Доллар подсел на иглу данных

Вместо того, чтобы идти на уступки, обе стороны выдвигают новые требования. Иран настаивает на выдворении американских и израильских кораблей с Ормузского пролива и на взимании платы с недружественных стран. Посредники сомневаются, что уполномоченные на подписание соглашения с Вашингтоном дипломаты Тегерана смогут обеспечить его выполнение. Вместе с ними в прочности сделки сомневаются и рынки. Нефть и доходность трежерис растут, заставляя EURUSD отметиться худшей дневной динамикой за две недели.

Нежелание Кевина Уорша раскрывать карты вынуждает рынки увеличить свою зависимость от данных. При этом предстоящие релизы по занятости и инфляции за июль приводят к росту волатильности доллара США. Инвесторы ждут бурю.

На Forex есть мнение, что реакция EURUSD на статистику по рынку труда США будет ассиметричной. ФРС более терпима к сильным показателям и предпочитает реагировать на слабые. Поэтому разочаровывающие NFP станут катализатором ралли основной валютной пары. Напротив, крепкая занятость вряд ли приведет к масштабным распродажам евро.

Следует учитывать, что релиз повлияет на вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в сентябре. Сейчас шансы составляют 54%, если они упадут ниже фифти-фифти, американский доллар серьезно пострадает.

Тем временем сильная статистика по рынку труда дает сигнал, что это вряд ли произойдет. По данным Challenger, Gray & Christmas, в 2026 увольнения сократились на 41% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а наем, напротив, вырос на 25%. Заявки на пособие по безработице находятся ниже психологически важной отметки 200 тыс третью неделю подряд, что является самой продолжительной позитивной серией с 1969. Производительность труда ускорилась во втором квартале с 0,8% до 1,4%, превзойдя все кроме одной оценки экспертов Bloomberg.

Все это говорит об устойчивом рынке труда, который способен стать источником инфляционного давления. По словам президента ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалема, ФРС не может себе позволить терпеть инфляцию выше таргета в 2% ради роста производительности в будущем.

Оптимизм рынков в отношении свободного перемещения грузов через Ормузский пролив может быстро испариться. Требования Ирана непомерны, и возвращение Brent в торговый диапазон $80-90 за баррель это доказывает. Доллар США отвоевывает потерянные позиции, однако его дальнейшая судьба будет зависеть от данных по занятости и инфляции за июль.

Торговый план по EURUSD в моем телеграм-канале