Серебро обвалилось на 35%. Золото на 10%. Что произошло и чего ждать дальше?

$€ В пятницу биржевое серебро обвалилось, в моменте, до 74 долларов. Это минус 35% в день. Такого снижения внутри одного дня я не припомню. Если не учитывать движения на крипто рынке.

➡️Что все это значит, куда идут драгоценные металлы, и какие необычные моменты возникали вчера при торговле серебром? Вот об этом сегодня вам и расскажу.

ЧТО ПРОИСХОДИТ НА РЫНКЕ ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ?
Итак, серебро — это реальный товар который активно используется человечеством, в отличии к примеру от разных криптовалют. И если какая-то никому неизвестная крипто монета падает на 35% в день, то это нормально.




А вот если падает реальный актив, то это не обычно. Не может рыночная стоимость реального товара с утра оцениваться в 115 долларов, а к вечеру только 75.

Что это значит?

Много раз говорил, что в серебре надулся биржевой пузырь. А это означает, что на данный момент рынок не может отражать реальную стоимость актива.

Соответственно ни 115, ни 75 — это не реальная цена серебра. Это результат того, что образовался пузырь. А это приводит к явным искажениям. В итоге на следующей неделе можем получить с одинаковой вероятностью и 120 долларов, и 60.

👉 И пока эти колебания не успокоятся, и хотя бы месяц не будут находиться примерно на одних уровнях, мы не будем знать сколько же стоит этот актив на самом деле.

При этом дело не только в серебре. В пятницу обвалились и золото, и платина. Параллельно индекс доллара подрос. На все это была еще одна причина помимо наличия пузыря.

➡️Стало известно, что Трамп хочет назначить на пост главы ФРС, Кевина Уорша после ухода Джерома Пауэлла.

Так как это человек Трампа, то он скорее всего будет снижать ставку дальше, в отличии от нынешнего главы ФРС. Потому что так этого хочет Трамп.

Но несмотря на то, что это человек Трампа, он является ястребом. Так называют тех кто против снижения ставки. И это конечно могло оказать негативное влияние на серебро и золото.

➡️Однако как я уже говорил, Трамп хочет видеть мягкую политику от ФРС. Соответственно будет очень странно, что человек которого он предложил будет действовать против его желания.

Поэтому возникает вопрос, почему после такой новости драгоценные металлы пошли вниз так резко?

Я, естественно, точно знать не могу. Возможно это было фиксацией прибыли на факте ожидаемого события. Рынок ждал, что Трамп должен огласить кандидатуру на пост главы ФРС. И частично на этих ожиданиях и росли драг металлы. Соответственно можно предположить, что сработало биржевое правило, покупай на ожиданиях продавай на фактах.

➡️При этом если смотреть в целом, то тут скорее всего цепочка событий следующая. Сам факт наличия пузыря и привел к тому, что обвал был таким сильным, а вот информация про нового главу ФРС просто послужило спусковым механизмом. Вот так мне видится картина в целом.

❓Что дальше?

Дальше будет очень высокая волатильность. И на мой взгляд процесс сдутия пузыря начался. Это не значит, что мы не сходим еще раз выше 100. Но в ближайшие месяцы похоже серебро готово начать процесс снижения к своим средним знаниям.

А это обычно происходит не гладко. Посмотрите хотя бы как это происходило в фьючерсах на какао, и тогда у вас будет представление о том, как может сдуваться пузырь.

➡️При этом глобально если смотреть на золото, то сложно себе представить, что оно уйдет вниз к ценам 2024 года. По крайней мере пока президент США Трамп, то создаётся высокая степень неопредленности по всей планете. Принципиально дешеветь золоту в таких условиях будет очень сложно.

Но и дальше расти тоже маловероятно. Бесконечно дорожать сырьевой актив не может.



👉Ну и последнее из интересного по этому вопросу. В пятницу в США серебро опускалось до 74 долларов. А фьючерс на ММВБ не ушел ниже 86 долларов. Обычно разница была в два доллара, а тут она выросла до 12 долларов.

Это связано с тем, что наша биржа ограничила движение актива и не дала выставлять заявку ниже 86 долларов. Почему они так сделали? Может прикрывали кого-то из своих от маржинкола… Я не знаю.

Возможно это просто регламент. Но с другой стороны если этот регламент позволяет управлять стоимостью актива в ручном режиме по воле биржи, то это не совсем правильный регламент. Из-за этого многие недополучили прибыль.

У меня на этом всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€ 🤝

Мой Telegram канал про инвестиции.
t.me/SolomonTrade