А что будет с акциями Транснефти? Терминал взорван. Какие перспективы?

Я очень начинающий инвестор. 3 н едели стаж! И мне интересно, какие у вас прогнозы по этим акциям? Взорван морской терминал. 

Сразу к выводам: 

Я решил подождать до отката до 1250 (если будет). И взять, получить дивиденды, не продавать и держать год. Логика ниже.

Последствия атаки на объект Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) будут устранять до 2 месяцев, что скажется на объемах прокачки нефти, передает NUR.KZ со ссылкой на «Транснефть».



Я так понимаю его за день не заменишь. Снижение открузки — снижение прибыли — продажа акций? Значит надо скидывать, ждать пока опустятся и на развороте брать?

Но если так думаю я, значит, так думают все, логично? И тогда вероятность снижения цены повышается — все пойдут сбрасывать. И тот кто первый успеет? Или я чего-то не догоняю?

Пошел уточнять подробности. Меня интересует, можно ли на ней заработать в ближайший месяц?

Прогноз на месяц.

1. Важный нюанс:
   — Транснефть не является оператором CPC — оператором выступает швейцарская CPC Company,
   — Основной бизнес Транснефти — внутренние трубопроводы, а не экспорт через CPC.

📌 Вывод: новость негативная, но не катастрофическая для Транснефти.

Техническая картина (ноябрь 2025) 

Показатель	Значение
Цена ап	1 318 ₽
Сопротивление	1 400 ₽ (максимум октября)
Поддержка	1 200 ₽ (минимум ноября)
Тренд: боковое движение 1 200–1 400 ₽

⚠️ Новость о взрыве уже отражена в цене:
— Акции упали с 1 400 ₽ до 1 318 ₽ — –5.9% за 1 день.

Ваша стратегия: что делать?

❌ Не покупать сейчас, потому что:

1. Нет дивидендной отсечки до февраля,
2. Новость о взрыве создаёт волатильность без чёткого дна,
3. Технически цена может упасть до 1 200 ₽ при продлении простоя CPC.

✅ Когда пересматривать?

• После официального сообщения о сроках восстановления терминала (ожидайте в течение 1–2 недель),
• Если цена упадёт до 1 200 ₽ и стабилизируется — тогда можно рассматривать вход,
• В январе 2026 — за месяц до дивидендной отсечки.

«Транснефть — не инструмент для краткосрочной игры после взрыва в Новороссийске. Новость негативная, дивидендный катализатор отсутствует, а техническая картина нестабильна. Лучше подождать 1–2 недели для ясности или выбрать более предсказуемый актив (например, Татнефть)».

Прогноз на полгода.

 🔍 Фундаментальный анализ ПАО «Транснефть» (TRNFP) на ближайший год (2026) 

(на основе отчёта по МСФО, новостей и рыночного контекста)

 

---

 

 ✅ Сильные стороны компании

 

 1. Монопольный бизнес с гарантированным спросом 

— Транснефть — единственный оператор магистральных нефтепроводов РФ (97% экспорта по трубе), 

— Доходы не зависят от цен на нефть, а привязаны к объёмам прокачки и тарифам ФАС, 

— Тарифы индексируются на инфляцию + 1–2%, что обеспечивает стабильный рост выручки.

 

 2. Отличные финансовые показатели (2024 → LTM) 

| Показатель | Значение | Комментарий |

|-----------|----------|-------------|

| Выручка | 1 442 млрд ₽ | +7% к 2023 |

| Чистая прибыль | 273.9 млрд ₽ | Уровень прибыльности 19% — очень высокий для инфраструктуры |

| FCF | +207.2 млрд ₽ | Положительный, покрывает CAPEX и дивиденды |

| Чистый долг | –202.4 млрд ₽ | Нет долга, огромная подушка (наличность — 427.6 млрд ₽) |

| CAPEX/Выручка | 26% | Высокий, но контролируемый (CAPEX = 373.8 млрд ₽)

 

 3. Стабильная дивидендная политика 

— Дивиденды = 52% от прибыли → сигнал доверия рынку, 

— Дивиденд на префы (ап) = 198.25 ₽, доходность = 15.0%, 

— Дивиденды покрываются FCF → нет риска сокращения.

 

---

 

 ⚠️ Риски и уязвимости

 

 1. Новость о взрыве на терминале CPC (22 ноября 2025) 

— Транснефть — акционер CPC (31%), но не оператор, 

— Прямой ущерб — минимальный, но репутационный и регуляторный риск — реален, 

— Сценарий: 

  — Если ремонт займёт < 1 месяца — нет влияния на отчётность 2025–2026, 

  — Если > 3 месяца — возможен пересмотр CAPEX и FCF в 2026.

 

 2. Высокий CAPEX (373.8 млрд ₽ в 2024) 

— Инвестиции идут в модернизацию труб и новые маршруты (Арктика, Восток), 

— Это давление на FCF, но не критичное (FCF всё ещё +207 млрд ₽).

 

 3. Нет катализатора роста цены акций до конца 2025 

— Следующая дивидендная отсечка — февраль 2026, 

— Цена ап уже упала до 1 318 ₽ (–5.9% после новости) → новость частично учтена.

 

---

 

 📊 Прогноз на 2026 год

 

| Показатель | Прогноз | Обоснование |

|-----------|---------|-------------|

| Выручка | +5–7% | Рост экспорта через Восток + тарифная индексация |

| Прибыль | +3–5% | Стабильность маржи, рост CAPEX сдержит рост |

| FCF | +180–190 млрд ₽ | CAPEX останется высоким, но управляемым |

| Дивиденд (ап) | 210–230 ₽ | Рост прибыли → рост дивидендов |

| Цена акции (ап) | 1 400–1 600 ₽ | P/BV = 0.26 → акция глубоко недооценена |

 

---

 

 💡 Вывод для инвестора

 

> «Транснефть — не инструмент для быстрой спекуляции в декабре 2025, но отличный выбор для инвестиции с горизонтом 6–12 месяцев». 

>  

> Сильные стороны перевешивают риски: 

> — Монополия + доходность 15% + нулевой долг → дивидендная «безопасность», 

> — Взрыв на CPC — краткосрочная волатильность, а не угроза бизнес-модели. 

>  

> Лучшая стратегия: 

> — Покупать префы (ап) на откате к 1 250–1 200 ₽, 

> — Держать до февраля 2026 (дивидендная отсечка), 

> — Целевая цена — 1 500–1 600 ₽ (+14–21% за 3 месяца).

 

---

 

 📌 Что отслеживать в ближайшие 2 месяца

1. Официальный отчёт CPC по срокам восстановления терминала (декабрь 2025), 

2. Решение совета директоров Транснефти по дивидендам за 2025 (январь 2026), 

3. Динамику цены нефти Brent — второстепенный, но фоновый фактор.

 

---

 

> 💬 Итог: 

> «Транснефть — это инфраструктурный актив с дивидендной премией, а не волатильная акция. После новостного шока — отличное время для входа, если вы готовы ждать до февраля 2026». 

 

Удачи! 💪