Селигдар новый выпуск облигаций с доходностью до 17,25% и ежемесячным купоном

Несмотря на постоянный рост золота (а за год оно выросло на 41,98% в $ и на 26,76% в рублях), есть золотодобывающие компании, которые нуждаются в острой нехваткой денег или как одна ошибка менеджмента стоила миллиарды убытков компании. На долговой рынок облигаций выходит крупнейшая золотодобывающая компания в России! Выпуск с постоянным купоном, на сроком 2,5 года без оферты и амортизации. Выпуск будет доступен как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал, более 1000 человек сделали это! Там я каждый месяц рассказываю какие активы я купил/продал, разбор акций, облигаций, подпишись и будь с нами!

Смотрите также:

Новый выпуск облигаций Новые технологии с купоном до 19,0% годовых

Новый выпуск облигаций ЛСР с купоном до 17,25% годовых.

Новый выпуск облигаций Брусники с купоном до 22,0% годовых.

Селигдар — крупная горнодобывающая компания с более чем 45-летней историей. Занимается добычей золота, серебра, меди, является единственным производителем рудного олова в нашей стране. Входит в топ-10 крупнейших российских компаний по объемам годовой добычи золота. Бизнес компании делится на два подразделения: золотой и оловодобывающий сегменты. Добыча ископаемых ведется в шести регионах России: золота — в Якутии, Алтайском крае, Бурятии, олова — в Хабаровском крае, также перспективные проекты компании находятся в Оренбургской области и на Чукотке

Прежде чем понять, стоит ли покупать облигации компании, нужно посмотреть финансовые показатели ( последний отчет), чтобы понять зарабатывает ли компания, какой чистый долг, т.е узнать побольше о том, «кому собираетесь дать денег в долг.»
✅ Выручка выросла на 36% год к году и составила 28,43 млрд рублей. Почти также как золото в рублях.
Выручка от реализации золота: 23,90 млрд рублей.
Выручка от концентратов: 4,53 млрд рублей (+17% г/г).
✅ EBITDA выросла на 42% год к году и составила 11,6 млрд рублей.
⛔ Чистый убыток вырос на 59% год к году до 2,16 млрд рублей. Все деньги уходят на погашение процентов по облигациям, дивиденды на паузе, свободный денежный поток отсутствует.
⛔Чистый долг составляет 101,6 млрд.руб (+25%). Это выглядит очень пугающее.

✅Чистый долг / EBITDA скорр. – 3,26х

Компания сделала очень большую ошибку, когда решила выпускать «золотые облигации» суть в которых, номинал облигации это цена золота за грамм +5%. Первый выпуск вышел в апреле 2023 года составляла 4186.3 рублей, сейчас цена золота 9900 рублей, прибавьте туда еще 5% купонами. Это одна из самых главных ошибок менеджмента, а так компания зарабатывает, увеличивает добычу, покупать их облигации считаю пока что безопасно.

⭐ Рейтинг:
«ruAА-» (Стабильный) от Эксперт РА «AA-(RU)» (Стабильный) от АКРА.

Селигдар размещается 3 октября (сбор заявок до 30 сентября включительно) и планируют собрать заявки на облигации, с постоянным купоном на 2,5 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

⚙Наименование: Селигдар 6Р
Номинал: 1000 руб
Ориентировочная ставка купона: 17,25% или 18,68% если реинвестировать купоны
Срок размещения: 2,5 года
Начало размещения: 27 сентября 2025.
Оферта: нет
Амортизация: нет
Для неквалифицированных инвесторов
Выплаты: ежемесячные выплаты.
💼Также у компании есть и другие выпуски их более 8 штук, на любой вкус и цвет, я держу вот эти выпуски:
Селигдар GOLD02 (погашение: 3.01.30; купонная дох: 5.5%)
Селигдар 001Р-03 (стоимость: 110,2% погашение: 25.09.27; купонная дох: 23,25%, доходность: 18,59%)

Адекватный выпуск, нет оферт и амортизации, срок очень оптимальный, доходность под нынешнюю ставку приемлемый (не 23-24% как зимой, но все же неплохо). Поэтому покупать акции компании не стоит (лучше Полюс или просто золото), а облигации выглядят более привлекательны. У меня достаточно облигаций Селигдара в портфеле, в данном размещении не участвую.

Если вам понравился материал, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!