Портфель инвестора на 2026

Если смотреть на 2026 год трезво — время односторонних ставок прошло. Сейчас работает не «одна лучшая идея», а грамотная конструкция портфеля. Я собрал для вас модель сбалансированного набора активов — с логикой, рисками и точками роста.

📌 База портфеля — длинные рублевые облигации

Моя ключевая идея года — постепенный переход от плавающих ставок к фиксированным купонам. Если цикл снижения ставки продолжится, длинные облигации выигрывают сильнее всего за счет роста цены.

Речь про ОФЗ и надежные корпоративные выпуски. Это сейчас не «скучная часть», а потенциальный драйвер доходности.

Оценки по рынку: у длинных гособлигаций возможна двузначная итоговая доходность за год при движении ставок вниз.

🌍 Валютные облигации — как страховка от рубля

Держать часть портфеля в валютных бумагах — это не спекуляция, а диверсификация. Логика простая: если рубль слабеет — эта часть портфеля сглаживает эффект.

Интересны:

🔹 юаневые выпуски
🔹 долларовые
🔹 частично евро-номинированные бумаги

Особенно если размещения идут от крупных экспортеров.

🥇 Драгоценные металлы — не для хайпа, а для баланса

Золото и серебро — это не история «быстро заработать». Это страховочный слой на случай геополитики, валютной турбулентности и рыночных стрессов.

Когда нервозность растет — туда идут деньги. И это важно учитывать заранее, а не в момент паники. Покупать лучше либо паи фондов, либо рассматривать акции золотодобытчиков ввиду того, что физическое золото сейчас стоит слишком дорого.

🔄 Флоатеры — гибкий элемент защиты

Облигации с плавающим купоном (привязка к ставке или денежному рынку) — полезный стабилизатор. Если ставки задержатся высокими дольше ожиданий — они продолжают давать повышенный купон.

Проще говоря:

🔹 фикс — ставка «застегнута»,
🔹 флоатер — «дышит вместе с рынком».

📈 Акции РФ — мало, но точечно

Долю акций я бы держал умеренной, но не нулевой. Российский рынок по мультипликаторам выглядит дешевле своей же истории. При снижении доходностей облигаций и более слабом рубле акции обычно получают приток капитала.

Интереснее всего:

🔹 дивидендные истории (нефтегаз, финансы, телеком)
🔹 компании внутреннего спроса
🔹 отдельные быстрорастущие бизнесы
🔹 инфраструктурные игроки с тарифной моделью

🔍 Важное наблюдение

Последние месяцы уже показали: лучше всего себя чувствовали не «модные темы», а реальные сектора — энергетика, добыча, металлы, золото. Это намекает, что рынок стал практичнее и требовательнее к реальной прибыли.

🧠 Мой вывод

Портфель 2026 — это не про агрессию. Это про конструкцию:

доход + защита + гибкость + диверсификация.

Если собрать активы так, чтобы каждый отвечал за свою функцию — портфель начинает работать как система, а не как набор случайных идей.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Культура финансов».

Подписывайтесь и забирайте подарок!

Мой сайт