Депозиты снова интересны. Но 14% - это ещё не реальная доходность

Волатильность рынка вновь заставляет часть инвесторов смотреть в сторону депозитов. Инструмент понятный: ставка известна заранее, рыночной переоценки нет, а средства в пределах лимита защищает система страхования вкладов.
На срок до полугода ставки сейчас выше
По последнему мониторингу Банка России средние максимальные ставки крупнейших банков составляют:
— до 90 дней — 12,34%;- от 91 до 180 дней — 12,63%;- от 181 дня до года — 12,45%;- свыше года — 11,46%.
На длинном сроке банки уже закладывают дальнейшее снижение ключевой ставки. Поэтому годовой вклад стоит сравнивать не с максимальной ставкой на три-шесть месяцев, а с возможностью зафиксировать доходность сразу на год.
На год можно найти 12,5-14%
Я посмотрел предложения Финуслуг на один год для суммы 1,4 млн руб. Бонусы площадки и вклады с дополнительными условиями не учитывал:
— Авто Финанс Банк, «Конвейер дохода» — 14,0%;- БыстроБанк, «Выгодный-Финуслуги» — 13,7%;- Реалист Банк, «Выгодный-Финуслуги» — 13,6%;- МКБ, «Преимущество» — 13,0%;- ФИНСТАР БАНК, «Классический+» — 12,75%;- Совкомбанк, «Оптимальный плюс» — 12,5%.
Во всех случаях проценты выплачиваются в конце срока, а частичное снятие и льготное расторжение не предусмотрены. Высокая ставка имеет смысл только тогда, когда деньги действительно не понадобятся в течение года.
Номинальные 14% превращаются в реальные 6,5-7,5%
Вклад на 1,4 млн руб. под 14% принесёт 196 тыс. руб. до налога. При инфляции 6-7% реальная доходность составит примерно 6,5-7,5% до налога. Для инструмента без рыночной волатильности это хороший результат, но всё же не те 14%, которые видны в рекламе.
Вклад ровно на 1,4 млн руб. выходит за лимит АСВ
Страховой лимит 1,4 млн руб. включает не только основной вклад, но и начисленные проценты, а также другие деньги на счетах в том же банке. Поэтому размещение ровно 1,4 млн руб. не оставляет запаса под будущий доход.
Облигации дают немного больше, ИИС усиливает результат
Короткие корпоративные облигации высокого кредитного качества дают около 15-15,5% эффективной доходности. Разница с лучшими депозитами небольшая — это плата за кредитный риск, изменение рыночной цены и комиссии.
Отдельный вариант — купить облигации на ИИС. Тогда к доходности бумаг может добавиться налоговый вычет на взнос. Но для нового ИИС, открытого в 2026 году, минимальный срок составляет пять лет. После погашения коротких облигаций деньги останутся на ИИС, и их придётся реинвестировать. Такой вариант подходит только при наличии НДФЛ к возврату и готовности не выводить деньги минимум пять лет.
Мой вывод
Депозит подходит для денег с горизонтом около года, если важнее предсказуемость и отсутствие рыночной волатильности. Для долгосрочной части капитала интереснее может быть сочетание облигаций и ИИС. Потенциальная доходность выше, но вместе с ней появляются кредитный, ценовой и временной риски.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.