Теоретические Основы Алготрейдинга. Max_DD

   Начнем с банального. Любая торговая система описывается набором параметров. Профит-фактор показывает, сколько валовой прибыли приходится на валовой убыток. Средняя прибыль и средний убыток на сделку говорят о том, как система зарабатывает и как теряет. Коэффициент Шарпа пытается оценить, сколько доходности мы покупаем ценой болтанки кривой. Есть win rate, recovery factor, expectancy и прочие цифири, от которых у новичка начинает дергаться глаз.

   Но важна вот какая мысль: каждая метрика смотрит на систему со своей стороны. Ни одна не является истиной в последней инстанции. Профит-фактор не говорит, как именно будут размазаны прибыли и убытки по времени. Шарп не расскажет, каково вам будет жить внутри затяжной просадки. А Max DD не объяснит, насколько уникальной была та самая яма, которую вы увидели в бэктесте.

   Все  любят, когда торговая система показывает доходность +180% за  год и максимальную просадку −14%. Это красиво. Это уютно. Это как тёплое одеяло из граалей. А вот когда эта же система за один месяц внезапно просела на −42%, одеяло превращается в ледяной саван, и сразу слышится крик: «Всё, система сломалась! Выключайте нахрен эту помойку!»

    И вот тут начинается самое смешное.

    Кожаные думают, что «максимальная просадка», которую они увидели на бэктесте, это какой-то жёсткий потолок, поставленный самой Вселенной. Типа священная цифра, которую система никогда не пробьёт, если, конечно, она не «сломалась». А на деле эта цифра — просто то, что случилось в конкретной выборке. Она ровно такая же случайная величина, как и всё остальное в этой проклятой игре.

    Возьмём обычную систему. Ничего особенного. Средний убыток −3,4%. Убыточных сделок 63,4%. Обычные такие для трендовухи параметры, любой алгошник видел и похуже.

   Засовываем это в анализатор и спрашиваем: «А какая вероятность поймать восемь минусов подряд?» Оказывается — около 90% при разумном количестве сделок. На бэктесте, кстати, было десять подряд. Десять, Карл! Это минус 30% с небольшим только на одной серии. И это не баг, это фича.

  Теперь запускаем симуляцию на 5000–10000 сделок (мы же в долгую играем). И чего видим? С вероятностью, близкой к 100%, счёт хотя бы раз уполовинится. Да-да, −50% это не «если звёзды сойдутся», это «когда-нибудь обязательно». А если дать системе пожить ещё подольше — привет, −80%, −90%, а при большом желании и −100%. Всё честно, всё по математике, никаких «система сломалась» тут нет.

   Это как с монеткой. Если подбросить её миллион раз, то где-то обязательно выпадет 25 решек подряд. И если ты в этот момент поставил всё на орла, ты не «сломал монетку». Ты просто дошёл до хвоста распределения. Вот и всё.

   Поэтому когда кто-то орёт «просадка превысила исторический максимум — система умерла!», я только тихо хихикаю. Братан, ты просто впервые увидел, как выглядит настоящий хвост. Ты же не видел его раньше, потому что выборка была короткая. А теперь увидел и обосрался.

Выводы, которые я для себя давно сделал и которые больно бьют по самолюбию большинства трейдеров:

1. Исторический MaxDD — это не потолок. Это просто то, что уже случилось. Реальный потолок всегда −100%. Всегда. Без исключений. Вопрос только времени.

2. Правило «выключаем систему при превышении MaxDD в 1,5 раза» — это не риск-менеджмент. Это суеверие. Это как выключать казино, когда тебе начало везти, потому что «так не бывает».

3. Если ты не готов морально и финансово к просадке −50%, значит ты вообще не готов торговать этой системой. Всё остальное — самообман.

4. Единственный честный способ пользоваться MaxDD — это считать его просто одной из метрик для сравнения систем и размера позиции. Но никогда — никогда! — не делать из него священную корову и не строить на нём правила отключения.

5. Самый надёжный индикатор того, что система «сломалась» — это не просадка, а изменение базовых статистик: выросла доля убыточных, упала средняя прибыль, выросла дисперсия и т.д. А большая просадка — это просто жизнь. Она была, есть и будет. Привыкайте.

P.S. Далее господа Тру Алгошники. Обращаюсь к вам совершенно без стеба и лурк-стайла. Если не жалко, скиньте параметры своих реальных систем (в идеале реал, но и бэктест тоже подойдет): Общее количество сделок, Процент убыточных сделок и количество убытков подряд.