Что такое деривативы простыми словами 

На финансовом рынке есть не только акции, облигации, валюта и золото. Есть еще инструменты, цена которых зависит от других активов. Их называют деривативами.

Проще говоря, дериватив — это договор, связанный с каким-то базовым активом. Таким активом может быть нефть, золото, акция, валюта, индекс, процентная ставка или даже кредитный риск.

Деривативы используют трейдеры, банки, инвестиционные фонды и компании. Одним они нужны для защиты от рисков, другим — для заработка на изменении цен.

Что такое дериватив

Дериватив — это производный финансовый инструмент. Он называется производным, потому что его стоимость зависит от другого актива.

Например, есть акция компании. Сама акция — это самостоятельный актив. А опцион или фьючерс на эту акцию — уже дериватив, потому что его цена зависит от стоимости этой акции.

Если объяснять совсем просто, дериватив — это не сам товар, акция или валюта, а контракт на них.

Как это работает на простом примере

Представим, что фермер выращивает пшеницу. Он боится, что через несколько месяцев цена на зерно снизится. Чтобы защититься, он заранее договаривается продать будущий урожай по фиксированной цене.

Такой договор помогает фермеру снизить риск. Даже если цена на рынке упадет, он уже знает, сколько получит.

Похожим образом работают многие деривативы: стороны заранее фиксируют условия будущей сделки.

Зачем нужны деривативы

Деривативы используют для разных целей.

Главные задачи:

• защититься от изменения цены;
• заранее зафиксировать условия сделки;
• заработать на движении рынка;
• управлять валютными, товарными или процентными рисками;
• строить сложные инвестиционные стратегии.

Например, авиакомпания может использовать деривативы, чтобы заранее зафиксировать цену топлива. А трейдер может купить фьючерс на индекс, если ожидает роста рынка.

Что такое рынок деривативов

Рынок деривативов — это место, где покупают и продают производные финансовые инструменты.

Сделки могут проходить:

• на бирже;
• напрямую между двумя сторонами.

Биржевые деривативы обычно более прозрачные. У них стандартные условия, а биржа контролирует исполнение сделок.

Внебиржевые сделки гибче: стороны сами договариваются об условиях. Но риск здесь выше, потому что многое зависит от надежности контрагента.

Чем срочный рынок отличается от обычного

На обычном, или спотовом, рынке актив покупают сразу. Например, инвестор покупает акцию и сразу становится ее владельцем.

На срочном рынке заключают контракт на сделку в будущем. Поэтому важна не только текущая цена актива, но и срок исполнения, ожидания рынка, волатильность и другие условия.

Именно на срочном рынке чаще всего торгуются фьючерсы и опционы.

Виды деривативов

Существует несколько основных видов деривативов.

Фьючерсы

Фьючерс — это биржевой контракт. По нему одна сторона обязуется купить актив в будущем, а другая — продать его по заранее установленной цене.

Например, можно купить фьючерс на нефть, индекс, валюту или золото.

Фьючерсы часто используют трейдеры, потому что они позволяют зарабатывать на изменении цены без покупки самого актива.

Опционы

Опцион дает право купить или продать актив по заранее установленной цене.

Главное отличие от фьючерса в том, что опцион дает право, а не всегда обязанность совершить сделку.

Например, инвестор покупает опцион на акцию. Если цена пойдет в нужную сторону, он может использовать это право. Если нет — может отказаться от сделки, потеряв только стоимость опциона.

Форварды

Форвард похож на фьючерс, но чаще заключается не на бирже, а напрямую между сторонами.

Условия форварда можно настроить индивидуально: выбрать срок, объем, цену и другие параметры.

Такой инструмент часто используют компании, которым нужно зафиксировать будущую цену товара, валюты или сырья.

Свопы

Своп — это соглашение об обмене платежами.

Например, компании могут обмениваться процентными ставками или валютными потоками. Один участник получает платежи по фиксированной ставке, другой — по плавающей.

Свопы часто используют банки, крупные компании и финансовые организации.

Примеры деривативов

К деривативам относятся:

• фьючерс на индекс;
• опцион на акцию;
• валютный форвард;
• процентный своп;
• кредитный дефолтный своп;
• товарный контракт на нефть, газ, зерно или металл.

Например, трейдер может купить фьючерс на доллар, если ожидает роста валюты. А компания может заключить форвард, чтобы заранее зафиксировать курс валюты для будущих расчетов.

Что такое базовый актив

Базовый актив — это то, от чего зависит цена дериватива.

Им может быть:

• акция;
• облигация;
• валюта;
• нефть;
• газ;
• золото;
• индекс;
• процентная ставка;
• кредитный риск.

Если меняется цена базового актива, меняется и стоимость дериватива.

Например, если растет цена нефти, может расти и цена фьючерса на нефть.

Кредитные и товарные деривативы

Деривативы бывают не только на акции или валюту.

Кредитные деривативы

Кредитные деривативы связаны с риском невыплаты долга.

Например, кредитный дефолтный своп используется как защита от дефолта заемщика. Такой инструмент может быть нужен инвесторам, которые владеют облигациями и хотят снизить риск потерь.

Товарные деривативы

Товарные деривативы связаны с сырьем и товарами.

Это могут быть контракты на:

• нефть;
• газ;
• золото;
• серебро;
• зерно;
• кофе;
• металлы.

Их используют производители, поставщики, трейдеры и компании, которые зависят от цен на сырье.

Как торгуют деривативами

Чтобы торговать деривативами, обычно нужен брокерский счет и доступ к срочному рынку.

Перед началом торговли важно разобраться:

• как устроен контракт;
• какой у него срок исполнения;
• какой базовый актив лежит в основе;
• как работает гарантийное обеспечение;
• какие есть комиссии;
• какой может быть убыток.

Торговля деривативами отличается от обычной покупки акций. Здесь цена может меняться быстрее, а риск часто выше.

Почему деривативы считаются рискованными

Деривативы могут быть полезными, но они не подходят для неподготовленных инвесторов.

Основные риски:

• быстрые изменения цены;
• использование кредитного плеча;
• риск потери больше ожидаемой суммы;
• сложные условия контрактов;
• зависимость от срока исполнения;
• низкая ликвидность некоторых инструментов.

Особенно осторожно нужно относиться к маржинальной торговле. Из-за плеча прибыль может быть выше, но и убытки растут быстрее.

Что не относится к деривативам

К деривативам не относятся активы, которые имеют самостоятельную стоимость.

Например:

• акции;
• облигации;
• валюта;
• золото;
• недвижимость.

Акция — это доля в компании. Облигация — долговая бумага. Золото — товарный актив.

А вот фьючерс на золото, опцион на акцию или своп — это уже деривативы.

Деривативы простыми словами: итог

Деривативы — это финансовые контракты, стоимость которых зависит от другого актива.

Они могут использоваться для защиты от рисков, фиксации цены или заработка на движении рынка. Самые известные виды деривативов — фьючерсы, опционы, форварды и свопы.

Для бизнеса такие инструменты помогают планировать расходы и снижать неопределенность. Для трейдеров они дают возможность зарабатывать на колебаниях цен.

Но деривативы требуют понимания. Перед торговлей важно изучить механику контрактов, риски, сроки исполнения и правила работы на срочном рынке.