Последняя торговая сессия апреля за спиной. Что имеем в результате? РТС +16,9% (с начала года +30,18%), индекс ММВБ +3,8% (с начала года +20,89%).Отрицательный разрыв между индексом РТС и ММВБ сократился:
Рисунок Разрыв между индексом РТС и ММВБ
Начиная с
февраля стал писать о сценарном подходе, гипотеза следующая:
Задача: что происходило с индексом РТС после того как доходность продемонстрировала значение +10% и более.
в марте и апреле уже работал в рамках этой гипотезы. Удалось очень не плохо заработать в апреле. Вернее прибыль была очень не плохой до середины месяца. Потом большую часть прибыли про… (опять моя хроническая болезнь!). В итоге месяц закрыл в плюсе, но на выходные особого настроения нет. ну ок, жизнь идёт вперёд и несёт нас в этом бурном потоке. Возвращаюсь к сценарному подходу. Как показывает мой сценарный подход, май по РТС будет закрыт с положительной доходностью индекса в диапазоне доходностей от +0,6% до +10,6%. (кстати, эта модель дала практически точную верхную границу по РТС в 1036. Закрылись мы сегодня 1029,31). Для визуализации сценария приведу рисунок из февральского поста с выделенными по факту изменениями
Рисунок Расчёт вероятности, в период ТО, реализации того или иного сценария
я предполагаю, что скорее всего откроемся 5-го гэпом вниз и на экспирацию выйдем на отрицательной доходности по РТС. После экспирации устойчивый рост до конца месяца. Май, повторюсь, всё равно по РТС закроем в плюс. Это моя рабочая гипотеза на май.
Что ещё интересного было в апреле?
Отмечу продолжение ралли в российских бондах. Так индекс государственных облигаций RGBI CP прибавил за апрель +5,45%
Рисунок Динамика индекса государственных облигаций RGBI CP
Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP прибавил +2,54%.
Рисунок Динамика Индекса корпоративных облигаций MICEX CBI CP
Ожидаю продолжения тенденции роста «чистых цен» (снижение доходностей) как гос бондов, так и долгов корпоратов (скорее корпораты покажут даже получше динамику).
На рынке акций внутри месяца был сформулирован ряд идей:
МТС скоро выстрелит Смотрю Русагро ч.1 «Газпром» низкий Р/Е! Хорошие перспективы? Не думаю!
первые две инвестиционные, третья спекулятивная среднесрочная.
Как всегда, в рамках месячного анализа приведу динамику самых расторгованных фъючерсов в разрезе перфоманса
Рисунок Перфоманс фъючерсов (за апрель)
удалось спрогнозировать бычью историю по нефти и медвежью по доллару. Ниже скрины (
только не сочтите за хвастовство, привожу не с этой целью, а больше для анализа работоспособности подхода)
статья от 29 марта
Доллар встал на «медвежьи рельсы» на месяцок
статья от 21 апреля
Нефть скоро выстрелит
а ниже приведены данные по перфомансу фъючерсов с начала года
Рисунок Перфоманс фъючерсов (с начала года)
выделенные синим активы, по-моему мнению, по результатам первого полугодия переместятся в верхнюю половину
UPD: 21-06
Про волатильность (RTS VX)
Рисунок Динамика индекса волатильности RTS VX, тайм фрейм час
т.к.
основной прогноз на май это гэп вниз 5-го и снижение до середины месяца, то скорее всего ниже 30-й волы не уйдём.
Весь месяц наблюдал за 110 000 CALL как там несмотря ни на что росла позиция, поэтому пропустил сильный рост открытыго интереса в PUTах 75-х, 90-х и 100-х. правда то что ниже и попозже (это я так понимаю ребята будущую эскалацию конфликта пытаются отыграть, которой может и не состояться)
Рисунок Доска опционов
ну а это мои покупки, когда формировал позу доходило до того, что 30% всего ОИ по контракту было моими)))
ну или после экспирации буду((((
почему привожу свою позу? да потому что тут коллега один просил(((
хотя этот коллега сам публично ничего не озвучивает и не раскрывает, так только ходит подкритиковывает)))
Жаль, только бол-во частников игнорируют этот инструмент.
моя позиция простая — куплены акции $UBNT на 110% капитала средняя цена $29.25