🐻 Инвестируем в режиме пессимизма

На рынке повеяло осенней прохладой и это еще мягко сказано. Два главных драйвера — геополитическая надежда и ставочный оптимизм — испарились. Вместо переговоров — эскалация. А по ставке ЦБ уже надеются, лишь бы не было нового повышения.

Спорить с этим бесполезно. Настроения определяют цену. И сейчас они — медвежьи.

Но что делать, когда все продают?

Ваши действия сейчас определят вашу прибыль на следующем рыночном цикле. Держите план для любого профиля риска.

🔥 Для Агрессивных инвесторов

Вы не из тех, кто прячется. Отлично. Но ваша агрессия теперь должна быть взвешенной и умной.

Забудьте про ставку (пока). Рынок ошибся в ожиданиях быстрого снижения. Снижаем экспозицию в бумагах, чей рост целиком зависел от этого сценария (например, высокодолговые ритейлеры, девелоперы) $SMLT

Ваша новая цель — внутренние экспортеры. Ищем компании, которые зарабатывают на внешних рынках, но не зависят от нефти. $GMKN
Норникель, $PLZL
Полюс, производители удобрений. Благоприятная ценовая конъюнктура + потенциал ослабления рубля = ваш козырь.

Не шортим падающий рынок — это игра в русскую рулетку.

⚖️ Для Умеренных

Ваша задача — не поймать дно, а сохранить капитал и планомерно зарабатывать. Сейчас для вас — золотое время.

Валютные облигации — ваш друг. Текущий курс дает отличную точку входа. Суверенные евробонды, надежные корпоративы. Диверсификация + защита от валютных рисков.

Флоатеры в почете. Не уверены в траектории ставки? Берите бумаги с плавающим купоном. Они не дадут сверхдоходности, но надежно защитят от ее роста.

Качество — прежде всего. Сиюминутная доходность бумаг второго эшелона не стоит риска. Лучше меньше, но надежнее.

Квазиоблигации. Стабильные дивиденды с индексацией — то, что нужно в неопределенности. Тарифные компании, голубые фишки с прозрачной дивполитикой.

🛡️ Для Консервативных

Вы встречаете шторм в неприступной цитадели. Ваша задача — укрепить стены.

Длинные ОФЗ — король. Это щедрое предложение от рынка. Берите.

Фонды денежного рынка. ~17% при мгновенной ликвидности. Идеальный актив для выжидания и накопления кешовой позиции. $TMON@

Фокус на денежный поток. Ваш портфель должен генерировать стабильные купоны. Рублевые и валютные корпоративные облигации высшего эшелона, флоатеры надежных эмитентов.

Голубые фишки. Они уже не так дороги. Дивидендная доходность многих из них становится привлекательной на фоне неопределенности.

💡 Финальный вердикт

Пессимизм на рынке — это не конец света. Это фаза цикла.

Агрессивные инвесторы ищут возможности там, где другие видят только риски.

Умеренные дисциплинированно собирают купоны и дивиденды по адекватным ценам.

Консервативные надежно сохраняют капитал, получая рекордную безрисковую доходность.

Какой бы путь вы ни выбрали — главное, действуйте осознанно, а не эмоционально. Не дайте страху заставить вас продать в панике или, что еще хуже, броситься в непроверенные активы в надежде отыграться.

Рынок всегда возвращается. Вопрос в том, чтобы дожить до этого момента с капиталом.

А как вы перестраиваете свой портфель в этих условиях?