Почему упали акции дочек Россетей? Три фактора 👇

Почему упали акции дочек Россетей? Три фактора 👇

1. Идея по дочкам Россетей стала популярной на рынке и в ней стало слишком много спекулянтов. Россети Центр и Волга — две топ бумаги по доходности на всем рынке с начала года. Для меня загадка, почему большинство участников рынка предпочли влететь в MRKC по 0.8 сейчас, когда было интереснее взять год назад по 0.39 или полгода назад по 0.55. Но они влетели (это видно по объему) и оказались не готовы к волатильности.

2. Прогнозная дивидендная доходность по цене вчерашнего открытия уже не была сверхпривлекательной. На вчерашнее утро в MRKC было 16% прогнозной дивдоходности по итогам 2025 года и отсутствие роста дивиденда по итогам 2026 года из-за переноса индексации с 3 кв на 4 кв. Это было все ещё круто, но уже не так круто как 23% в июне.

3. Слухи о новом законопроекте, который может запретить дочкам Россетей платить дивы. Его можно почитать здесь. Написано очень расплывчато, но я трактую написанное так: Минэнерго хочет на уровне закона об АО запретить субъектам электроэнергетики платить дивиденд, если капзатраты выше чистой прибыли. Дочки Россетей — субъекты электроэнергетики, и капзатраты у них выше чистой прибыли. Я не знаю будет ли этот закон принят, или он будет уточнен, или все это просто слухи. Но сам факт появления таких обсуждений несколько снижает уверенность в выплате будущих дивидендов в моих глазах. Будем честны — этот риск здесь всегда был, особенно с ростом тарифа.

По сумме факторов я вчера утром решил что +51% с мая отличная доходность для этой сделки, и пока спекулянты давали ликвидность полностью закрыл позицию. Что буду делать дальше — понаблюдаю со стороны.

https://t.me/thefinansist