Смотрю на графики и ничего не понимаю. А точнее - всё понимаю, но легче не становится

Привет, лабчане. Решила сегодня просто посидеть и посмотреть на рынок без эмоций. Ну, почти без. Сижу, смотрю на индекс ММВБ, а он валится более чем на 4% с утра. И тут же вижу данные от MSCinsider: физики на Мосбирже резко нарастили чистый лонг во фьючерсе на индекс. Вот так выглядит классическое «ловить падающий нож» — народ массово покупает, а индекс летит вниз. 

Понятно, что новостной фон никакой: геополитика, ставка, нефть — всё против нас. Но почему розница так упорно лезет в лонг? Профессионалы на конференциях уже прямо говорят, что конфликт не двигается, а неизвестность только растёт. И вот тут я начинаю копать глубже.

Думала, что спасение в облигациях. Сама недавно присматривалась к ОФЗ. Но гляжу на индекс RGBI, он тоже падает, хоть и не так сильно. И данные по физикам: они сократили чистый лонг во фьючерсе на RGBI до минимумов сентября 2025. То есть народ выходит из облигаций, но при этом заходит в акции. Странное поведение — или надеются на отскок, или просто не знают, куда деть деньги. Получается, что «безопасная гавань» уже не кажется надёжной.

А теперь смотрим на валюту. EUR/RUB подрастает, но физики стремительно наращивают чистый шорт в вечном фьючерсе на евро-рубль. То есть они ставят на укрепление рубля (шорт евро). И это, казалось бы, позитив. Но почему же тогда рынок акций падает? Видимо, укрепление рубля давит на экспортёров, которые составляют основу индекса, а высокие ставки и геополитика перевешивают. Так что даже позитивный сигнал по рублю не может переломить общий негатив.

И вот сидишь и думаешь: умные деньги (юрлица), скорее всего, не в лонгах, а физики, наоборот, активно покупают акции, но при этом выходят из ОФЗ и шортят евро. Картина противоречивая, но что-то мне подсказывает, что розница опять ловит дно слишком рано. Мы все прекрасно понимаем, что рынок перепродан, но никто не знает, когда будет отскок. И главный вопрос не «куда идёт рынок», а «когда я смогу спокойно спать по ночам». Пока ответа нет. А вы как? Ловите дно в акциях, уходите в кэш или тоже смотрите на валюту? Делитесь в комментариях — почитаем.