Главное для S&P 500 на четверг: меморандум подписан, но рынок боится жесткости ФРС

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в среду упал на 0,88% к 7438 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 снизился на 0,62% к отметке 29 804 пункта. Промышленный Dow Jones закрылся в минусе на 0,84% на 51 589 пунктах.

Участники торгов ждали главного события дня и возможно всей недели. В 21-00 по мск должны были выйти итоги первого заседания ФРС с новым председателем и ставленником Дональда Трампа. Кевин Уорш должен был указать новый курс. Но в середине дня внимание попробовала перехватить геополитика.

Агентство Axios сообщило, что меморандум о намерениях между США и Ираном может быть подписан раньше, не в пятницу, а в среду. Стало понятно зачем представители Белого дома сделали заявление о возможности публикации текста соглашения в ближайшие часы. Более ранее подписание открыло бы Ормузский пролив на несколько дней раньше. Для мировой экономики это важно.

Цены на нефть снизились чуть больше, чем на 1%. Доходности по 10-летним трежерис прижались к отметке 4,2%. Фондовые индексы держались на околонулевой территории. Настроения указывали на возможность роста, но только после вердикта ФРС.

Регулятор не стал деликатничать. Ставка в четвертый раз осталась на уровне 3,75%. Но сигнал оказался ястребиным. Новый точечный график указал на как минимум одно повышение ставки до конца 2026 года. В марте чиновники видели одно снижение.

Все могла изменить пресс-конференция нового главы ФРС Кевина Уорша. Но и она оказалась довольно жесткой. Уорш заявил, что ФРС единогласно сохранила ставку. Новый председатель не стал вносить еще больший раскол в ряды. Он признал, что инфляция значительно превышает целевой уровень. Участники торгов расценили это как готовность повысить ставку при необходимости.

Уорш попытался немного смягчить. Возможно, это реверанс в сторону Трампа. На вопрос о будущем монетарного курса чиновник заявил, что не может дать никаких прогнозов. Пообещал отказаться от действующей с 2003 года практики гайденсов от ФРС. А также анонсировал крупные реформы регулятора. Он собирается создать пять рабочих групп по отдельным направлениям.

Доходности по 10-летним трежерис подскочили с 4,42% до 4,49%. Рынок акций упал. Досталось практически всем секторам. Исключением стали только полупроводниковые компании – Broadcom (AVGO) +4,30%, Intel (INTC) +3,46%. Их большая часть закрылась в плюсе. JPMorgan, Deutsche Bank и ряд других институционалов повысили целевые ориентиры по сектору.

По линии макростатистики были опубликованы данные по розничным продажам. Рост показателя в США ускорился в мае с 0,4% м/м до 0,9% м/м. Формально это позитив, но на фоне всплеска инфляции и жесткости позиции ФРС, высокая потребительская активность воспринимается как подтверждение проинфляционных рисков и правоты монетарных ястребов.

По действиям крупных инвесторов произошло существенное ухудшение. В понедельник-вторник из акций SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) был отток на $4,57 млрд. Для двух дней, это много. Важна итоговая картина по всей неделе. Если оттоки сохранятся, это станет сигналом, что могут быть новые попытки коррекции.

Сегодня:

Утром фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,51% к отметке 7476 пунктам. Бенчмарк остается в рамках растущей ценовой модели с уже выполненным базовым таргетом 7460-7560 пунктов. В случае закрепа выше, станет доступна экстремальная цель 7820-7920. В случае закрепа ниже, появятся риски коррекции. Nasdaq 100 прибавляет 0,98%. Dow Jones торгуется в плюсе на 0,12%.

Ночью СМИ сообщили, что меморандум о взаимопонимании между США и Ираном был подписан. Иран подтвердил. Дональд Трамп поставил автограф находясь в Версале. Иранский президент Масуд Пезешкиан вероятно был в Тегеране.

В пятницу на горном курорте Бюргеншток в Швейцарии должна состояться первая встреча в рамках 60-дневного периода переговоров об окончательном мирном соглашении. Посредниками все также выступят Пакистан и Катар. США и Иран будут обсуждать реализацию подписанного меморандума.

По линии макроэкономической и корпоративной статистики сегодня без важных обновлений. Рынку пока нужно справиться с негативом от ФРС. Не помешает помощь от вербальных интервенций Трампа.

Читать оригинальный материал по этой ссылке