Оборонный ИИ: новый пузырь или защитный актив?

Оборонный сектор стал одним из главных бенефициаров ИИ-бума. Инвестиции в defence-tech стартапы бьют все рекорды, а геополитическая напряжённость только подливает масло в огонь. Но насколько обоснован интерес инвесторов? Не станет ли это очередным пузырём?

💰 Цифры инвестиций в defence-tech действительно впечатляют. С начала 2026 года оборонные стартапы привлекли от венчурных фондов $12,3 млрд — почти вдвое больше, чем за аналогичный период прошлого года, и уже больше, чем за весь 2025 год ($9,95 млрд). Основной объём — в США ($11,4 млрд).

Главные драйверы — конфликты на Украине и Ближнем Востоке, которые превратили разработку дронов и ИИ-систем для боя в одну из самых востребованных сфер для венчурного капитала.

Вот несколько крупнейших IPO текущего года:

💙 Helsing: европейский чемпион за $18 млрд

Helsing основана в 2021 году. Её продукты: ударный дрон HX-2, ИИ-платформа Altra для управления боем, а также концепт автономного истребителя CA-1. Компания работает с Rheinmetall, Kongsberg, Saab.

13 июля 2026 года она объявила о привлечении $1,8 млрд в рамках раунда Series E при оценке $18 млрд. Это крупнейший раунд в истории европейского defence-tech.

Среди инвесторов — Dragoneer, Lightspeed, Iconiq, Goldman Sachs, JPMorgan, канадский пенсионный фонд CPP Investments.

💙 Allen Control Systems: Bullfrog против дронов

5 июня 2026 года Allen Control Systems (ACS) привлекла $200 млн в рамках Series B при оценке $2,2 млрд.

Их продукт — Bullfrog, автономная турель с ИИ, которая превращает обычный пулемёт M240 в высокоточное оружие против дронов. На испытаниях T-REX 26-1 Bullfrog показал 100% успешность. Система уже развёрнута в армии США и ВМС.

CEO ACS Майк Виор объяснил спрос просто:

Дроны растут быстрее, чем традиционные системы ПВО. Bullfrog использует почти неограниченный запас пуль вместо дорогих ракет.

💙 Израиль: $3 млрд за полгода

Израиль привлёк почти $3 млрд в defence-tech стартапы за первое полугодие 2026 года — в три раза больше, чем за весь 2025 год.

Страна переходит от модели “кибер-нация” к “defence-tech-нация”. Около 800 стартапов напрямую выполняют заказы Минобороны Израиля. Приоритеты: ИИ для автоматизированного принятия решений, радиоэлектронная борьба, системы управления полем боя.

Ключевое преимущество Израиля — возможность тестировать и дорабатывать технологии в реальных боевых условиях (Газа, Ливан, Украина).

💙 Оборонные корпорации “старой” формации тоже не остаются в стороне.

BAE Systems, Lockheed Martin и Airbus уже вложили более 4,1 млрд в венчурные раунды defence-tech стартапов в 2026 году — это рекордный показатель. Lockheed Martin расширил венчурный фонд с $400 млн до $1 млрд. Airbus стал якорным инвестором в новом европейском фонде на €500 млн для dual-use технологий.

❓ Но рекордные инвестиции ещё не означают, что перед нами устойчивый рынок. Не превратится ли оборонный ИИ в очередной перегретый пузырь — разберём завтра.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy и канал в МАХ max.ru/join/zufD-8BN8LHpjz788qsRV8AEpBjj2imDf6_uksr89tU