Индекс Мосбиржи на 50, 100 и 300 тысяч: что меняется в составе и весах

На 300 тысяч рублей у меня получилась расчётная корзина из 43 бумаг индекса Мосбиржи. В загруженном составе их 44. Почти всё на месте, но вес «ФосАгро» оказался 1,69% при целевых 0,67%. Одного списка тикеров для проверки явно мало.

Сравнил три бюджета: 50, 100 и 300 тысяч рублей. Цены, целевые веса и размеры лотов во всех трёх расчётах одинаковые. Комиссия на покупку 0,3%, уже внутри бюджета, покупки целыми лотами. Существующих позиций нет.

Считал в «Дольке», которую разрабатываю. По ссылке заполнен вариант на 300 тысяч, сумму и комиссию можно поменять. Ниже привожу результаты сохранённого снимка, чтобы было понятно, что именно сравнивал.

Как меняется состав

Последний столбец важнее, чем может показаться. На 50 тысяч не попали 20 бумаг, но это не половина индекса по весу. Их суммарная доля составляет примерно 11%.

При увеличении бюджета до 300 тысяч список почти полный. За бортом осталась только «Ренессанс Страхование» (RENI). Один лот в этом снимке стоит 665,40 ₽, а на счёте после распределения осталось 22,45 ₽.

Это результат конкретного алгоритма, а не доказательство, что на 300 тысяч невозможно купить все 44 бумаги. Можно иначе распределить деньги между позициями. Вопрос в том, какие веса тогда получатся.

Что происходит с весами

Веса посчитаны от стоимости самих акций, без комиссии и остатка денег.

Здесь хорошо видна ступенчатость. HeadHunter на 50 тысяч не попал совсем. На 100 тысяч появилась одна акция за 2 723 ₽, и её вес сразу превысил целевой. На 300 тысяч акция всё ещё одна, но доля уже ниже целевой.

У «ФосАгро» один лот стоит 5 043 ₽. Для корзины на 300 тысяч его целевая доля соответствует примерно 2 тысячам рублей. Купить часть акции в этой модели нельзя: ноль даёт недовес, одна акция даёт перевес.

Максимальное отклонение отдельной позиции от целевого веса в трёх корзинах составило 5,12, 1,52 и 1,02 процентного пункта соответственно. Это отклонение веса сейчас, не прогноз разницы доходности с индексом.

Ограничение моего расчёта

Алгоритм сначала округляет покупки вниз до целых лотов. Затем добавляет доступный лот бумаге с наибольшим недобором в рублях. Такая докупка может перескочить целевой вес. Глобально минимальное отклонение весов этот способ не гарантирует.

Остатки денег получились небольшими: 21,50 ₽, 10,92 ₽ и 22,45 ₽. При этом состав и веса различаются заметно. Поэтому маленький остаток сам по себе мало говорит о точности повторения индекса.

Для себя из этой проверки вынес простую вещь: смотреть надо и на отсутствующие бумаги, и на крупнейшие отклонения весов. На выбранных бюджетах состав стал полнее, а максимальное отклонение уменьшилось. Универсальный порог «с этой суммы индекс уже собран точно» из этого не следует.

Расчёт выполнен 30 сентября 2026 года. Дата состава в источнике: 29 сентября. Использованы одинаковые сохранённые цены; время каждой отдельной котировки в ответе не указано. Данные в калькуляторе обновляются, поэтому новый расчёт может отличаться. Корзины расчётные, сделок не совершал. Спреды, дальнейшие ребалансировки и будущая доходность здесь не оценивались.

Источник состава: ПАО Московская Биржа.