Сургут преф — моя «валютная кубышка на коленке». 5 % портфеля и почему я жду девальвации

Всем бодрого кофе или хорошего сна после смены! ☕😴

Сегодня Сургут преф (целевая доля 5 %). Это самая «ленивая» и одновременно самая наглая позиция в моём портфеле. Не нефть, не газ, не роботы — просто огромная куча валюты в кубышке, которая ждёт, когда рубль наконец вспомнит, что он рубль, а не евро.

Почему держу и считаю сильной позицией

• 
  

  Главная ставка на девальвацию рубля: кубышка в валюте переоценится — и бац, бабки капают.

  
  


• 
  

  Аналитики часто недооценивают рублёвую часть кубышки и то, как активно Сургут скупает дешёвый доллар/юань.

  
  


• 
  

  Раскрытие стоимости будет быстрее, чем у других нефтяников — они не особо прячут кубышку.

  
  


• 
  

  На 5+ лет это одна из самых интересных позиций: если рубль хотя бы до 100–110 дойдёт — будет очень вкусно.

  
  


• 
  

  Цена ниже 40 руб. — вообще подарок. Текущие 44–47 руб. — уже приемлемо, но дорого (я бы докупал ниже 40).

  
  


• 
  

  Дивиденд за 2025 жду 4.5 руб. (мой прогноз, аналитики 0.95–2.5 руб.) — скромно, но это только начало.

  
  

Риски (честно, без розовых очков)

• 
  

  2026 год — переходный: дивиденд за 2025 будет минимальным (крепкий рубль в 2025 всех подкосил).

  
  


• 
  

  Если курс на конец 2026 останется 93–101 руб./$ — дивы 7–11 руб. (ДД 16–25%).

  
  


• 
  

  Если рубль останется крепким (ниже 85 руб./$) — 2–3 года дивиденды будут низкие, как моя зарплата после налогов.

  
  


• 
  

  Операционная прибыль слабая: нефть и газ дают мало, основной доход — именно кубышка.

  
  


• 
  

  Корпоративные риски: низкая прозрачность, возможные изменения в дивидендной политике.

  
  

Но это всего 5 % — просижу спокойно. После смены сижу с чаем, смотрю на котировки и думаю: «Если рубль упадёт — будет и отпуск, и запас на чёрный день. А если нет — ну что ж, потерпим». Нормально.

Итог одной фразой «Держу Сургут преф как чистую ставку на девальвацию рубля через валютную кубышку, с потенциалом высоких дивидендов 2027–2030; цена ниже 40 руб. — супер, текущие 44–47 руб. — приемлемо, но дорого; 2026 год слабый, но долгосрочно — одна из самых интересных позиций».

Не является рекомендацией. Ни инвестиционной, ни финансовой, ни какой-либо ещё. Просто работяга после смены пишет на коленке, пока чай остывает. Образования в финансах нет, портфель вечно в минусе, повторять за мной — на свой страх и риск. Стою на страже. Город спит — я нет. Нормально.

t.me/investornakolenke
Мой канал, выкладываю свой портфель полностью, свои сделки и короткие мысли по рынку — присоединяйся к нам!