💰Почему я купил акции Т-Технологии?

Это рубрика, где я обосновываю свой выбор какого-либо актива, в который вложил деньги. Пишу по делу, по факту, кратко и без воды.

Сегодняшний объект для анализа – акции Т-Технологии (Т-банка, Тинькофф). Я инвестировал в акции данной компании по следующим причинам:

1️⃣ Не просто банк

Компания в последнее время зачастила покупкой различных активов:

– 100% АО «Точка банк»

– 25% акций «Selectel» (IT)

– 100% Авто.ру

– 9,95% акций Яндекса

– Интеграция с Росбанком

Бизнес расширяется, и Т-Технологии перестает быть простым банком, каким мы его знали пару лет назад.

2️⃣ Отличные финансовые результаты за 2025 год и позитивный прогноз на 2026

Прибыль по итогам 2025 =174,4 млрд ₽ (+43,3%). Прогноз от менеджмента на 2026 – рост на +20%. Значит, прибыль в 2026 = 210 млрд ₽, что дает будущую оценку по мультипликаторам:

• P/E = 4,1 (средний 5)

• P/B = 1,1 (средняя 1,5)

При этом компания имеет один из лучших показателей ROE в секторе – 29% за 2025. У Сбера 22% , у ВТБ 19%, поэтому акции Т оцениваются выше по мультипликаторам.

3️⃣ Дивиденды каждый квартал

Меня как пассивнодоходного инвестора интересует вопрос дивидендов. Здесь они не большие, но довольно частые, что не может не радовать. Тем более, в 2026 году дивиденды, скорее всего, будут выплачены ближе к 30%, чем к 20% от прибыли. При прибыли 210 млрд. ₽ это дает суммарные дивиденды за 2026 год – 23,7 ₽ на акцию (7,4%).

4️⃣ Байбэк

Т-Технологии начали выкупать акции с рынка. До конца 2026 намерены выкупить 5% от общего кол-ва акций, что соответствует 10% free-float. Байбэк – это позитив, ведь это значит, что компания считает свои акции дешевыми.

⚠️Из рисков могу отметить:

– Введение налога на сверхприбыль банков, что маловероятно, но все-таки возможно

– Падение процентных доходов или риск увеличения кредитных резервов из-за нестабильной экономической ситуации

✅ В общем, на мой взгляд, компания довольна открыта к акционерам, даже недавно проводила сплит акций, чтобы они были более доступны для покупки. Нравится, что представители регулярно и честно делятся результатами и прогнозами. Компания хоть и оценивается дороже конкурентов, но это все же обоснованно.

Сейчас у меня 130 акций данной компании со средней ценой312₽. Не рекомендация, а инвест-идея. А вы что думаете по компании?

Если было интересно - ❤️

👉Дневник Инвестора в МАХ

👉Дневник Инвестора в Телеграмм