Блог им. JustMF

Вопрос опционщикам, торгующим на Америке. Вега-хеджирование и маржинальные требования.

    • 20 января 2015, 21:30
    • |
    • JustMF
  • Еще
Всем Доброго времени суток,

Есть два вопроса:

1.  Каким образом нужно хеджировать Вегу, чтобы ее занейтралить? Скажем, есть стрэддл на e-mini S&P, центральный страйк в данный момент — 2005. Берем 2 колла, продаем 1 фьюч. IV центрального страйка — 17,4, фьюч на VIX — 20,5. Вега конструкции +225. Не вижу корреляции «копейка в копейку», но я так понимаю, что мне нужно продать 11 фьючей VIX, что вычтет 220 п. по Веге при сдвиге на 1%, т.е. занейтралит почти в ноль, правильно? Если нет, прошу объяснить на пальцах, гугл ценной информации на эту тему не дает ни на английском, ни на русском.

2. Учитывают ли американские брокеры, в частности интересует IB, наличие хеджа по Веге при расчете ГО? Маржа по вышеуказанной конструкции составляет около 2500$ без учета VIX, насколько Вега-хедж может ее снизить? Планирую в ближайшее время наконец-то перебраться с нашей «финансовой периферии» в «высшую лигу», но хотелось бы к этому подготовится заранее, поэтому рассматриваю разные стратегии на «бумаге» Thinkorswim, других дельных вариантов не нашел, НО фьючами торговать не дают и с ГО ничего не понятно, потому прошу о помощи.

Всем заранее спасибо за ответы! 
★4
8 комментариев
Простите, почему Thinkorswim?
Александр Смольский,
Я пару дней «гуглил» все возможные варианты демо-счетов, на которых можно торговать опционами и фьючерсами, и ничего дельного кроме старого доброго TOS не нашел. В идеале, конечно, искал нечто вроде нашего бесплатного «опционного аналитика», тк торговать мне на демо не нужно, я просто хочу «увидеть» несколько стратегий и понять, что они из себя будут представлять на Америке, по ГО в т.ч., чтобы подготовиться… но тщетно…
avatar
JustMF, присоединяюсь тоже интересует данная тема. Удалось что нибудь нарыть?
avatar
Ренат, к сожалению нет, на второй вопрос Andrian22 ответил, а что касается первого, по поводу Америки ничего толкого нарыть не получилось, а что касается вега-нейтрали в-целом, тк именно этот вопрос меня изначально озаботил, то лично для себя нашел выход — сбор обратной конструкции в следующем календарном месяце в таком соотношении, чтобы вега была в нуле, далее любым подходящим нам способом хеджируем ее в течение нужного времени, работает даже на ФОРТС в т.ч., тк фьюч на волу нам уже не нужен. Другое дело, что есть свои минусы и каждый уже решает, стоит ли такие вещи исполнять в принципе =)
avatar
мда инфы мало. судя по разнообразным топикам и скринам поз, умные (а не ко попало) все таки пользуют ТОС.
avatar
Могу точно сказать что IB не занимается оптимизацией маржи по сложным стратегиям. Практически он считает маржу по позиции, как по каждой позе в отдельности. Максимум может немного понизить требования по Стредлу или Стренглу.
avatar
Andrian22, полезно, спасибо!
avatar

теги блога JustMF

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн