Почему акции ДВМП сохраняют привлекательность, несмотря на перевод в третий уровень — мнение АКБФ

Акции ДВМП с начала мая снизились на 8%, тогда как индекс Мосбиржи потерял 14%. С 12 августа Московская биржа переведёт акции компании со второго на третий уровень листинга, что повысило оценку инвестиционных рисков.

Аналитики АКБФ повысили дисконт на риски до 35% и снизили справедливую стоимость до 77,48 руб., но сохранили рекомендацию «покупать», видя потенциал роста около 24%.

Рост мирового фрахта поддерживает долгосрочные перспективы

Прогноз среднегодового роста индекса WCI на 2026–2032 годы повышен до 18% (с 12% ранее). Эффект роста ставок фрахта будет отражаться в финансовых результатах с временным лагом. Прогноз EBITDA на 2026 год снижен до 67,0 млрд рублей (с 69,5 млрд), чистой прибыли — до 17,8 млрд рублей (с 18,7 млрд). Среднегодовой прогноз чистого денежного потока к выручке сохранён на уровне 4%.

Новый уровень листинга увеличил оценку инвестиционных рисков

Третий уровень является низшей категорией листинга, что означает, что бумаги могут перестать учитываться в отдельных стратегиях доверительного управления. В связи с этим дисконт на риски вложений повышен с 30% до 35%.

Оценка и рекомендация

Справедливая стоимость снижена с 80,36 до 77,48 руб., что предполагает около 24% потенциала роста. Инвестиционная привлекательность ДВМП может повыситься в конце 2026 — начале 2027 года. Рекомендация — «покупать».

Подпишитесь на наш Telegram-канал для оперативных новостей с фондового рынка.
Откройте ИИС до конца 2026 года и получите налоговый вычет + акцию «Татнефти» в подарок.




#ДВМП #FESH #AKBF #логистика #листинг #прогноз #покупать