Статьи

Добрый день всем.
Когда писал свои “Записки старого трейдера” некоторые коллеги по сайту просили написать что-нибудь про ошибки начинающих. Я несколько лет назад писал для одного стороннего ресурса и недавно восстановил свои статьи. Сейчас часть выкладываю их здесь одним постом. Совсем уж для несведущих не перепечатываю, но если кого-то заинтересует и такие статьи, то пишите в личку дам ссылку.
P.S. Попрошу бардак и срач не разводить)))
 
Как зарабатывать на фондовом рынке
Многие мои знакомые и друзья часто задают вопрос: как заработать на фондовом рынке, естественно, быстро и много. Тем более с каждым годом биржа становится все моднее и моднее.
90% людей, когда я начинаю им рассказывать о бирже, вначале легко загораются, а потом так же легко тухнут, потому что всем хочется много, но, главное, быстро заработать. Так не бывает.

Я не люблю, когда говорят – играть на бирже, считаю, что тот, кто приходит играть на бирже – проигрывает, а кто приходит зарабатывать – зарабатывает. Но здесь, как и в любой профессии, нужны знания, опыт и немного удачи, которая, как известно, любит сильнейших.

Самое главное, что вам нужно определить, это фактор времени и готовность к обучению. Сколько вы готовы тратить за сидением монитора, чтением деловой прессы, анализом, расчетом сделок. Для меня трейдинг – это основная, любимая, тяжелая и интересная работа, но для большинства людей – это способ сохранить и приумножить свои сбережения.
Я трачу на дела, напрямую связанные с биржей, примерно 10-12 часов в день, это не считая встреч с клиентами. Понятно, что среднестатистическому человеку, у которого есть работа, семья, это недоступно. Поэтому нужно определиться со временем, которое вы готовы уделять биржевой торговле.
Второй вопрос – это обучение, ведь учиться придется в любом случае. Остановитесь ли вы только на основах биржевой торговли или ринетесь осваивать премудрости технического анализа – решать вам.
Оценка собственных ресурсов должна привести к решению, что вы собираетесь делать – купить ПИФ, отдать деньги в доверительное управление или начать самостоятельную торговлю.
Если у вас мало средств и времени, и вы не особо хотите вникать, то вам самая дорога в паевые инвестиционные фонды – очень демократично, требует минимум контроля за средствами, срок инвестирования от трех лет.
Свободные деньги есть, а времени мало? Выбирайте себе доверительного управляющего, стратегию, и вперед. Не забывайте про контроль, следите за приобретенными активами. Срок инвестирования от года.
Никому не верите или хотите попробовать собственные силы в самостоятельной торговле? Тогда открывайте брокерский счет. У каждой компании есть курсы для новичков, у некоторых даже многоуровневые. Стоимость от 5 тыс. рублей.
Возможность есть как заработать много, так и потерять все. Сейлс-менеджер в брокерской компании не даст вам статистики, не даст статистику по клиентам, но мировая практика такова, что из 100 новых клиентов в плюсе или нуле через год остается только 10 клиентов, через три года только 3. Кого-то эта статистика отпугнет, а кого то наоборот подхлестнет, чтобы доказать, что я-то как раз из тех 3% успешных трейдеров.
Что бы вы ни решили, приучайтесь к одному – вам постоянно придется принимать решения и нести за них ответственность. Вашим деньгам без разницы, знали вы о чем-то или не знали, думали ли вы так или эдак. Результат в чистом виде, если прав – то в прибыли, неправ – получай убыток, и чем быстрее признаешь себя неправым, тем лучше.
 
Законные и не очень методы отъема денег на бирже
Когда вы приходите открывать брокерский счет, или заключаете договор доверительного управления, или покупаете ПИФы в инвестиционной компании, вы сталкиваетесь с радушным сейлз-менеджером, который вряд ли вас предупредит о подводных камнях брокерского бизнеса. Сегодня я расскажу о том, как отбираются деньги клиентов законными и не совсем законными методами.
У каждого крупного брокера есть аналитическое подразделение, которое размещает аналитику в сети или по подписке для клиентов (я лично пользуюсь лентой комментариев агентства Прайм www.prime-tass.ru/news/comments/) Но не всегда услуги аналитиков полезны для клиентов. Иногда аналитики размещают хорошие отзывы о компаниях с целью разогнать цену акций для того, чтобы брокер мог выгодно продать свой портфель ценных бумаг. Или наоборот негативные комментарии, которые продавливают цену вниз, где по хорошим ценам покупаются ценные бумаги, когда портфель набран, комментарии становится оптимистичными.
Один раз я попался на такую удочку. В 2005 году одна инвестиционная компания прогнозировала высокие дивиденды, которые должен был выплатить отечественный автогигант. После закрытия реестра акционеров (так называемая «отсечка») цена акций упала больше, чем на 30%. Собрание же акционеров утвердило дивиденды в разы меньше прогнозируемых. Хорошо, что на эту рискованную операции я выделил всего 10% портфеля, поэтому просадка по портфелю отразилась минимально. Акции автогиганта я продал с небольшой прибылью только через полгода.
В этой истории кроме использования аналитиков прослеживается также использование инсайдерской информации (инсайд), то есть внутренний информации о надвигающихся изменениях в конкретно взятой компании, недоступной большинству людей. В 2011 году я приобрел для своего клиента акции одной телекоммуникационной компании, что принесло дивидендную доходность в размере (отношение дивидендов к стоимости акции) 40%, покупал я их по наитию, никакой информации о такой сверхвысокой доходности не было. Мораль: никто вам не предложит хорошую сделку.
Инсайд был виден также в 2003 году. Во время пятничных торгов перед арестом Ходорковского М.Б. торги проходили в зеленой зоне (акции росли), падали только акции ОАО Юкос, которые в обычные дни были лидерами роста, так как пользовались спросом у иностранных инвесторов. И, судя по характеру торгов, кто-то владел информацией о предстоящем аресте.
До недавнего времени в России не было закона об использовании инсайдерской информации, поэтому Чубайс А.Б. запретил публичные выступления топ – менеджеров РАО ЕЭС во время реформирования компании. Так как необдуманные слова руководства вызывали нездоровые всплески биржевой активности, в те времена акции РАО ЕЭС считались самыми спекулятивными.
Продолжаю рассказывать о честном и нечестном отъеме денег у клиентов профессиональными участниками фондового рынка.
Некоторые инвестиционные компании контролируют акции одного эмитента. Например, в одном северном городе местная инвестиционная компания очень сильно рекомендовала к покупке акции одного пароходства, чуть ли не насильно. А вот клиентам в доверительном управлении акции пароходства покупали уже намеренно. Вот и получилась практически финансовая пирамида. Рост цены возникал из-за постоянного спроса вновь прибывших клиентов. Но, как и любая пирамида, она однажды лопнула, оказалось, что реальных активов у пароходства нет, спрос упал, инвестиционная компания разорилась. Клиентов, точнее то, что от них осталось, перекупил федеральный игрок.
Вообще манипулирование ценой малоликвидных ценных бумаг, довольно распространенная вещь, и в российских условиях малодоказуемая. Если в США за это строго наказывают, то у нас …
Если у вас есть в портфеле неликвид, проводя встречные сделки со своим контрагентом, можно нарисовать любую цену, которая вам интересна, произвести переоценку ценных бумаг или тех же ПИФов, то есть на бумаге прибыль есть (она так и называется – бумажная прибыль), а по факту её нет. Когда работал в банке, был грешен, тоже делал так, чтобы показать прибыль акционерам, когда этого требовало руководство.
Доверительное управление может стать слишком “доверительным”. Один очень “крутой” инвестиционный дом, в период кризиса вогнал своих клиентов в свои же фонды, но все равно эти вливания фондам не помогли, просадка по счетам 90%. Об этом основная часть публики узнала уже после того как эту компанию купил один отечественный крупный банк. ФСФР – наш главный регулятор – все спустил на тормозах. Строгость российского законодательства компенсируется необязательностью его исполнения.
Часто чистые финансовые пирамиды прикидываются добропорядочными участниками фондового рынка. Я думаю, это связано со слабой финансовой грамотностью населения и большим количеством мифов и легенд, которые окружают биржевую торговлю.
Одна компания перед самым кризисом, приглашала своих потенциальных “инвесторов” и рассказывала о своих “нерискованных, высокодоходных” портфелях ценных бумаг, вложенных в облигации. На рынке падающих процентов по депозитам они обещали приличную доходность. Проблема была только в одном. Если облигация торгуется с доходностью 40%, то она называется “мусорной”, и эмитент этой облигации близок к дефолту, т.е. отказу от своих обязательств. Но в данном случае, я сомневаюсь, что на привлеченные деньги была куплена хотя бы одна ценная бумага.
С другой компанией я столкнулся в Екатеринбурге, она привлекала клиентов, обходя закон «О рынке ценных бумаг» с помощью договоров займа, обещала хорошую доходность и даже прошла листинг на РТС (Российская торговая система). После того, как она проторговалась всего один или два дня, биржа отозвала у нее листинг без объяснения причин. Реальная причина была одна. Это была финансовая пирамида.
На данный момент пирамиды достаточно легко создавать, прикрываясь рынком FOREX, так как, я уже говорил, у нас нет законодательной базы для услуг на этом рынке.
Чтобы не попасть на удочку людей, играющих по грязным правилам, или просто мошенников, соблюдайте следующие правила:
— проверяйте любую информацию, имейте несколько источников;
— контроль, контроль и еще раз контроль, долбите вашего менеджера, брокера, управляющего, они этого не любят, но это ваши деньги, и они должны за них отчитываться;
— учитесь и развивайтесь, так как легче всего обмануть человека непросвещенного.
 
Прогнозы аналитиков: слушать или нет
Для начала классический биржевой анекдот. После тяжелой торговой сессии в лифт входят трейдер и аналитик. И трейдер говорит аналитику: «Ну, сейчас-то ты мне скажешь, вверх или вниз?»
Прежде всего, от лица трейдеров скажу: аналитики мы вас любим, иногда, конечно, не очень любим, но все-таки, любим.
Аналитики делятся на две основные группы: фундаментальные и технические.
Фундаментальные аналитики анализируют отчетность компании, её перспективы и рассчитывают фундаментальную цену компании, Рассчитывается она следующим образом: Фундаментальная цена компании/количество акций компании. Работа эта, безусловно, нужная, полезная и тяжелая. Нужно оценить будущие денежные потоки, дисконтировать их, создать математическую модель, посчитать фундаментальную стоимость и объявить рекомендацию: покупать, продавать или держать. Объявленная фундаментальная цена обычно означает, что цена акций компании достигнет её в течение года. Но торговля на бирже не была бы столь интересной, если бы все было бы так просто.
Чаще всего фундаментальные аналитики опаздывают за реальной ценой. В данном случае реальной я называю цену, фактически сложившуюся в результате биржевых торгов. И реальная цена может не совпадать с фундаментальной годами.
Приведу пример. В 2005 и в первой половине 2006 годов случился сильный бычий рынок, как называют его в америке – бум. Фундаментальные цены были ниже реальных на 40-50%, и аналитики в срочном порядке “подтягивали” свои цены к реальным. Потому что сложно объяснить инвесторам, когда вы даете рекомендацию продавать, а цена акции вырастает на 50%.
Обратная ситуация случилась во время паники в 2008 году, когда аналитики отзывали свои рекомендации в срочном порядке, но цены все упорно шли вниз. Хотя, фундаментально, для многих компаний мало что изменилось, реальность всегда отличается от бумажных расчетов. Конечно, изменение рекомендаций фундаментальных аналитиков может изменить стоимость акций, но только краткосрочно. Но даже этого многим нечистоплотным брокерским домам достаточно для улучшения своих собственных позиций на бирже.
Технические аналитики – это те, которые беспристрастно смотрят на движение цен акций, уровни поддержки и сопротивления, другие технические показатели. Их интересует само движение цены, а не то, что стоит за этим. Таких аналитиков на рынке меньше в разы, потому что именно они говорят трейдерам, покупать или продавать в данный момент. Конечно, они тоже ошибаются, но в каждодневной торговле они более полезны, чем фундаменталисты.
В последнее время появилась новая мода – торгующий аналитик. Я считаю, что полезность такого аналитика в разы хуже, так как он теряет главное свое качество – независимость суждения. Невозможно беспристрастно анализировать графики, так как поза давит, на мозг или…
Как взять эту информацию на вооружение? Если вы планируете инвестировать в ценные бумаги на срок более года, то вам будет полезно почитать рекомендации фундаментальных аналитиков. Именно во множественном числе: изучайте множество обзоров (рисечи на биржевом сленге), но самое главное, имейте свое собственное мнение. Если же вас интересует инвестирование на срок менее года, то изучайте советы технических аналитиков.
Ошибки начинающего трейдера.
Все совершают ошибки. Вопрос, в том кто какие выводы делает. В свое время, когда я почувствовал себя “великим трейдером”, я убил свой счет в ноль. Дело было в 2003, я торговал уже год, банк, в котором я работал, получал стабильные прибыльные результаты. И я решил открыть свой счет и зарабатывать для себя. Закончилось всё плохо, я попал под раздачу в пик обострения отношений между государством и ОАО “Юкос”. Мало того, что потерял все деньги, так потерял деньги заёмные. Самое удивительное в этой истории – это то, что банковский счет был в прибыли, а мой личный счет тю-тю. Проанализировав ситуацию, я пришел к выводу, что совершил кучу ошибок. Для себя я извлек урок и попытаюсь в мини-цикле статей передать вам свой опыт. Эта первая статья из цикла под названием «Ошибки начинающего трейдера».
Совет 1. Имейте цели. Если сравнить с компаниями, работающими в бизнесе, то многие пришли к выводу, что такая цель, как максимализация прибыли, не работает. Для того, чтобы мотивировать сотрудников, стали разрабатывать миссию. Цель – заработать денег похвальна, но, к сожалению, она плохо работает. Деньги – не цель, а средство. Для себя глобальную цель, или миссию, я определил как «Стать успешным трейдером, и помочь моим клиентам сохранить и приумножить их сбережения». Деньги тоже присутствуют, но они участвуют опосредовано – если я буду успешно торговать, то буду и получать прибыль.
Совет 2. Кто бы, что ни говорил, с чем бы ни сравнивал биржевую торговлю, но по большому счету трейдинг – это торговля самого с собой, точнее проверка самого себя, борьба с самим с собой. Среди российских трейдеров очень популярно использование механических торговых систем (МТС), я же приверженец торговли мозгами, так как все-таки считаю, что ключ к успешной торговле – это психология трейдера. Зарабатывать можно и на падении рынка, и на его росте, и на боковом движении, главное видеть и использовать возможности, которые дает биржа, и справляться со своими эмоциями. Единственное средство, чтобы побороть страх, жадность и надежду – это наличие торгового плана. Изменить торговый план, не следовать ему, идти на поводу эмоций – все это путь к убыткам. Можно ошибаться, можно нести краткосрочные убытки, но нужно иметь торговый план и следовать ему. Даже самая успешная сделка принесет вам убытки, если вы измените самому себе.
Совет 3. Все свои самые худшие сделки я совершал с мыслью: а не купить ли мне сегодня акций компании «ХХХ»? Торговать нужно, не только имея торговый план, торговать нужно идею. Бывает так, что идей нет, а желания получить прибыль хоть отбавляй. Тогда и начинаешь совершать сделки без идеи, просто так, в надежде заработать легкие деньги. Но легких денег, как известно, не бывает. Ты начинаешь превращать биржу в казино, и получаешь результат, как в казино – выходишь с пустыми карманами, но с кучей эмоций. У частного трейдера есть одно преимущество, и нужно уметь им пользоваться. Я говорю о возможности НЕ ТОРГОВАТЬ. Бывает тяжело сидеть и ждать своей сделки, особенно когда другие хвастаются своими результатами, но нужно обладать терпением и взять себя в руки, чтобы не натворить ошибок.
Мне в свое время повезло, я избежал всех курсов для начинающих трейдеров на своем первоначальном этапе становления. Я читал книги, проверял информацию, делал свои выводы. Курсы же я посетил, когда торговал на бирже более трех лет. С одной стороны они полезны, с другой вкладывают во всех одинаковое восприятие биржевых торгов, а это уже не так полезно. Но вот общее у всех курсов и полезное для всех – это анализ и предостережение от ошибок начинающих трейдеров. Продолжим их рассматривать.
Совет 4. В одной из своих статей я уже писал, что в 2003 году я обнулил свой счет. Одна из ошибок, которая привела меня к банкротству, – это неправильное определение размера позиции. Мало того, что я входил в рынок всем своим портфелем, так и брал просто безумные плечи – 1 к 10, то есть, имея реально 200 тыс. руб., я открывал позиции на 2 млн. Конечно же, движение рынка в нужном направлении в 1% даст прибыли на портфель в 10%, но …и убытки будут просто катастрофические. А рынок скакал тогда по 15% вверх-вниз в течение часа, один такой скачок и убил мой счет напрочь. Жадность мешает вам реально оценивать свои риски. Поэтому, составляя торговый план, грамотно определяйте сумму капитала, участвующего в сделке. Но здесь палка о двух концах: слишком маленький капитала не даст вам реальной прибыли. Страх – тоже не самая полезная эмоция на рынке.
Совет 5. Торгуйте со стопами. Это аксиома. Это закон. Это жизненная необходимость. Стоп – приказ – это приказ брокеру закрыть позицию при определенном условии, чаще всего при определенной цене акций. Стоп – приказ – это важнейшая часть торгового плана: не так важно купить по определенной цене, как важно продать. Я бы вообще трейдеров, как врачей, перед началом торгов заставлял давать клятву ставить стоп – приказы. Чаще всего говорят о стоп – приказах, которые ограничивают ваши убытки, они также называются стоп – лоссы. Но и стоп-профиты (приказ о выходе из позиции при достижении определенной прибыли) не менее важны, ведь взять свою прибыль с рынка не менее необходимо. Торговля без защитных приказов – это прямой путь к убыткам и банкротству, обнулению вашего счета. Планируя сделку, определяйте точки выхода с убытком и прибылью и держитесь своего плана.
Отсутствие стопов часто приводит к ситуации ожидания. Цена ускакала намного ниже от цены покупки, и трейдер принимает решение: подожду, рынок все равно восстановится. И меня сразу начинают одолевать вопросами: «Как думаешь, а рынок восстановится к весне, осени, новому году, выборам (вариантов бесчисленное множество)»? Стоит подождать? Трейдер начинает лелеять свою самую любимую эмоцию – надежду. Его сделки проходят мимо него, мало того, что он растит свои убытки, так еще не зарабатывает. Надежда – очень дорогое удовольствие для биржи. Но и она рано или поздно кончается, и трейдер сливает свою позицию в дно рынка. Один мой друг, не имея биржевой подготовки, но владея инсайдерской информацией (по крайней мере, так ему казалось) за год сделал всего две операции, купил акции и продал акции. Так вот, купил он их на годовых максимумах, а продал на годовых минимумах. Ждал и надеялся на рост он более 9 месяцев.
В своей торговой практике я позволял себе ждать, находиться в позиции полгода, но не более 10% портфеля. Когда я входил в сделку, я знал, что такое может произойти и действовал осознано. 90% портфеля продолжали работать.
Совет 6. Противоположная ситуация – быстрое закрытие сделки. Вы вошли в рынок, он чуть дернулся против вас, и вы закрываете позицию с небольшим убытком. С одной стороны вы вроде как много не потеряли, поучаствовали в торгах и покормили брокера, который снял с вас комиссию. С другой, как только вы вышли, рынок уверено пошел в том направлении, в котором вы прогнозировали. Страх потерять, получить убытки не дает рационально мыслить. Поэтому я снова вас отсылаю к торговому плану. Правильно выбирая стоп – приказы ДО начала сделки, вы защищаете себя от влияния негативных эмоций.
Биржевая торговля во многом состоит из относительных показателей: быстро или медленно, рано или поздно, дешево или дорого. Даже анекдот есть на эту тему. Объявление о приеме на работу: “Компании требуется трейдер, заработная плата высокая, премиальные огромные, бонусы сверхбольшие, отпуск не ограничен. Условия: покупать – дешево, продавать – дорого.”
Чем больше мы избавляемся от неопределенностей, тем легче нам торговать, и тем меньше мы совершаем ошибок. Продолжаем разбирать наиболее частые ошибки трейдеров.
Совет 7. Раннее закрытие сделки: вы купили акции, и вот они чуть-чуть подросли, и вы сразу их продаете, а акция продолжает и продолжает свой взлет, как будто издевается над вами. Вы оказались правы, купили вовремя, но вот незадача – почти весь рост пошел против вас. И если вначале ваша прибыль вас радовала, то теперь только раздражает. Один из лучших советов, который я получил это от своего первого брокера – недополученная прибыль не есть убыток. Не стоит сожалеть, но всегда стоит подождать, когда прибыль растет.
Итак, правило – держите прибыльную позицию, если в вашем торговом плане нет фактора времени. Как правило, новички держат убыточные позиции и закрывают прибыльные, а следует действовать строго наоборот. Прибыль следует растить, холить и лелеять, убыток резать, как хирург удаляет палец, пораженный гангреной – вначале будет больно, но зато потом станет легче, и удастся спасти все тело.
Совет 8. Не ловите хаи (локальные минимумы и максимумы). Очень простое правило. За всю свою работу трейдером я пару раз продавал по дневным максимумам. Но. Один раз я продал всю позицию, а второй раз только малую часть, вторую часть пришлось продавать по ценам покупки. Если бы я не жадничал, то заработал бы больше. С одной стороны парадокс, с другой все логично объясняется.
Ловить слом тенденции опасно и глупо, так как это дело непредсказуемое, а раз так, значит, мы опять биржевую торговлю превращаем в казино, угадал – не угадал. И чаще всего не угадал – получил убыток.
Совет 9. У А. Элдера в одной из книг есть потрясающая фраза: “Усредняются три вида трейдеров: богатые трейдеры, глупые трейдеры и богатые глупые трейдеры.” Как показало дело «Юкоса», любую акцию, даже самую «голубую», можно уторговать в ноль. Если вы купили актив, и цена идет против вас, то следует его продать. Но если вы его не продали, не стоит ситуацию ухудшать и покупать еще. Это касается не только акций, но и ПИФов. Усредняться стоит, только если вы в прибыли. Строить пирамиду стоит только, если у вас прочный фундамент, убыток таковым не является. Тяжело бывает ждать, но если не хватило сил убить убыток, то терпите.
Третью статью пишу про ошибки, и все больше убеждаюсь, что главный враг трейдера – это он сам. Какой бы у тебя не был характер, опыт, возраст, главное – научиться бороться с собой, со своими эмоциями. Научиться делать правильные выводы из своих ошибок, не наступать на те же грабли. То есть совершенствоваться и развиваться.
Меня часто спрашивают: «Почему ты выбрал профессию трейдера? Легкие деньги? А что, сидишь, пялишься в монитор, пару раз щелкнул мышкой и заработал (тут сумма в зависимости от фантазии задающего вопрос). А мне вот в офисе (на вахте, за баранкой) с утра до вечера. А ты раз-раз и отдыхаешь на Багамах».
Эх, если бы все было так просто… Работа трейдера с одной стороны однообразна: каждый день то вверх, то вниз. С другой – каждый день что-то новое, тебе приходится разбираться во многом: какой будет урожай, будет ли цунами, что с экономикой и т.д. и т.п. Факторов, от которых ты зависишь, так много, что ты чувствуешь себя независимым. Вот это ощущение свободы выбора мне и нравится.
Идеальная показательная сделка пришла ко мне, наверное, после 5 лет торгов. В сделке я пробыл 2 минуты, и заработал 4% на портфель. Легко? Со стороны да, но перед этим я провел 1,5 часа за анализом и составлением торгового плана. Ну и 5 лет торгов и работ над ошибками, без выходных и проходных, потому что биржа не отпускает тебя ни на секунду. Только через 5 лет я научился расслабляться хотя бы на выходных. Продолжаю делиться своими ошибками.
Совет 10. Дневник трейдера. Вещь необходимая и нужная. О том, что он нужен я догадался сам, так как день проходит и забывается, эмоции исчезают, и память наша – штука изворотливая. Но чтобы не делать одни и те же глупости, нужно их помнить. В дневнике пишите всё: ваше психологическое состояние, новостной фон, соотношение мнений аналитиков за рост и падение, ваши мысли о рынке. Ваш дневник – это основа для анализа и составления торгового плана. С помощью него вы можете систематизировать ваши прибыльные сделки и, что более важно, убыточные, понять, что у вас лучше получается – торговать внутри дня, прогнозировать на неделю или заниматься более долгосрочным инвестированием. Дневник поможет выбрать свой стиль торговли.
Совет 11. Я не зря упомянул о стилях торговли. У каждого своя стихия. Кто-то умеет по мгновенному изменению котировок определять краткосрочное движение – и в день совершает 100-200 сделок, кто-то смотрит часовой график и определяет направление рынка на 2-3 дня. Кому как нравится, главное не смешивать. Вот говоришь себе: я внутредневной трейдер, перед закрытием торгов я режу все свои позиции и выхожу в деньги. Следовательно, нужно держаться этого стиля и соблюдать закон: ночью я сплю в деньгах. А на деле зачастую получается иначе: ну вот, рынок пошел против меня, но завтра-то он вырастет, я точно знаю; не буду закрываться, буду торговать по часовым графикам. Потом по дневным и т.д. Мораль: будьте верны себе и своим правилам.
Совет 12. Практический совет именно для российских трейдеров, торгующих на ММВБ. Не торгуйте в первые полчаса торгов. Для этого правила есть исключение, но оно касается не начинающих, а более опытных трейдеров. Я сам предпочитаю в это время даже не смотреть в монитор, лучше кофе попить и послушать музыку. На данный момент торги открываются в 10-30 мск., а торги на Лондонской бирже только в 11 мск. Так как наш рынок периферийный, то большие участники, торговля которых определяет направление, ориентируются на Лондон. И если начать дергаться, то с большей вероятностью деньги потеряешь, а не заработаешь, плюс ко всему испорченные нервы и настроение. Поберегите себя, торгуйте после 11 мск.
Ну, вот я добрался до последней статьи этого мини-цикла. Конечно, можно было бы вычленить большее количество ошибок, но не хочу вас лишать удовольствия найти свои ошибки самостоятельно и побороть их.
Возле брокерских контор я часто вижу игроков, трейдерами я их назвать не могу: они проигрывают свои деньги, исчезают, вновь приходят и вновь убивают свои счета. В них теплиться надежда: «Когда-нибудь я разбогатею, удача мне улыбнется». Но снова убытки, поиск денег и так по кругу. Свой внутренний комфортный ад. Они очень любят говорить о бирже, обожают сленг, без устали спорят и доказывают свою правоту на форумах в интернете. Я им помочь не могу, потому что помочь себе можешь только ты сам. Но вам я постараюсь передать свой опыт, чтобы вы были не игроками, а трейдерами, которые не играют на бирже, а зарабатывают на ней.
Совет 13. Дилинговый зал (место, где стоят компьютеры с торговыми терминалами, и клиенты могут ими воспользоваться) в маленьком сибирском городке, одна инвестиционная компания на весь город. К брокеру подходит мужчина средних лет и просит купить ему акций. Брокер спрашивает, на какую сумму купить, с плечом или нет, и т.д. В глазах клиента абсолютное непонимание. Брокер пытается что-то ему растолковать, но получается явно плохо. Тогда брокер принимает решение купить мужчине акций с плечом, тот соглашается. У меня был шок. Я работал в банке трейдером третий год и осознавал, что этот мужчина просто не понимает, что он делает вообще. С вероятностью 100% он лишится своих денег. Я спросил у брокера, много таких, он кивнул и покраснел. Ему было стыдно, что он своих клиентов бросает, как котят, в бушующий океан.
Мораль – учитесь. Если вы хотите эмоций, азарта, то езжайте в казино. Биржа не для вас. В торговле, как нигде, нужен трезвый и холодный расчет и знания. Я благодарен судьбе за то, что у меня есть финансовое образование, которое, возможно, напрямую не помогает в торгах, но для анализа ой как полезно. Если у вас нет экономического образования, то все можно наверстать. К слову, один из моих знакомых успешных трейдеров, имеет среднее образование, но разбирается в экономике лучше меня.
Совет 14. Во время сделки никого не слушайте. У вас есть план – следуйте ему. Пусть выходят хорошие или плохие новости, пусть все обсуждают те или иные слухи и сплетни. Вас это не должно касаться. Держитесь плана. Одна моя клиентка очень любит смотреть канал РБК, и вот, наслушавшись различных аналитиков, трейдеров, брокеров, начинает со мной обсуждать то, что было обговорено ранее. Каждое утро мы обсуждаем торговую стратегию на день, но вот в течение дня ее мнение меняется в одну или в другую сторону несколько раз. Еще одна моя психологическая нагрузка. Но у нее есть я, который все объяснит и разложит по полочкам. А независимым трейдерам приходится рассчитывать только на себя. Поэтому будьте верны сами себе и не усложняйте себе жизнь.
Совет 15. Он же последний. Научитесь расслабляться. Иногда нужно отдохнуть на 5 минут во время торгов или отключиться от торгов в выходные. Поверьте моему опыту, фанатизм в любом проявлении это плохо. Лет 5 я не мог отдыхать от биржи. Выходные превратились для меня в муку, я ждал открытия торгов понедельника, как манны небесной. Но потом до меня дошло, что я не могу этого изменить. Откроются так, как откроются, а дальше нужно действовать по плану. Мне помогают снять напряжение книги, фильмы, компьютерные игры, но самое главное это любимая женщина. Она самый лучший в мире антидепрессант. Любите друг друга и удачных торгов.
Торговый план
— Есть ли у вас план, мистер Фикс?
— Есть ли у меня план? Есть ли у меня план? Да у меня целых три плана!
(80 дней вокруг света)
Очень часто можно встретить различные книги, статьи со словами “100 Секретов”, “Успех за 50 шагов” и т.д. и т.п. А вокруг биржи слухи о том, что кто-то открыл тайну торгов, гениальный математик нашел зависимости движения цен от колебания крыльев мух. Или, например, зависимость биржевых индексов от моды на длину юбок у женщин (и это не шутка, можете поискать в интернете). Меня лично очень часто пытали на счет моего секрета торговли. Главный секрет биржевой торговли – это отсутствие секрета. Секрет успешного трейдера – это труд. Ежедневный, психологически сложный труд. Основа прибыльной торговли – это торговый план. Я уже много раз писал, что торговый план – это основа успешной торговли. Он настолько важен, что я уделю ему целую статью.
Чем отличаются профессиональные трейдеры от любителей? Сразу приходит на ум сумма средств под контролем, доступ к закрытой информации, скорость получения информации, профильное образование. Да, все верно, но самое главное – это четкие лимиты по потерям. Если трейдер в банке будет нарушать внутренний регламент, то, в лучшем случае, его отстранят от торгов или уволят, в худшем – могут отправить в тюрьму. Напомню достаточно недавний случай с трейдером банка Société Générale. В 2008 году Жером Кервьель, нарушив внутренние правила по управлению рисками, получил убыток по открытым позициям в 5 (!) млрд. (!) евро. Суд приговорил Жерома к 5 годам заключения и штрафу на сумму все тех же 5 млрд. евро. Как говорится: его пример – другим наука.
Так вот, наличие торгового плана – главное отличие профессионала от любителя. Профессионал тоже подвержен эмоциям, которые мешают рационально мыслить, но у него на любой вариант развития событий есть план действий. Торговый план необходим не только трейдерам, но и инвесторам, которые покупают ПИФы.
Итак, план должен содержать следующие части: цена входа, цена выхода с убытком, цена выхода с прибылью и, в идеале, время нахождения в сделке.
Каждая часть плана, безусловно, важна, но все, же ключевая – это цена выхода. Можно идеально войти в рынок, иметь бумажную прибыль…и потерять ее и получить убыток. Или войти в рынок, он идет против вас, вы закрываете сделку с убытком, а цена убегает туда, куда вы планировали. Моя частая болезнь: я часто пересиживал в сделке, цель по выходу с прибылью не выполняется, но есть бумажная прибыль, я сидел, ждал, и вот рынок разворачивается, и я не только ничего не заработал, но и потерял время. Чтобы это не повторялась, я стал вводить фактор времени. Что это значит: проходит определенное время, и я закрываю сделку – с плюсом или минусом неважно – и начинаю искать другую. Но определение фактора времени требует глубокого самоанализа, который вам необходимо проводить на основе дневника.
Приведу пример торгового плана для инвесторов в ПИФ.
Я имею 1 млн. рублей. Покупаю по текущим ценам паи на сумму 300 тыс. руб. Если цена упадет на 5%, я продам паи с убытком. Когда стоимость пая увеличится на 10%, я куплю паи еще 300 тыс. руб. При снижении цены на 5% я продам паи и выйду без убытка. Если же стоимость пая продолжит увеличиваться, я куплю на оставшиеся 400 тыс. и выйду с прибылью либо при увеличении цены пая, либо при движении цены вниз.
Понятно, что цифры взяты с потолка, для каждой торговой операции они индивидуальны.
Невозможно переоценить важность торгового плана для трейдера с любым опытом работы. Это та палочка – выручалочка, которая будет вас дисциплинировать во время торговых операций, не давая сбиться с пути. И, по сути, это и есть секрет успешной торговли.
Как новости могут повлиять на фондовый рынок
Влияние новостей на направление развития биржевых торгов невозможно недооценить. Но, к сожалению, многие из участников торгов часто не понимают, как новости влияют на рынок. Например, вышли хорошие новости, но акции пошли вниз, или наоборот – вроде бы новости плохие, люди начинают продавать, а рынок идет вверх, и трейдеры несут убытки.
Прежде всего, нужно понять, что новости делятся на положительные, отрицательные и нейтральные.
Положительные новости влияют позитивно на фундаментальные показатели торгующихся на бирже акций компаний, например, увеличение прибыли, выручки или рентабельности.
Отрицательные новости наоборот – говорят об уменьшении фундаментальных показателей. Последний пример (хотя и несколько спорный) покупка ВТБ Банка Москвы. Покупатель был не в курсе о финансовых дырах в балансе покупаемого банка, что привело к снижению котировок ВТБ более чем на 25%.
Нейтральные новости чаще всего проходят незамеченными рынком и аналитиками, и никак не отражаются на котировках акций компании. Предприятие получает новый кредит после погашения предыдущего, долговая нагрузка не увеличилась – новость нейтральная.
Очень хорошую классификацию новостей предложили Твардовский В. и Паршиков С. в своей книге “Секреты биржевой торговли”. Я настоятельно рекомендую её к прочтению, так как она написана русскими трейдерами, и многие примеры приведены из истории российского фондового рынка (купить ее можно здесь). Авторы разделяют новости на три категории: неожиданные, ожидаемые и непредсказуемые.
1. Неожиданные новости – это новости, которые невозможно предсказать: теракты, стихийные бедствия. Последний пример – это авария на атомной станции «Фукусима».
2. Ожидаемые новости – это те новости, которые рынок ждал, например, хорошая корпоративная отчетность.
3. Непредсказуемые новости – это новости, которые рынок ждет, но определить характер этой новости никто не может. Например, все знают, что в понедельник выступит президент, и будет озвучена определенная информация, но какая она будет – положительная или отрицательная – неизвестно. Главное отличие непредсказуемой новости от неожиданной – это то, что рынок знает – новости обязательно будут.
А теперь рассмотрим, как новости будут влиять на рынок.
Положительная неожиданная новость – рост.
Отрицательная неожиданная новость вызовет падение.
Положительная ожидаемая новость вызовет движение вниз, так как новость уже учтена рынком в ценах.
Соответственно, отрицательная ожидаемая новость двинет рынок вверх. Тут уместно вспомнить старую биржевую мудрость – покупай слухи, продавай факты.
Непредсказуемые новости повлияют на рынок следующим образом:
— положительная вызовет краткосрочную продажу, а затем рост;
— отрицательная – наоборот, вначале небольшой рост, а после падение рынка.
Все это выкладки действуют на спокойном рынке, где нет ярко выраженной тенденции. Очень часто рынок “откладывает” новости на потом. На сильном бычьем рынке отрицательные новости могут игнорироваться, но о них аналитики обязательно вспомнят, когда начнется распродажа акций. Поэтому всегда принципиально понимать, какой рынок сейчас – спокойный, медвежий или бычий. Тогда и ваша реакции на новости будет соответствовать нужному направлению торговли.