Классический портфель 60/40 по версии Morningstar

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/3163.html

Сегодня покажу вам возможности портфеля 60/40 на примере одного из фондов Morningstar.
Оригинал страницы фонда с загадочным названием DFA Global Allocation 60/40 R2  DFPRX

Во множестве вкладок страницы находим распределения фонда на текущий момент:

Акции США  - 40,29%
Акции мира без США — 18,47%
Облигации (не уточняется) — 35,34%
Другое — 1,10%
Денежные ср-ва — 4,81%



Поскольку фонд принадлежит американской компании, не трудно представить, что акции будут представлены в основном позициями США. Но наличие зарубежных активов в довольно здоровой пропорции внушает доверие.

График с 2007 года, диапазон можно менять произвольно



Кажется, ничего особенного, кризис позади, паи фонда выросли с 2007 года всего на 70% (виртуальный счет с 10 тыс. до 17 тыс на тек момент). Просадка в 2008 году была серьезная. Классический портфель 60/40, каким мы привыкли его видеть во всех зарубежных аналитических обзорах. Какой интерес может проявлять к этому всему простой россиянин?

А теперь посмотрим этот же график в рублях

Сервис Morningstar прекрасен тем, что готов представить результаты портфеля практически в любой валюте мира, тем самым заинтересовав в себе любого инвестора независимо от национальности. Для этого меняем в правом углу валюту с «доллара США» на «российский рубль».




Картина в национальной валюте резко меняется



Паи фонда в национальной валюте выросли почти в 4 раза с пиков 2007 года с учетом кризиса в начале периода (!) с риском всего в 30% (российские облигации сильнее падают). При этом фонд вышел из просадки уже к началу лета 2009 года, а сейчас, несмотря на то, что доллар сдулся с пиков 2014-2015 года на 30%, паи фонда находятся на пике доходности. Если доллар начнет восхождение относительно рубля, кривая снова пойдет вверх. К тому времени, как бакс снова будет по 80, стоимость виртуального счета будет уже не меньше 50 тыс., а это пятикратное увеличение с пика 2007 года.



Делайте выводы.