РАЗБОР ⛽️ЛУКОЙЛА⛽️

👇ДЛЯ ТЕХ КОМУ НУЖНО МЕНЬШЕ ТЕКСТА👇

Основные моменты:

🔵Убыток составил 1,059 трлн рублей против 851,546 млрд прибыли годом ранее.

🔵Компания признала убыток от списания зарубежных активов в размере 1,66 трлн рублей.

🔵Выручка по итогам года составила 3,76 трлн рублей, снизившись на 14,8% год к году.

🔵Прибыль до налогообложения — 219,3 млрд рублей против 1,106 трлн рублей годом ранее.

Как писал ранее: СД Лукойла рекомендовал дивиденды в размере 278 рублей на акцию, это меньше 5% див.доходности
Отсечка 4 мая (для получения дивов, купить до 30 апреля включительно)

Итог:
(Это бумажный убыток, который не учитывает зарубежные активы оцененные в 1.6 трлн₽)
Компания, по моему мнению, адаптируется, дело времени. Дивиденды платят, платили и будут платить, по крайней мере у меня нет сомнений.

👇ПОДРОБНЫЙ РАЗБОР👇

Окунемся немножко в хронологию событий, связанных с ⛽️Лукойлом⛽️

Октябрь 2025 г.
➖США (Минфин) вводят санкции против «Лукойла», а также всех её дочерних предприятий, в которых компании владеют более 50% (немаловажный момент: в большинстве компаний владение меньше 50%, и тем не менее США вносят все «дочки» в санкционный список). Минфин, а именно OFAC (это такие важные ребята, все в костюмах и очках, Управление по контролю зарубежных активов Минфина США, короче, жиды), ставит сроки до 21 ноября закрутить гайки со всеми операциями с компаниями из санкционного списка.
Это около 15% EBITDA всех активов «Лукойла» за бугром.

➖«Лукойл» почти сразу объявляет о продаже своих зарубежных активов в соответствии с указаниями блатных ребят в костюмах и очках (OFAC).
30 октября уже называет покупателя в виде трейдинговой компании Gunvor. Но жиды из Минфина говорят: «А нихера!» — и обвиняют Gunvor в связях с Россией. По этой причине сделка срывается.

Ноябрь 2025 г.
➖21 ноября срок всех операций, связанных с «Лукойлом» и его «дочками», истекает (формально), ведь OFAC выпустило лицензию на продление операций до 13 декабря (не со всеми, конечно, но всё же).
(Там муторный список по лицензиям, лицензия 124A: Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) и «Тенгизшевройл»и подобные. Вас стошнит от перечисления.)
Едем дальше.

➖По истечению срока, заданного OFAC, и продления лицензий ,«Лукойл» сообщает о том, что ведёт переговоры с несколькими возможными покупателями своих активов, которыми она, кстати, владеет за рубежом через компанию «LUKOIL International GmbH».
Но ни подробностей, ни обстоятельств компания не говорит, ссылаясь на то, что объявит их после достижения каких-то конкретных договорённостей.

➖В сети гуляет множество слухов о потенциальных покупателях, включая американские ExxonMobil, Chevron и частный инвестфонд Carlyle, а также эмиратскую Abu Dhabi National Oil (ADNOC). Официальных подтверждений ни от одной из сторон пока не было.

И так Лукойл публикует МСФО за 2025г.

Чистый убыток — 1,059 трлн рублей (против 851,546 млрд рублей чистой прибыли годом ранее)

Убыток от списания зарубежных активов — 1,66 трлн рублей

Выручка — 3,76 трлн рублей, снизилась на 14,8% год к году

Прибыль до налогообложения — 219,3 млрд рублей (против 1,106 трлн рублей годом ранее)

Чистый долг — 226 млрд рублей, сократился на 78% год к году. 

➖На фоне всех событий Лукойл по международным правилам учета, обязан показать свои результаты до закрытия сделки (сделка по продаже активов)
Естественно Лучок выкатывает убыток в размере 1,156 трлн ₽
Но еще один не маловажный момент вот этот 1 трлн ₽ не учитывает прибыль с продажи зарубежных активов, которые оцениваются в 1,6 трлн ₽

➖Это бумажный убыток, реальных денег компания еще пока не потеряла. Но показывает убыток всей группы в 1,06 трлн ₽
Нужно понимать, что после продажи зарубежных активов, убыток пересмотрят .

Мой взгляд:
Скажу честно, у меня были акции компании, я вышел из неё после того, как новость утихла, рынок чуть поуспокоился. И зафиксировал убыток в районе 15% (бонусом смягчил налоговую базу).
Я абсолютно трезво осознавал, что делаю, и не жалею об этом.
Разочарован ли я в компании или потерял веру в неё? Нет!
Компания всё такая же сильная и под грамотными управленцами. Я верю в то, что они восстановятся и адаптируются. Но, по моему мнению, это может занять 3–5 и даже 10 лет. Буду очень рад, если я ошибаюсь и компания адаптируется намного раньше, и все держатели акций «Лукойла» выдохнут спокойно, будут получать стабильные, хорошие дивиденды и будут частью чего-то большего, чем просто нефтяной компании.
Но ситуация для меня такая, что стратегия не подразумевает такие обстоятельства и стагнацию на неопределённый срок денежных средств. Мои деньги должны приносить деньги, то есть работать!
Я переложил часть средств в облигации и часть в «Мать и Дитя», которую, кстати говоря, закрыл чуть позже в +17–20% (после чего пошла коррекция).

Итог:
Компания, по моему мнению, адаптируется, дело времени. Дивиденды платят, платили и будут платить, по крайней мере у меня нет сомнений.