SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Kurbakovsky
Обобщённая модель: пример
- 19 августа 2013, 19:06
- |
Похоже, я не совсем внятно излагаю свои мысли. Предлагаю подойти к теории с другого конца. По ссылке можно скачать пример — файл с кодом на VBA, который поможет понять смысл модели. Управляя клавишами, можно менять параметры расчетных формул (4,5). В том же файле срез рынка опционов (Bid/Ask for Calls, Puts) EPZ3 (mini-SP Sep13). Попробуйте самостоятельно подобрать свободные параметры (m,bc,bp) для наилучшей аппроксимации. F(Underline)=165600, nD(Days to Expiration)=24. Надеюсь, все станет понятно.
files.mail.ru/2F949323DA774DBEA39CEE16AA81EC7B
files.mail.ru/2F949323DA774DBEA39CEE16AA81EC7B
Статья интересная, но, конечно сложная. Как говорит Стивен Хокинг: «Любая формула, включенная в книгу уменьшает ее продажи в два раза».
Моя практика показывает, что 3 параметра — недостаточная величина для адекватного описания улыбки на таком вялом и эффективном рынке, как сейчас.
Верно, можно мерять HV в течение дня (на минутках), получим то же самое, что и для HM, но сам термин HV уже настолько затертый, что мало поймет смысл Ваших действий.
У себя считаю такую HV, и на вид вполне адекватно получается. Колеблется вокруг IV. И практике соответствует: в те дни, когда такая HV значительно выше IV, дельтахедж портфеля с проданной волой приносит больше убытка чем прибыль с временного распада.
novationz.ru/html/plazer/ds_vola.htm
Price(i+1)=Price(i) if Bid(i+1)<=Price(i)<=Ask)i+1)
Price(i+1)=Bid(i+1) if Bid(i+1)>Price(i)
Price(i+1)=Ask(i+1) if Ask(i+1)<Price(i)
Price(0)=Цена закрытия предыдущего дня
HM(i)- неубывающая функция, по темпу прироста которой можно судить об интенсивности торгов и прогнозировать значение HM на конец дня в зависимости от событий(к примеру, заседание ФРС «стоит» примерно 2000 пунктов SP500)
2. От размерности избавляетесь делением на F.
3. О применимости на РТС — могу только на свой опыт сослаться — я применяю
1) Спасибо
2) Это понятно, тогда получаем качественный расчет «накопленного с начала дня» ашви
3) Об этом и спрашивал)), но, опять таки по моим ощущениям)), в данный конкретный момент Ваша модель на опционах фртс (сентябрьском контракте) будет разумно работать на страйках 120-135 (м б 140), но не на 145 и выше
И в первой статье говорится, что для далеких страйков лучше модель не применять, для нашего фьюча это какие страйки от центра?
yadi.sk/d/S4yGdEZ187Vxd
Должен заметить, что как-то справа от денег уж очень сильно реальная улыбка расходится с модельной, причем буквально через несколько страйков.
Хотел бы спросить, Виталий, а как вы определяете диапазон страйков, в котором модель можно применять, а в каком уже нельзя? Подозреваю, не на глаз, ведь вы поклонник автоматизированной торговли. Есть какой-то формализованный критерий?
И, в общем-то связанный вопрос, а в какого типа стратегиях вы применяете эту улыбку при торговле на западных рынках? Арбитраж вокруг улыбки (продаем то, что выше, покупает то, что ниже) или позиционная торговля или еще что-то?
собственно поэтому я и пытался узнать как хедж (по модели) на страйках со 145 фртс поведет себя
Модель применима для всех страйков, я просто не рекомендую торговать на дальних вне зависимости от используемой модели.
Стратегия на активном рынке — продавай, что выше, покупай, что ниже. На таком, как сейчас — ждем расхождений, открываемся, ждем схождений