Доллар разыграл представление

Бойся своих желаний. Белый дом иском Министерства юстиции хотел заставить Джерома Пауэлла уйти с поста не только председателя, но и губернатора FOMC. Однако по факту может случится обратное. Готовый идти за независимость ФРС до конца чиновник останется в составе Комитета после мая, лишая Дональда Трампа возможности заполучить еще одно кресло для своей марионетки. Президенту не терпится как можно быстрее снизить ставки, однако по факту они могут вырасти.

По мнению управляющих активами PIMCO, PGIM и DWS Group, обвинения Джерома Пауэлла в преступлениях рискуют дестабилизировать долговой рынок США. Инвесторы будут требовать большей премии за риск и поддерживать доходность трежерис на высоком уровне. Это делает ипотечные и другие кредиты дорогими и замедляет экономику США.

Дональд Трамп хочет назначить на пост председателя ФРС человека, намеренного серьезно ослабить денежно-кредитную политику. Однако по факту он может не получить поддержку Сената. Ряд республиканцев заявили, что не будут голосовать за кандидата президента, пока не решится вопрос с иском против Джерома Пауэлла. Они контролируют верхнюю палату Конгресса 53 голосами против 47 у демократов. Достаточно нескольких человек, чтобы заблокировать любого кандидата.

Реакция EURUSD на судебный иск против Джерома Пауэлла была бурной, однако постепенно пара сделала то, что должна была сделать – шаг назад. Инвесторы вспомнили о торговле TACO или Трамп всегда отступает. Кроме того, вряд ли в ближайшие месяцы позиция ФРС серьезно изменится. Председатель Федрезерва теперь скорее проголосует за сохранение ставок, чем за их снижение. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что денежно-кредитная политика хорошо позиционируется. Эту фразу он использовал в 2025, когда центробанк держал стоимость заимствований на одном уровне на протяжении восьми месяцев.

Буря прошла, рынки возвращаются к родным пенатам. К паузе в цикле монетарной экспансии ФРС, которая в силу все еще очень высоких ставок дает американскому доллару неоспоримое преимущество.

Способен ли что-то изменить релиз данных по инфляции в США за декабрь? Только в случае бурного роста индикаторов, что станет дополнительным козырем гринбэка. В обратном случае вялотекущего дезинляционного процесса все будет вписываться в планы ФРС по длительному удержанию ставок на высоком уровне. Эксперты Bloomberg ожидают ускорения базового CPI с 2,6% до 2,7%.

Торговый план по EURUSD в моем телеграм-канале "О Forex и не только"