Почему я купил Т-Технологии в портфель уже на 3 млн руб, строго факты

Сейчас компания торгуется примерно по:

P/BV = 1,1
P/E = 4,2




При этом гайденс по ROE на 2026 год -27,5%, могут перевыполнить план

Рынок сейчас оценивает 1 рубль капитала компании всего в 1,1 рубля. При этом этот рубль капитала потенциально способен генерировать около 27-30 копеек чистой прибыли в год.

Исторически по P/BV оценка банка сейчас находится на самом низком уровне за всю историю. Раньше рынок был готов платить за 1 рубль 6–8 рублей. Сейчас — всего лишь 1,1 руб.

Доля в корпоративном кредитовании за год выросла с 0,7% до 1,1%. Здесь есть огромное пространство для увеличения доли на рынке корпоративного кредитования, видимо, банк рассматривает это, как одну из точек роста.

Менеджмент для меня здесь играет ключевую роль. Я считаю его одним из самых эффективных на российском рынке. Они много раз подтверждали свои слова делом: ставят цели, выполняют их, а не врут минорам в лицо, как некоторые коллеги по цеху.

Да, дивиденды пока небольшие относительно других компаний. Но компания их быстро увеличивает, при этом бОльшую часть прибыли оставляет внутри бизнеса для его роста.

Если условно вложить 100 рублей в компанию, которая торгуется около капитала и при этом способна делать ROE 27–30%, то потенциально эти 100 рублей могут приносить около 27–30 рублей прибыли в год через рост бизнеса и дивиденды.

Конечно, это не гарантированно. Это моя оценка на основе текущих данных, гайденса и моего доверия к менеджменту.

Что в итоге:
1)Исторически низкая оценка по P/BV.
2)P/E около 4,2.
3)ROE-30%
4)Сильный менеджмент, которому я доверяю.
5)Цикл снижения ставки

Для себя я считаю текущую оценку Т-Технологий низкой.

Каждый принимает решения сам. Но я вам высказал свою позицию. Если такой отличный бизнес с высоким ROE и надежным менеджментом торгуется по исторически низкой оценке, то я хочу быть его акционером. Это разумеется не инвестиционная рекомендация, а выдумка автора :)

Накидайте под пост реакций, если было полезно, буду благодарен :)

Мой тг для заинтересовавшихся, нас уже 3150 чел: https://t.me/daviKIR