучае выбор будет субъективен.

3. Один пан, второй пропал.
 
 Управляющий ищет двух инвесторов с примерно одинаковыми счетами и торгует на них кардинально противоположно,  зачастую на плече, элементарно встает в противоположные позиции и держит до тех пор, пока один из счетов не выходит из этой занимательной игры по маржин коллу...

В моём случае это нереально — будет несколько классов стратегий, общий пул инвесторов, клиенты в закрытом доступе получают информацию о моих позициях и состоянии счёта. + Ежегодный аудит.

4. Размещение денег на торговый счет управляющего.
 
Здесь все просто. Отдавая деньги на чужой счет, инвестор целиком теряет контроль над своими «кровными». Управляющий может в любой момент вывести их на свой счет и быть таков...

Тут нужно думать — возможно блокировка вывода сосчёта в период действия интервального квартального фонда — скорее всего такие функции есть. В любом случае тут опять вопрос в доверии. Для «крутых» инвесторов от 1 М$ будем рассматривать и другие схемы — возможно без физической передачи денег.

5. Размещение денег  на счет псевдо-фонда
 
Фондами нынче называют себя все, кому не лень, как уже обсуждалось ранее. В примитивной и малорегулируемой форме, фонд просто собирает инвесторские деньги на корпоративный счет, и торгует ими от имени корпорации. Опасность, опять же, прежде всего заключается в полной потере контроля над тем, кто, когда, и куда будет выводить ваши деньги,  и на что их расходовать. В самых крайних случаях, фонд вообще ничем не торгует, фабрикует отчеты, и «начисляет» прибыль инвесторам за счет притока новых средств в фонд, а-ля примитивная пирамида. В юрисдикциях, где есть противопирамидные (J) законы, все это дело отслеживаемо и наказуемо, в том числе уголовно...

Ну у меня тут есть важные аргументы:

1) Андорра входит в “Egmont Group”.  egmontgroup.org 
Эта группа противоборствует отмыванию денег.

2) www.inaf.ad — Финансовый регулятор Андорры. Именно этот институт будет контролировать мою финансовую деятельность.

3) Обязательный аудит по итогам года.

4) Отчёты, скрины, видео почти в ежедневном режиме — всё будет максимально прозрачно.

6. Перелив денег на другой счет
 
Переливом называется перемещение дене с одного счета на другой путем совершения торговых сделок, когда один счет намеренно просаживают в пользу другого. Подобным – сразу скажу, незаконным- переливом денег с инвесторского счета на другой счет- будь то счет самого управляющего, счет друга управляющего, принадлежащей ему компании, либо счет другого инвестора- пытаются заниматься, на удивление, многие. ..

Аналогично пункту 1 — нужно очень жёстко ограничить свои операции только ликвидными инструментами.

7. Вторичная передача денег в управление
 
Деньги собираются под известного и пропиаренного «гуру», при этом сам «гуру» не касается торговли даже отдаленно и раздает инвесторские фонды другим трейдерам за процент от прибыли. В итоге, инвестор не имеет ни малейшего понятия, кто конкретно торгует на его счету, что, по меньшей мере, печально...

Тут я не знаю как доказать свою чистоплотность — наверное еженедельный мониторинг и отчёты брокера по операциям могут сделать процесс прозрачнее. Если есть идеи ещё — высказывайтесь...

8. Управляющий, получающий часть комиссии

Ну, здесь все очевидно, инвестор дает управляющему кнопку, нажимая на которую тот может генерировать себе комиссию, то, что на западе оценивается как вопиющий конфликт интересов.  
Как правило, управляющий имеет договор с брокером, и по этому договору может назначать своему подопечному инвестору совершенно любую комиссию, превышающую порой брокерскую в 3-5 раз...

У меня не будет скальперских операций и мой брокер (IB) — самый пожалуй дешёвый в плане комиссии. Не разживёшси ))

____________________

Народ — высказываемся — как можно максимально сделать фонд прозрачным и безопасным для инвесторов.