Трейдеры и обезьяны, риск и удача

Хорошо известны эксперименты по использованию обезьян в трейдинге (речь идет в основном о портфельном инвестировании). Обычно они обыгрывают профессиональных портфельщиков, пусть и не всех. Кто не слышал об этом, вот ряд ссылок: http://viatcheslav.livejournal.com/93523.html, http://www.vestifinance.ru/articles/59257, http://fomag.ru/ru/news/ratingspage.aspx?news=1489.

Хоть это и факт, но все равно воспринимается как анекдот, не заслуживающий серьезного внимания. Почему же их не берут в реальную торговлю? Рожей не вышли, что ли? «Обезьяна» в пиджаке и галстуке – приятнее?

Другой забавный случай, или быль, описал Нассим Талеб в книге «Одураченные случайностью». Некто половине города разослал письма с предсказанием, что рынок вырастет через неделю, а другой половине, что упадет. Через неделю ту половину, у которой прогноз совпал с реальностью, опять поделил пополам и разослал опять те же самые письма: одним о предстоящем росте, другим о падении. После нескольких таких заходов, оставшейся части, у которой прогноз всегда совпадал с реальностью, разослал письма с предложением вкладывать деньги в их фонд (учитывая, что с прогнозом ни разу не обманули). Понятно, что стало потом с деньгами.

Это тоже воспринимается, как веселый и забавный анекдот. Быстро забывается, но где-то в подсознании остается.

На днях я в Экселе соорудил симулятор торговли (http://smart-lab.ru/blog/301621.php). Прогнал модель с параметрами: р=0.5 и k=1:1. Ниже результат одного из прогонов.

Результат – ничего необычного: половина «обезьян» выиграла, половина проиграла. Но если подумать, то получается, что среди тех, кто выигрывает на бирже, есть и «обезьяны». Другими словами, выигравший точно никогда не знает: повезло ему или он умный (счастливый идиот или опытный трейдер).

Возьмем 1000 трейдеров. Пусть они целый год играют случайным образом по системе р=0.5 и k=1:1. Через год останется 500 успешных. Повторим с ними тот же эксперимент: останется 250 и т.д. Через 3 года будем иметь 125 опытных успешных трейдеров. Через 5 лет — 30 супертрейдеров, показывающих постоянную прибыль. Теперь осталось поручить им по хорошему фонду…