📚Академия «НФК-Сбережения». Преимущества облигаций в период высокой ставки

Высокая ключевая ставка — это серьезная нагрузка на заемщиков и бизнес, но для инвестора это «окно возможностей». Когда деньги в экономике стоят дорого, долговой рынок начинает предлагать двузначные доходности, которые раньше можно было получить разве что в рискованных акциях.

Почему именно облигации становятся королями портфеля во время жесткой денежно-кредитной политики? Разбираем главные преимущества.

⚡️Фиксация двузначной доходности на годы вперед
Банковский вклад можно открыть под высокий процент обычно на 3–12 месяцев. Когда срок закончится, а ЦБ снизит ставку, переложить деньги на тех же условиях уже не получится. напротив, облигации с фиксированным купоном позволяют зафиксировать пиковую доходность на 3, 5, 10 или даже 15 лет. Вы будете продолжать получать свои 16–20% годовых, даже когда ставка ЦБ упадет до 7–8%.

⚡️Защита от неопределенности через флоатеры
Если есть риск, что ЦБ поднимет ставку еще выше или продержит ее долго, на выручку приходят облигации с плавающим купоном (флоатеры):

Их купон привязан к ключевой ставке или ставке RUONIA
Если ставка растет — растет и ваш доход
При этом цена самой бумаги практически не падает, сохраняя ваш капитал от просадок

⚡️Доходность на уровне акций, но без их рисков
В период высоких ставок многие компании теряют маржинальность из-за дорогих кредитов, а их акции падают или стоят на месте. В этих условиях хорошие облигации предлагают доходность, сопоставимую или даже превосходящую ожидаемую отдачу от рынка акций, но с гарантированными выплатами и минимальным риском.

Как действовать инвестору в период высоких ставок?

Пока ставка растет или держится на пике: держим основу портфеля в фондах денежного рынка и флоатерах и получаем максимум здесь и сейчас. При первых сигналах на смягчение политики ЦБ: перекладываемся в длинные облигации с фиксированным купоном, чтобы зафиксировать высокий процент на годы вперед и забрать рост цены бумаг.

#нфк_академия