Диверсификация – наше всё! Или наше не всё? Моя история.

️Когда я спаймал, не-не, не словил, не поймал, а именно спаймал свой первый дефолт, я решил, что фигня война ведь я же самый умный. И хватило моего ума лишь только на то, чтобы набрать в портфель 1000+ 1 облигацию объёмом менее 1%, но зато каждого эмитента. Никого не обидел.

️Назвав всё это диверсификацией и прикупив акции одной нефтесосной конторы, я принялся ждать миллионов, как вознаграждение за мою инвестиционную гениальность. Награда не заставила себя ждать.

️Последовал второй дефолт. Ха… Ну и что? Ну подумаешь я потерял меньше 1%, остальное же под контролем. Ну, ну. Когда ты не готов к такому повороту событий, контроль уходит в сторону, как что-то не нужное и никчёмное. И это моя история.

️Прошло ещё немного времени. Нефтесосный клапан видимо забился и акции просели на 5%, затем ещё на 5, потом ещё на 10 и паника отодвинула контроль на задворки, а к власти пришло усреднение. Ерунда, решил я, тропиться некуда, подожду пока отрастёт. Дождался.

️Последовал третий дефолт. Как, ещё минус 1% из портфеля? А сколько их тогда вообще может быть? А что с акциями? Акции упали в цене на 60%, а их доля в портфеле за счёт усреднения достигла 20%. Вот это диверсификация!, сказал я себе и начал обучаться.

️То, что я, как начинающий инвестор называл диверсификацией, вовсе таковой не является. Это всего лишь средство самоуспокоения, что с моими деньгами ничего не случится, а если что-то потеряю, то нестрашно. Ну, ну, попробуйте… А кому достаточно моей истории, разберём типовые ошибки диверсификации.

 Как диверсифицироваться правильно, постепенно обучимся и сделаем всё как надо. Главное не пропускайте школу, вникайте в написанное, а не просто читайте, и проводите работу над собой.

Недостаточная диверсификация

Только акции. При падении фондового рынка просадка по портфелю может составить до 50%. По отдельным акциям до 80%. Когда отрастут неизвестно. Выдержите?

Только высокодоходные облигации. При неблагоприятных экономических условиях количество дефолтов увеличивается, а цена на облигации падает. Поймать 5 дефолтов за год легко при такой диверсификации. Не жалко?

Только акции одного сектора экономики. Например, нефтесосного или финтех, или… При ухудшении условий падает весь сектор, а с ним и портфель. См. п. 1

Только крупные компании. Защиты от падения крупных контор не существует. Хотите пример? Норникель! Если такой шкаф падает, то очень громко. См. п. 1

Отсутствие в портфеле ОФЗ, депозитов, золота – это отсутствие стабилизационного фонда для сглаживания волатильности в портфеле. У меня их сейчас два.

Чрезмерная диверсификация

Акции, облигации, фонды, золото, фьючерсы, криптовалюты, краудлендинговые платформы, частный бизнес… И это ваш портфель??? Эффективно управлять более 20-30 разными активами невозможно, ко всему прочему растут затраты на комиссии.

50+ отдельных акций с удельным весом в портфеле 0.5-1%. При таком подходе, влияние каждой акции на портфель минимально, но возрастают транзакционные издержки.

30+ облигаций с разными сроками и валютами. ОФЗ, ВДО, муниципальные, корпоративные и куда без суббордов? Сложно отслеживать купоны, реинвестировать их, а также у части облигаций может быть одинаковый риск-профиль и 5 дефолтов в кармане.

Всё держать в металле, нефти или валюте. Товарные цены сильно зависимы друг от друга, при этом имеют минимальную силу страховки от просадки.

Всё держать на вкладах и депозитах не плохо. Плохо держать по 5% капитала на вкладах разных банках, по 3% на разных депозитах, по 2% в разных валютах и т.д. Обслуживать замучаетесь 100%.

️Оптимальная диверсификация – это баланс между покрытием разных рисков с сохранением комфортного управления портфелем.

️Как найти золотую середину мы обязательно научимся, когда будем составлять свой первый, по-настоящему диверсифицированный портфель, а пока

 – если узнали себя

 Кому удобнее эта статья в телеграм

Не забудьте тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал